Calamos、新しい調査を発表：ビットコインの配分を現在の推奨よりも10倍高くすることを提唱

プレスリリース。

イリノイ州シカゴ、2025年7月24日 – Calamos Investmentsは、4,000億ドル以上の資産を管理しており、ビットコインのポートフォリオ配分についての従来の知識に挑戦する、革新的な新しい研究を発表しました。これにより、機関投資家や従来の投資家がビットコイン投資へのアプローチを再構築することができる可能性があります。 同社の画期的なホワイトペーパー「Protected Bitcoin: Improving Portfolios Utilizing a Stable Risk Framework」は、従来の1% – 2%のビットコイン配分が時代遅れであることを示しています。新しい研究では、投資家は今や伝統的なポートフォリオの最大10%をビットコインに配分できると示されていますが、これはポートフォリオにリスクを追加することなく実現されます。

1%ルールは時代遅れ

長年にわたり、伝統的な金融アドバイザーはクライアントに対してビットコイン配分を推奨することに消極的でした。そして、ビットコインの高いボラティリティは、機関投資家や伝統的な投資家が求める安定した予測可能な収益とは対極に位置していました。しかし、Calamosの最新の研究は、この考え方とアプローチがProtected Bitcoinの戦略の存在により時代遅れであることを証明しています。「ビットコインは、今や2兆ドルを超える市場資本を有する世界的に認知された価値の保存手段に成長しました」とCalamosの社長兼CEO、John Koudounisは述べています。「我々の研究は、投資家のリスク耐性に関係なく、戦略的なビットコインエクスポージャーを導入するための実用的なフレームワークを提供します。」

ゲームを変える発見は、伝統的な60/40ポートフォリオが株式、固定収入、または金の既存の資産を置き換えることで、Protected Bitcoinエクスポージャーに3% – 10%を安全に配分でき、実際にはポートフォリオ全体のリスクを低減しつつ収益を向上させることを明らかにしています。

ビットコイン保護の3つのレベル

Calamosは、コールオプションによる上昇ビットコインエクスポージャーとゼロクーポン米国国債による下落保護を提供する3つの異なるProtected Bitcoin戦略を紹介しました：

• 100%保護: 完全な下落保護、1年間で10% – 12%の上昇
• 90%保護: 限られた下落エクスポージャー、1年間で20% – 30%の上昇
• 80%保護: 中程度の保護、1年間で40% – 50%の上昇

各戦略は異なるリスクプロファイルや投資目的に応じて設計されており、投資家は自分のニーズに基づいてビットコインエクスポージャーを調整することができます。厳密なバックテストを通じて、これらの戦略は、従来の株式、固定収入、そして金のポジションをビットコインの有意な配分で置き換えることができ、機関投資家を伝統的に敬遠させてきたボラティリティを避けることを証明しています。

Protected Bitcoin戦略は、ETFの構造を通じて提供され、機関向けのビットコインエクスポージャーがより広範な投資家層にアクセスできるようになります。これはすでに暗号エコシステムに数十億ドルを引き込んでいるビットコインETFの大成功に続くものです。

なぜこれはビットコインにとって重要なのか

この研究は、伝統的な金融がビットコインをどう見るかに対する大きな変化を表し、ビットコインの正当な資産クラスとしての役割のもう一つの重要な証明です。投機的なサイドベットとして扱うのではなく、Calamosはビットコインがリスク調整後のリターンを改善し、金融アドバイザーにポートフォリオにビットコインを組み込むための明確なアプローチを提供するコアポートフォリオコンポーネントになり得ることを証明します。この方法論は、従来の資産との歴史的な低相関を維持し、ビットコインが機関投資家のポートフォリオにおいて価値を持つ多様化のメリットを保持します。

結論

Calamosの研究は、従来の投資家に資産へのアクセスを提供するための機関的なフレームワークを提供し、ビットコインエコシステムを拡大し、従来は傍観していた保守的な投資家からのビットコイン需要の開拓で潜在的に数十億ドルを解禁する可能性があります。

完全なホワイトペーパーは、calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfsで入手可能です。

Calamosについて

Calamosは、シカゴ大都市圏に拠点を置く多様化したグローバル投資会社であり、ビットコイン、代替投資、マルチアセット、転換社債、固定収入、プライベートクレジット、株式、持続可能な株式を含む革新的な投資戦略を提供しています。 2025年6月30日現在、400億ドル以上のAUMを持ち、その中には180億ドル以上の流動的代替資産が含まれています。戦略はETF、ミューチュアルファンド、クローズドエンドファンド、インターバルファンド、UCITSファンド、別管理ポートフォリオを通じて提供されます。顧客は、金融アドバイザー、ウェルスマネジメントプラットフォーム、年金基金、財団、繰越基金、個人で世界中に広がっています。 LinkedIn、Twitter (@Calamos)、Instagram (@calamos_investments)、またはwww.calamos.comで詳細をご覧ください。

ホワイトペーパーに示されるパフォーマンスは仮定的なものであり、特定のクライアントのパフォーマンスや投資リスク特性を示すものではありません。それぞれの戦略にリストされたパフォーマンスは実際のパフォーマンスに基づいていますが、総合的なポートフォリオのパフォーマンス、配分リスト、アカウント比較は仮定的なものであり、これらの戦略に投資している実際のクライアントは存在しません。

仮想パフォーマンス結果には以下のような制限が多数存在します：• 仮想パフォーマンス結果は一般的に事後分析の利点を持って作成されます。 • モデル結果には限界があり、実際の取引を表すものではなく、経済市場の重要な要因が顧問の意思決定にどのような影響をもたらしたかを反映していない可能性があります。 • 表示される仮想パフォーマンスは金融リスクを伴わないもので、実際の投資戦略における金融リスクの影響を完全に説明することはできません。 • 実際の損失に耐える能力や損失にかかわらず特定の投資戦略を遵守する能力は、実際のパフォーマンス結果に悪影響を及ぼす重要な要因です。仮想パフォーマンス結果と、特定の投資ポートフォリオによって後に達成される実際の結果には明確な違いがあります。記載されているような利益または損失を達成することを目標または確約するアカウントは存在しないとされており、どの投資も元本の損失を招く可能性があります。仮想的な図示には予期できない追加要因が存在し得るため、その図示には説明されていない要因が含まれる可能性があります。

目標結果が達成されない場合があり、投資家はその戦略の一部またはすべてを失う可能性があります。この戦略は、目標結果を達成することを目的としており、投資家が結果期間の初日に戦略を購入し、期中の期間終了まで保有する場合にのみその結果を取得できます。100%、90%、または80%の損失保護を提供することを目的としている戦略ですが、戦略がその効果を成功に収めるという保証はありません。戦略が著しく増加した場合、結果期間の初日以降に戦略を購入した投資家は、投資全体を失う可能性があります。この戦略への投資は、これらの損失を負う意欲のある投資家に対してのみ適切です。資本保護とキャップ成功は保証されず、結果期間の開始時に投資した投資家は、投資全体を失う可能性もあります。デジタル資産リスク：ビットコインネットワークは2009年に初めて開始され、ビットコインはクリプトグラフィックデジタル資産が国際的な普及と重要性を得た最初のものです。ビットコインネットワークは最も確立されたデジタル資産ネットワークですが、その他のデジタル資産発行を統治するクリプトグラフィックとアルゴリズム的なプロトコルは評価が難しいさまざまな要因にさらされている新しい急速に進化する業界を表しています。

さらに、デジタル資産、つまりビットコインが存在している期間は短いものであり、発展し続けているため、本仮説の文書の日付から予測不可能な追加リスクが将来に存在する可能性があります。デジタル資産は新しく急速に進化する業界を表しており、ETPの基礎となる株式の価値はビットコインの受容に依存しています。以下のリスクのいずれかが生じた場合、ETPの基礎となる株式の価値に重大な悪影響を与える可能性があります。

_________________________________________________________________________

Bitcoin.comは、記事で言及されているコンテンツ、商品、またはサービスの使用または依存によって引き起こされた、またはスタッフが引き起こされたとされるいかなる損害や損失に対しても、責任を負うことを承諾しておらず、責任を負いません。