ビットコインは「ユニークな分散投資」として浮上している、とブラックロックの最新レポートが述べています

Blackrockの報告書によると、ビットコインは長期ポートフォリオ分散のための重要な資産となる

Blackrock、運用資産額（AUM）が10.65兆ドルに達する世界最大の資産運用会社は、ビットコインを新しい投資手段として見続けています。最近の研究報告書では、Blackrockのアナリストたちは、今や357,550.21 BTCを保有し、約215億ドルと評価される現物ビットコイン上場投資信託（ETF）を通じてのビットコインの需要の増加を強調しています。

Blackrockはクライアントと接し続けており、ビットコインが持つポートフォリオ分散手段としての可能性に関する洞察を提供することに意欲的です。特に、従来の金融資産と比較してその独自の特性を考えると、「我々は、ビットコインがグローバルで分散型の固定供給を持つ非主権資産としての性質を通じて、従来の資産クラスとは異なるリスクとリターンのドライバーを持ち、長期的には基本的に相関しないと信じています」とBlackrockの研究は述べています。

Blackrockの研究は、ビットコインの基本的なリスクとリターンのドライバーが株式や債券とは異なることを強調しています。他の多くの資産とは異なり、ビットコインは政府や中央銀行の制御外で運用されており、非主権的な性質を持っています。この特性により、ビットコインは長期的には他の市場と相関しませんが、2024年8月5日に見られたような短期的な価格変動が広範な市場トレンドを反映することがあるとしても、そのことをBlackrockの報告書は認めています。

Blackrockの報告書では次のように述べられています:

2024年8月5日に、世界市場が日本円キャリートレードの解消に関連する急落を経験した時、ビットコインが1日で7％の下落を見せたことと、S&P 500が3％の下落を示したことを、我々は最近観察しました。

これらの短期的な株式市場との相関関係にもかかわらず、Blackrockのアナリストはビットコインの長期的な価格パフォーマンスは伝統的な資産から切り離される傾向があると強調しています。この報告書は、急激な下落からすぐに回復する複数の事例を引用しており、市場のボラティリティ期間中にヘッジとして機能するビットコインの回復力と能力を強調しています。Blackrockはこれらの短期的な価格変動を流動性危機や市場の売り圧力に対する一時的な反応と見なし、BTCが市場の状況が安定すると反発することが多いとしています。

報告書はまた、ビットコイン投資に伴う挑戦やリスクについても触れています。新興資産クラスとして、ビットコインは規制の不確実性やエコシステムの未成熟さの影響を受けやすく、その広範な採用には影響が及ぶ可能性があります。しかし、Blackrockの研究者たちは、ビットコインを小規模な割当で保有することで、従来のポートフォリオにおいて価値ある分散効果を提供できると主張しています。ビットコインのボラティリティは、慎重なポジションサイズ管理を通じて対処可能であり、報告書はビットコインのポートフォリオへの追加が歴史的にはリスク調整後のリターンを改善してきたことを示しています。

全体として、Blackrockのビットコインに関する研究は、この資産が長期的なポートフォリオ分散手段としての潜在力を示しています。リスクや規制のハードルを認めながらも、報告書は、ビットコインのユニークな属性―希少性、分散型、伝統的なマクロ経済力からの独立性―が、従来の金融商品に代わる価値ある資産として投資家に位置づけられることを示唆しています。

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