Bitcoinの90日間レンジがトレーダーを試す中、マクロの逆風が増大：Bitfinexのアナリスト

Bitfinexアルファレポート—インフレーションと政策リスクが焦点の中で仮想通貨市場の縮小が深まる

Bitfinexのアナリストは、仮想通貨取引所Bybitの15億ドルのハッキングと株式市場の混乱により、ビットコイン（BTC）のボラティリティが2月21日に一時的に急上昇し、4.7%の一日内下落の後に部分的な回復があったことを指摘しました。レポートでは、2024年後半のラリーの後、2月にイーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、ミームコインが16.9%から37.4%急落したとして、より広範な仮想通貨市場の修正を強調しました。

機関投資家の参加が急激に冷え込み、米国スポットのビットコインETFは2月20日だけで3億6000万ドルの純流出を見た一方で、11月の1日当たり18,000 BTCの流入のピークを逆転させました。Bitfinexレポートでは、マクロ経済の不確実性が仮想通貨の課題を複合化させていると指摘しています。ミシガン大学の消費者信頼感指数は2月に15カ月ぶりの低水準に落ち込み、一方で1年のインフレーション期待は4.3%に跳ね上がり、連邦準備制度のデフレーション努力を複雑化しています。

提案された米国の関税と材料費と高い住宅ローン金利に牽引された新築住宅建設の1月の8.4%の減少が経済的逆風に寄与していると、Bitfinexの市場ストラテジストは書いています。Bitfinexはさらに、BTCの伝統的な市場との相関を強調し、S&P 500が6,000以上を維持するのに苦労していることがリスク志向を減退させていると指摘しました。

ビットコインのオープンインタレストが年間最低水準（-11.1%）を記録し、イーサリアムも同様に低下していることから、レバレッジ取引活動の低下が「市場全般の縮小」を示している、とアナリストは書きました。暗号固有の動向には、ビットコイン取得のための戦略の20億ドルの転換社債発行や、ビットフィネックスが暗号規制を緩和する可能性があると示唆した米国商務長官としてのハワード・ルットニックの確認が含まれています。しかし、北朝鮮のラザロスグループに起因するBybitのハッキングは、持続的なセキュリティの懸念と市場抑制を引き起こしましたが、Bitfinexは、潜在的なETHの自社株買いが売り圧力を相殺するかもしれないと指摘しました。

Bitfinexの市場分析は、ビットコインの次の決定的な動きはマクロトレンドに依存していると結論づけ、市場が触媒を待つ中、注意を促しています。「スポットサイドの冷え込み需要が、すべての主要資産における永続的なオープンインタレスト（OI）の大幅な低下を引き起こし、投機的活動の減少とより低いキャッシュ＆キャリーユールドを示している」とアナリストは書きました。