ビッグショートのマイケル・バーリ、ビットコインの下落が市場間の波及リスクをもたらすと述べる

伝説的投資家マイケル・バーリー、「デススパイラル」と「ブラックホール」について語る

2026年2月2日の投稿で、”簡単な考え：2026年2月2日“と名付けられたこの内容で、バーリーはビットコインが重要なレベルを下回ったことが、その投機的な性質を露呈させ、デジタルゴールドとして機能するという主張を覆したと述べました。

彼は、暗号通貨に関連した取引戦略に結びついた1月末の清算に注目し、ビットコインの下落に伴い、最大で10億ドルの金および銀のポジションが解消されたと推定しました。彼は、アルゴリズム取引とポートフォリオのリスク回避が損失を増幅し、とくにトークン化された貴金属先物市場でそれが顕著であると書いています。

バーリーはこれまでビットコインを好んだことは一度もなく、その価値や誇大主義を批判してきました。彼は、伝説的な住宅市場の賭けを記録した”The Big Short“の著者マイケル・ルイスとの昨年12月の会話で、ビットコインの評価額は市場の古典的なバブルにたとえ、それが六桁の金額へと向かう以前には実質的な価値がないと主張しました。

ルイスとのインタビューでは、彼はビットコインのいわゆる犯罪的つながりと投機的な魅力に焦点を当て、「ビットコインが10万ドルになるなんて最も馬鹿げている」と述べ、それは「何の価値もない」と断言しました。バーリーは次に、ビットコインを「我々の時代のチューリップバブル」と呼び、17世紀オランダでの悪名高いチューリップ狂騒を参照することで、この点を強調しようとしました。

最新のSubstack投稿で、バーリーは、もし資本市場が緊縮する中で価格が暴落した場合、ビットコインに大きく依存する会社、例えばStrategy Inc.などが資金圧力にさらされる可能性を警告しています。彼は、60,000ドルに向けての下落が採掘作業を圧迫し、準備金の売却を強制し、資産全体にわたる販売のフィードバックループを強化する可能性があると述べました。

「1月の末には、暗号通貨の価格下落の結果として、最大で10億ドルの貴金属が清算されたようです」とバーリーは書きました。

彼はさらに、ビットコインが安全な避難所として機能できないことが、機関投資家が担保として使われる暗号を急いで売却した場合に損失を悪化させ、実物の金や銀に裏付けられていない先物市場を押し下げる可能性があると述べました。実物の金属は最終的に反発する可能性があるとしながらも、バーリーはトークン化された市場が脆弱なままであると警告し、ビットコインが「真のデススパイラルに陥る最初の資産」になる可能性があると予測しています。

こちらもご覧ください: 短時間反発後の大幅な売却によりビットコインが72,863ドルに急落

バーリーは2008年の危機を予測することで評判を築きましたが、多くのその後の予測は外れ、強気市場には適応しにくい彼の頑固な弱気の傾向に影響されています。彼は2017年に世界的なメルトダウンや第三次世界大戦を警告しましたが、どちらも現実にはならず、経済は拡大を続けました。

2020年後半に始めたテスラに対する空売りも、株価が1,000％近く上昇したため失敗し、2023年の「売り」コールも外れ、S&P 500が60％以上上昇しました。これらの誤算は、インデックスファンドやビットコインに関する不正確な予測を含め、楽観主義が支配するときに彼の逆張りの賭けが失敗する可能性があることを示しています。

FAQ ❓

• マイケル・バーリーは何を警告していますか？
  彼はビットコインの下落が、金、銀、その他の市場に広がる売却のフィードバックループを引き起こす可能性があると述べています。
• なぜバーリーはビットコインと貴金属をリンクさせるのですか？
  彼は、アルゴリズムやトークン化された取引戦略が暗号の動きを金や銀の先物と結びつけると主張しています。
• どの会社がリスクにさらされていますか？
  ビットコインへの大きな曝露がある企業、特にStrategyなどは、価格が下がり続けた場合に資金不足に直面する可能性があります。
• 物理的な金属も同じように影響を受けますか？
  バーリーは、物理的な金や銀は最終的にはトークン化された製品とは異なり、反発する可能性があると示唆しています。