米国株式市場が3週連続の下落に直面する中、なぜビットコインは上昇しているのでしょうか。

清算とETFへの資金流入

ビットコインは金曜日、週間高値となる73,838ドルまで急騰し、今週の大半を特徴づけていた70,000ドルから71,000ドルの狭いレンジを突破しました。 この急騰を受け、暗号資産全体の時価総額は一時1兆4800億ドル近くまで押し上げられましたが、その後小幅に調整し600億ドルが失われ、時価総額は約1兆4200億ドルとなりました。この勢いにより、暗号資産経済全体の時価総額は2兆5000億ドルの水準を維持できました。

この急激な上昇は弱気派のトレーダーを不意打ちし、市場に大きな摩擦をもたらしました。わずか24時間の間に、4億4500万ドル相当のレバレッジ取引ポジションが消滅し、そのうち清算されたショートポジションだけで3億900万ドルを占めました。特にビットコインでは、1億4000万ドル以上のショートポジションが清算されました。 アナリストらは、この緩やかな上昇は現物上場投資信託（ETF）への継続的な純流入と密接に関連していると指摘し、ビットコインETFが最後に純流出を記録したのは3月6日であったと述べています。ビットコインの急騰により、7日間の上昇率は4％を超え、月初来では7％近くに達しました。この価格動向は、特に世界の株式市場が苦戦する中、ビットコインが代替的な価値の保存手段であるという見方を強めています。 米国市場は中東紛争の影響で3週連続の下落に向かう勢いです。米国がホルムズ海峡を事実上封鎖できるイランの報復能力を過小評価していた可能性を示す兆しが出て、市場心理は変化しています。

この要衝の封鎖は世界的な連鎖反応を引き起こしました。エネルギー価格は再び1バレル100ドルを超え、ワシントンはロシア産原油に対する制裁を緩和せざるを得なくなった一方で、すべての商船の安全な航行を保証する能力が欠如していることを認めました。最近の報道によれば、一部の西側諸国は自国の船舶の安全な通過を確保するため、現在イランと直接交渉を行っているといいます。

マクロ経済見通しの変化

こうした地政学的リスクの高まりは、マクロ経済政策の大規模な見直しを迫っています。Bitunixのアナリストによれば、市場は今年残り期間における米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ予想を大幅に下方修正しました。緩和期待の合計は現在約20ベーシスポイントにとどまっており、インフレリスクやエネルギー供給網の安全保障に対する懸念の高まりを反映しています。

米国政府が石油タンカーへの海軍護衛の提供を議論する中、世界の株式市場は依然として強い圧力にさらされています。アナリストらはさらに、原油価格が高止まりしていることから、資本の流れは長期的なリスク配分よりも、短期的な流動性管理にますます重点が置かれていると指摘しました。

構造的な観点から見ると、アナリストらは最近のボラティリティにもかかわらずビットコインの短期的な動きはレンジ相場が支配的だと見ています。デリバティブの清算ヒートマップによると、71,300ドル付近は依然としてショートポジションの流動性が集中する主要なゾーンであり、直近の抵抗線として機能しています。 さらに上方の72,000ドルから73,500ドルの範囲には、より高密度なショート・レバレッジのクラスターが存在します。一方、下値サポートは69,000ドル付近に見られ、より大規模なロング・リクイデーションのクラスターは68,800ドル付近に集中しています。

FAQ ❓

• ビットコインが最近73,838ドルまで急騰した要因は何ですか？ビットコインの急騰は、狭い取引レンジからのブレイクアウトと、現物ETFに対する一貫した需要によって後押しされました。
• 上昇後、ビットコインの時価総額はいくら減少しましたか？高値を付けた後、ビットコインの時価総額は一時的に600億ドル減少しましたが、その後1.42兆ドル前後で安定しました。
• この上昇は暗号資産トレーダーにどのような影響を与えましたか？ 急激な価格変動により約4億4,500万ドル相当のレバレッジポジションが清算され、市場の摩擦が激しく、弱気派のトレーダーにとって厳しい状況であることが示されています。
• 地政学的状況はビットコインの価値にどのような影響を与えていますか？特に石油供給に関連する地政学的緊張の高まりは、マクロ経済への期待を変化させ、価値の保存手段としてのビットコインに対する投資家のセンチメントに影響を与えています。