AIエージェントが仮想通貨の次のブレークスルーになるかもしれません – ハイプから実用性へのシフトが必要です

暗号通貨とAIにおける持続可能な価値の構築

私はデジタル資産分野の複数の市場サイクルを経験してきました。その多くは、ナラティブや本物の技術的進歩によって推進されていました。ゲームを完全に変えたのはほんの一部でした。

過去6ヶ月で、AIエージェントとWeb3の交差点が両方の要素を包含する可能性を持つことが明らかになりましたが、業界が初期の投機を超えてエンドユーザーのために長期的な価値を構築することができる場合にのみです。

このストーリーは以前にも見たことがあります。2017年のICOブームは、意味のある製品開発を超えて進みました。2021年には、多くのプラットフォームがクリエイターやコレクターのための基盤を構築する前に、NFTが主流に爆発しました。どちらの場合も、修正は上昇と同じくらい迅速でした。

最近のAIエージェント・トークンの爆発も同様の軌跡をたどりました。「Crypto + AI」という旗印のもとに、何十ものプロジェクトが立ち上げられ、大量の資本と注目を集めました。中には数週間で数十億ドルの評価を達成したものもありました。しかし、過去のサイクルと同様に、投機的な資本だけでは持続可能なエコシステムは生み出されません。投資家の熱意が冷めるとともに、ユーザーの関与も冷め、初期のトークン経済のほとんどが関連性を維持するのに苦労しました。

その変動の中で、何かが変わりました。

2024年第4四半期に、ディープシークは人間のラベル付きデータに依存せずに強化学習を通じて完全にトレーニングされた大規模モデルを導入し、HTX Venturesのチームの関心を引きました。実用的には、これにより自律的でインテリジェントなエージェントを開発するコストが劇的に削減されました。AI開発に典型的に関連付けられる禁止的なインフラストラクチャなしで、Web3全体にAIエージェントを展開することが初めて実現可能になりました。

この変化は重要です。暗号通貨が分散型、許可不要、プログラム可能な金融レイヤーとしての約束を果たすためには、自律的に意思決定を行うエージェントが重要なインフラストラクチャとなる必要があります。しかし、そのビジョンからはまだ遠い道のりです。

最も心配なのは、再び勢いを成熟と間違える危険があることです。Elizaのようないくつかの有望なフレームワークが、Ethereum、Solana、TON全体で合成可能なエージェント・ツールを提供し始めています。VirtualやClankerのようなローンチパッドはトークン配布を加速させるのに役立ちました。GRIFFAINやNEURのようなアプリケーションレベルの製品は、AI駆動の資産管理とガバナンスツールを実験しています。しかし、これらはまだ初期のシグナルであり、確立されたシステムではありません。

多くのAIエージェントプロジェクトは、依然として持続可能性ではなく、投機のために設計されています。そしてそれが続くなら、我々は資本流出、期待が満たされないこと、進捗の遅れのさらなるサイクルに直面するでしょう。

それは無駄な機会になります。

なぜなら、ユースケースは実際に存在するからです。ほとんどのユーザーにとって複雑すぎるデフィ戦略は、自律的なポートフォリオマネージャーによって簡素化できます。ガバナンスシステムは、提案を解釈し、先例を評価し、ユーザー定義の値に基づいて投票するエージェントによって強化される可能性があります。また、クロスチェーンの自動化は、ユーザーの意図に基づいて行動するエージェントを通じてシームレスになるでしょう。

これらのケースのそれぞれにおいて、必要性は仮想的ではなく、すでに存在します。欠けているのは、一貫した実行、ユーザーの維持、機能的なトークン経済です。

では、ここからどこに行くべきなのでしょうか？

まず、AIエージェントプロジェクトをデフィやインフラストラクチャプロトコルに適用するのと同じレベルの精査に置く必要があります。それは曖昧なナarrativeを超えて厳格なプロジェクトフレームワークに移行することから始まります。たとえば、次のような難しいが重要な質問をすることです。

• ユーザーは誰ですか？
• どのようにして本質的なユーティリティを提供しますか？
• 収益はどこにありますか？
• トークンインセンティブが終了した後、プロトコルはどのようにして関連性を維持しますか？

プロトコルは技術的な可能性だけでなく、実世界での使用、持続可能な収益モデル、測定可能な影響も示さなければなりません。これが概念実証と構築に値するプロトコルの違いです。

第二に、アプリケーションの上に、AIエージェントがオンチェーンで成功するための堅固なインフラを提供する必要があります。これには、エージェントフレームワーク、データレイヤー、計算インフラストラクチャなどが含まれます。HTX Venturesはこれらの基本的な発展に注目し続けます。なぜなら、この分野の一部は2020年にL1のEVM互換性が重要なものになったのと同様に重要になるからです。

そして最後に、業界はイテレーションと透明性を優先する文化を育成する必要があります。すべてのプロジェクトが最初の試みでうまくいくわけではありません。しかし、それをうまく行うプロジェクトは、Web3の次のフロンティアを定義する可能性があります。

AIと暗号通貨の融合は新しいものではありません。それは必要な進化です。しかし、この瞬間をつかむためには、業界は注目を集めることよりも価値を提供することに焦点を当てる必要があります。

これはHTX Venturesのための単なる仮説ではありません。過去の教訓と将来の可能性に基づいた信念です。

私たちは道具を持っています。私たちは構築者を持っています。今必要なのは規律です。