Nvidia sostiene i piani di Nebius per la creazione di una "fabbrica di IA" con un ingente investimento di 2 miliardi di dollari

La scommessa di Nvidia sull'IA: un investimento di 2 miliardi di dollari puntato sui data center su scala gigawatt

Nvidia e Nebius Group hanno annunciato questa settimana che il gigante dei chip investirà circa 2 miliardi di dollari attraverso warrant prefinanziati, assicurandosi una quota di minoranza e contribuendo a finanziare una vasta espansione dell'infrastruttura di IA hyperscale che dovrebbe superare i 5 gigawatt di capacità di calcolo accelerata da Nvidia entro il 2030.

Cinque gigawatt, per contestualizzare, non è una cifra da startup. È il tipo di consumo energetico normalmente associato alle città, non ai rack di server. In termini pratici, la partnership mira a creare enormi “fabbriche” di IA in grado di addestrare modelli di grandi dimensioni, eseguire carichi di lavoro di inferenza e gestire l’ondata crescente di sistemi di IA agentica che ora sta inondando il settore tecnologico.

Nebius, con sede ad Amsterdam e quotata al Nasdaq con il ticker NBIS, è uno dei nuovi arrivati in quella che gli analisti hanno iniziato a chiamare la categoria "neocloud": aziende create appositamente per i carichi di lavoro di IA piuttosto che adattate dalle tradizionali piattaforme cloud aziendali.

Se il nome suona sconosciuto, le sue radici non lo sono. Nebius è emersa nel 2024 dopo che la casa madre olandese del gigante russo della ricerca Yandex ha ceduto le sue attività russe per circa 5,4 miliardi di dollari. Le restanti operazioni internazionali sono state riorganizzate in Nebius, che ora gestisce operazioni di infrastruttura di IA negli Stati Uniti, in Europa e in Israele.

Da allora, l’azienda si è mossa con la silenziosa urgenza di chi sa che il buffet sta per esaurire il cibo. Nebius gestisce già grandi cluster di GPU basati su hardware Nvidia — inclusi gli acceleratori H100 e H200 — e prevede di adottare sistemi futuri come l’architettura Rubin di Nvidia, le CPU Vera e le piattaforme di archiviazione BlueField nell’ambito della nuova partnership.

In cambio, Nvidia si assicura un importante partner a lungo termine per il proprio ecosistema che consumerà enormi quantità dei suoi chip. Pensatelo come l’equivalente hardware dell’assicurarsi un tavolo garantito nel ristorante più affollato della città. Le aziende affermano che la collaborazione abbraccia l’intero stack tecnologico dell’IA: dalla progettazione dei data center alla distribuzione dell’infrastruttura di inferenza e alla gestione di flotte di GPU.

Jensen Huang, fondatore e CEO di Nvidia, ha definito la partnership come parte della prossima fase del boom dell'IA. "L'IA si trova a un altro punto di svolta: l'IA agentica, che sta generando un'incredibile domanda di calcolo e accelerando lo sviluppo delle infrastrutture", ha dichiarato Huang nell'annuncio congiunto. "Nebius sta costruendo un cloud IA progettato per l'era agentica".

Il CEO di Nebius, Arkady Volozh, co-fondatore di Yandex che ha contribuito a guidare l’azienda attraverso la sua rinascita post-cessione, ha presentato Nebius come un raro fornitore di cloud costruito specificamente per l’IA piuttosto che riadattato da servizi di calcolo legacy.

"Nebius è stato progettato per l'IA sin dal primo giorno", ha dichiarato Volozh. "Ora, con Nvidia, stiamo estendendo questo approccio all'intero stack, dalle fabbriche di IA su scala gigawatt all'inferenza e al software".

E la portata di cui parlano non è ipotetica.

Pochi giorni prima dell’annuncio dell’investimento, Nebius ha ottenuto l’approvazione per un campus di data center per l’IA da 1,2 gigawatt a Independence, nel Missouri, uno dei più grandi siti di infrastrutture per l’IA in programma negli Stati Uniti. Si prevede che il progetto genererà circa 1.200 posti di lavoro nel settore edile e produrrà un impatto economico stimato di 650 milioni di dollari nell’arco di due decenni.

Il progetto del Missouri è solo una parte di una più ampia strategia di espansione che potrebbe portare Nebius a gestire fino a 16 siti di data center globali entro la fine del 2026, con una capacità energetica contrattuale che si avvicina ai 3 gigawatt entro il prossimo anno.

Non sorprende che il denaro venga speso a un ritmo tale da far sbalordire persino i venture capitalist della Silicon Valley.

Nebius ha registrato spese in conto capitale per circa 2,1 miliardi di dollari solo nel quarto trimestre del 2025, e la sua spesa prevista per il 2026 varia tra i 16 e i 20 miliardi di dollari, mentre si affretta a costruire infrastrutture prima che la domanda superi l'offerta.

I ricavi, per ora, rimangono relativamente modesti – circa 530 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi – ma l’azienda afferma che i contratti a lungo termine e il portafoglio ordini indicano una rapida espansione.

Tra i suoi accordi principali figurano un contratto pluriennale con Microsoft legato a un progetto di data center a Vineland, nel New Jersey, stimato tra i 17 e i 19,4 miliardi di dollari, nonché un accordo separato da 3 miliardi di dollari con Meta Platforms.

Gli investitori, chiaramente, hanno apprezzato ciò che hanno visto.

Le azioni di Nebius hanno registrato un balzo tra il 13% e il 16% in seguito alla notizia dell'investimento di Nvidia, spingendo la capitalizzazione di mercato dell'azienda oltre la soglia dei 24 miliardi di dollari nelle prime fasi di negoziazione. Gli analisti descrivono spesso tali partnership come un "effetto alone Nvidia", un modo educato per dire che quando il produttore di chip si presenta con il libretto degli assegni, Wall Street tende a supporre che stia accadendo qualcosa di interessante.

Il messaggio più ampio è inequivocabile: l'intelligenza artificiale può essere basata su algoritmi, ma il suo vero collo di bottiglia è l'infrastruttura: alimentazione, raffreddamento e chip sufficientemente avanzati per mantenere in funzione i cervelli digitali. E con Nvidia che stacca assegni da miliardi di dollari per espandere l'ecosistema, la corsa alla costruzione della spina dorsale mondiale dell'IA si fa sempre più accesa.

FAQ 🤖

• Perché Nvidia ha investito 2 miliardi di dollari in Nebius? Nvidia sta sostenendo Nebius per espandere una massiccia infrastruttura cloud di IA che consumerà grandi volumi dei suoi chip.
• Cos'è Nebius e perché è importante nell'IA? Nebius è un provider di cloud IA di nuova generazione creato appositamente per l'addestramento e l'esecuzione di grandi sistemi di intelligenza artificiale.
• Cosa significa un'infrastruttura di IA da 5 gigawatt? Rappresenta un'enorme capacità di data center, pari all'incirca al consumo elettrico di milioni di abitazioni dedicate all'esecuzione di carichi di lavoro di IA.
• Perché le aziende stanno costruendo data center per l'IA su scala di gigawatt? L'esplosione dei modelli di IA, dei servizi di inferenza e degli agenti autonomi richiede una potenza di calcolo e un'energia senza precedenti.