Morgan Stanley lancia un fondo dedicato alle stablecoin dopo il lancio dell'ETF su Bitcoin

• Morgan Stanley ha introdotto un fondo a sostegno degli emittenti di stablecoin che necessitano di soluzioni di investimento in riserve liquide e conformi.
• La crescita delle stablecoin spinge Morgan Stanley ad ampliare la propria strategia in materia di asset digitali e l'offerta di infrastrutture di liquidità per gli investitori istituzionali.
• Le iniziative di tokenizzazione dimostrano che Morgan Stanley sta promuovendo l'integrazione della blockchain nei prodotti di tesoreria e nelle piattaforme di investimento in criptovalute.

Il fondo Stablecoin di Morgan Stanley punta alla domanda di riserve istituzionali

Morgan Stanley Investment Management ha annunciato il 23 aprile il lancio dello Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), un fondo monetario governativo. Il prodotto fa parte del trust Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. È progettato per allinearsi ai requisiti di investimento delle riserve di stablecoin previsti dal Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act.

Fred McMullen, co-responsabile della Global Liquidity presso Morgan Stanley Investment Management, ha dichiarato:

"Siamo lieti di offrire al mercato una nuova soluzione di investimento che mira a soddisfare le esigenze degli emittenti di stablecoin."

Lo Stablecoin Reserves Portfolio offre agli emittenti di stablecoin di pagamento un'opzione di fondo del mercato monetario idonea per investire le riserve richieste a garanzia delle stablecoin di pagamento in circolazione. Il fondo mira alla conservazione del capitale, alla liquidità giornaliera e al massimo reddito corrente, mantenendo al contempo un valore patrimoniale netto stabile di 1,00 $. Alloca le attività esclusivamente a contanti, buoni del Tesoro statunitensi, titoli e obbligazioni con scadenza pari o inferiore a 93 giorni. Include inoltre alcuni contratti di riacquisto overnight garantiti da titoli del Tesoro statunitense o contanti. McMullen ha sottolineato la crescita del settore, rilevando l'aumento degli emittenti di stablecoin e il volume in espansione delle attività detenute in stablecoin.

La tokenizzazione e la strategia degli ETF su Bitcoin ampliano la spinta verso gli asset digitali

Amy Oldenburg, responsabile della strategia sulle attività digitali per Morgan Stanley, ha sottolineato l'espansione dell'accesso alle soluzioni di investimento digitali in tutta l'azienda. Ha sottolineato gli sforzi per sviluppare nuovi modi di collaborare con gli emittenti di stablecoin come parte di una più ampia modernizzazione dell'infrastruttura finanziaria. L'iniziativa mira a migliorare l'esperienza dei clienti istituzionali, sostenendo al contempo le strutture di mercato in evoluzione. Il portafoglio di riserve di stablecoin si aggiunge alla strategia sulle attività digitali in corso dell'azienda. Ad aprile, Morgan Stanley Investment Management ha inoltre introdotto il suo primo prodotto negoziato in borsa basato su criptovalute, il Morgan Stanley Bitcoin Trust, che mira a replicare l’andamento del bitcoin.

L'azienda ha inoltre portato avanti iniziative di tokenizzazione all'inizio di quest'anno. Ha introdotto le azioni di Classe DAP all'interno del proprio portafoglio di titoli del Tesoro, progettate per partecipare all'iniziativa di tokenizzazione dei registri speculari di BNY. Queste azioni sono accessibili tramite le piattaforme LiquidityDirect e Digital Asset di BNY, con i valori rappresentati su una blockchain mentre i registri ufficiali continuano a essere gestiti da BNY. McMullen ha dichiarato:

"Sebbene siano ancora nelle fasi iniziali, questi recenti lanci di prodotti dimostrano il nostro impegno a sviluppare soluzioni pertinenti e tempestive in grado di rispondere alle esigenze in continua evoluzione degli investitori in un mercato sempre più digitale."

Il portafoglio Stablecoin Reserves si basa sugli sforzi volti ad ampliare l'offerta di asset digitali e a soddisfare la domanda istituzionale. Questo lancio ha fatto seguito al debutto del Morgan Stanley Bitcoin Trust, un prodotto negoziato in borsa che replica l'andamento del BTC. Il prodotto prevedeva una commissione di sponsorizzazione dello 0,14% e utilizzava il Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Il noto consulente finanziario Ric Edelman ha affermato che i 16.000 consulenti finanziari di Morgan Stanley potrebbero sostenere i nuovi flussi di cripto-asset attraverso la strategia ETF della società, sottolineando come l'accesso dei consulenti possa influenzare la distribuzione. La struttura delle commissioni ha inoltre posizionato il prodotto in modo competitivo all'interno del segmento degli ETF su bitcoin, mentre le società continuano ad adeguare le offerte alla luce dell'evoluzione della domanda degli investitori e della crescente partecipazione al mercato.