L'XRP sta mostrando diversi segnali di allarme, mentre gli indicatori chiave di mercato continuano a indebolirsi. I segnali di mercato suggeriscono cambiamenti più profondi in termini di slancio e liquidità. Il quadro completo rivela perché questo momento potrebbe essere importante.
Il trend ribassista dell'XRP si accentua: la scarsa liquidità e il calo dell'open interest invitano alla cautela
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Punti chiave
- Due analisi su XRP condivise da Cryptoquant hanno evidenziato un calo della partecipazione ai futures e una diminuzione dell’attività degli investitori.
- I valori elevati delle valutazioni on-chain indicano che l’attività di rete non si è rafforzata abbastanza da sostenere una ripresa più ampia.
- I dati sui futures di Binance indicano che i trader continuano a ridurre l’esposizione, mentre la partecipazione al mercato dei derivati si indebolisce.
Perché i trader di XRP si stanno allontanando dal mercato?
Il 9 luglio Cryptoquant ha pubblicato due analisi che evidenziano una pressione di vendita persistente; entrambe le analisi si basano sui dati relativi all’open interest di Binance e sulle metriche di valutazione on-chain.
La prima analisi ha rilevato che l’open interest è sceso a 350,6 milioni di dollari, uno dei livelli più bassi degli ultimi mesi, indicando che i trader che utilizzano la leva stanno chiudendo le posizioni. È stato spiegato che un open interest più basso può ridurre la pressione di vendita eliminando l’eccesso di leva. L’analista ha scritto:
"La propensione al rischio del mercato si è indebolita in modo significativo. Gli investitori sembrano esausti. Le posizioni aperte nel mercato dei futures sono in calo, mentre la capitalizzazione del mercato spot continua a ridursi. Nel loro insieme, questi indicatori suggeriscono che l’andamento del prezzo di XRP rimanga a favore dei venditori."
La stessa valutazione ha evidenziato scarse prove di nuovi capitali che sostituiscano le posizioni chiuse. Con il calo della partecipazione ai futures, il mercato non ha ancora mostrato segni convincenti di una ripresa della domanda. L’analisi ha inoltre messo in evidenza il rapporto NVT (Network Value to Transactions Ratio) di XRP. Questo indicatore mette a confronto la capitalizzazione di mercato dell’asset con il valore delle transazioni che avvengono sulla sua rete; il rapporto si attesta attualmente a 162,86. Secondo la valutazione, il valore elevato suggerisce che l’attività di rete on-chain non abbia subito un’accelerazione sufficiente a sostenere una valutazione di mercato più forte.
Perché i dati sui futures di Binance rafforzano il quadro ribassista
Un’altra analisi di mercato su XRP, condivisa anch’essa da Cryptoquant il 9 luglio, ha esaminato il posizionamento dei futures su Binance. Essa ha collegato l’andamento di XRP vicino a 1,09 dollari a un brusco rallentamento dell’attività sui derivati, ponendo l’open interest di Binance al centro della struttura di mercato più debole.
L’analisi ha descritto il calo dell’open interest come una riduzione dei contratti futures in essere, poiché i trader chiudono le posizioni esistenti o ne aprono meno di nuove. Quando questa tendenza si verifica in concomitanza con il calo dei prezzi, spesso riflette una minore propensione al rischio e una diminuzione della liquidità nel mercato dei futures. Secondo l’analisi:
“I contratti futures su XRP su Binance mostrano un calo significativo negli ultimi giorni, scendendo a circa 397 milioni di XRP, il livello più basso in oltre tre mesi.”
Il rapporto ha aggiunto che il calo dell’open interest di per sé non costituisce un segnale ribassista definitivo. Potrebbe invece rappresentare un periodo di riposizionamento, mentre gli investitori attendono una direzione di mercato più chiara. Una ripresa sia del prezzo di XRP che dell’open interest potrebbe indicare un ritorno della liquidità, mentre un calo prolungato suggerirebbe che gli operatori rimangano cauti.
Nel loro insieme, gli indicatori segnalano un indebolimento della partecipazione al mercato sia nel settore dei derivati che in quello a pronti. Le analisi suggeriscono che una prospettiva più costruttiva richiederebbe probabilmente afflussi di capitale più consistenti, una rinnovata partecipazione ai futures e un miglioramento dell’attività on-chain. Fino a quando tali condizioni non si verificheranno, gli indicatori disponibili continuano a segnalare che i venditori mantengono il vantaggio.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
