Gli analisti di Bitfinex avvertono che la resistenza a 85.900 dollari del BTC potrebbe frenare qualsiasi rialzo

Le posizioni lunghe su BTC calano di 584 milioni di dollari in una sola sessione mentre il Bitcoin testa il supporto dell'apertura mensile di maggio

Il sell-off è avvenuto quando Donald Trump ha pubblicato sui social media un post su una potenziale azione militare contro l'Iran, aumentando il premio di rischio sui mercati globali. Gli sforzi diplomatici di Arabia Saudita, Qatar ed Emirati Arabi Uniti hanno temperato il movimento, ma i trader stavano già liquidando le posizioni.

Il greggio Brent si è attestato tra i 110 e i 112 dollari al barile, poiché le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz si sono di fatto interrotte. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito al massimo degli ultimi 16 mesi, al 4,7%, determinando un ribasso generalizzato degli asset sensibili alla duration.

Il Bitcoin ha aperto la settimana a 77.385 dollari, scendendo sotto i 77.000 dollari lunedì e toccando un minimo di sessione di 76.031 dollari. Nell'ultimo rapporto, gli analisti di Bitfinex hanno osservato che l'incapacità di mantenere gli 80.000 dollari era in linea con le loro aspettative, citando la convergenza di metriche on-chain tra cui lo Short-Term Holder Realised Price e il True Market Mean.

Le liquidazioni totali dei futures sulle criptovalute hanno raggiunto i 657 milioni di dollari lunedì, con 584 milioni provenienti da posizioni lunghe. Gli analisti di Bitfinex l'hanno descritta come la più grande liquidazione di posizioni lunghe in una singola sessione dall'inizio di febbraio. L'open interest è sceso di circa 1,5 miliardi di dollari alla fine della scorsa settimana, con un ulteriore calo anche lunedì.

Mercoledì mattina, il bitcoin si era ripreso fino a poco sopra i 77.500 dollari, ritestando l'apertura settimanale di 77.385 dollari. Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che è necessaria una domanda sostenuta da parte dei taker per continuare il trend di recupero che si sta formando sui timeframe medi.

Il livello di supporto immediato è ancorato alla coorte degli accumulatori a 30 giorni, il cui costo base si attesta intorno ai 76.500 dollari. Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che ciò è strettamente allineato con l'apertura mensile di maggio a 76.318 dollari e si aspettano che tale zona funga da supporto a breve termine.

La resistenza si trova a 85.900 $, dove gli investitori che hanno acquistato tra novembre 2024 e febbraio 2025 raggiungono il punto di pareggio e potrebbero cercare di ridurre le posizioni. Con il bitcoin che viene scambiato al di sotto del prezzo realizzato dai detentori a breve termine di circa 79.000 $ per diverse sessioni, quel gruppo rappresenta ora un'offerta in eccesso che potrebbe limitare i recuperi.

Le riserve degli exchange sono scese al minimo degli ultimi sette anni, a 2,21 milioni di BTC. L'offerta dei detentori a lungo termine è rimasta stabile a 14,43 milioni di BTC. Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che il calo dei prezzi riflette un indebolimento della domanda piuttosto che un aumento dell'offerta. Nel mercato dei derivati, lo slancio dello short squeeze delle sessioni precedenti si è esaurito e i recenti acquirenti long sono stati eliminati. Qualsiasi movimento direzionale richiederà probabilmente che sia l'attività del mercato spot, piuttosto che il posizionamento sui futures, a fare da traino. La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è salita a 322 miliardi di dollari, con un aumento di 2 miliardi di dollari nel corso della settimana. Sia USDt che USDC hanno registrato un'emissione significativa. Gli analisti di Bitfinex hanno osservato che la liquidità è disponibile ma non è stata ancora impiegata per una ripresa al di sopra degli 80.000 dollari.

Il dominio del Bitcoin si è mantenuto vicino al 60% e l'Altcoin Season Index è rimasto ben al di sotto delle soglie di rotazione. XRP e SOL hanno attirato alcuni afflussi legati ai cicli attivi degli ETF, mentre HYPE ha sovraperformato la maggior parte delle altcoin a grande capitalizzazione sulla scia di catalizzatori positivi.

L'oro è rimasto al di sotto dei 4.550 dollari nonostante i rendimenti elevati e i conflitti geopolitici. L'argento è stato scambiato in linea con gli asset industriali sulla scia degli sviluppi commerciali tra Stati Uniti e Cina. Il Bitcoin ha continuato a mostrare una correlazione con gli asset tecnologici a lunga durata, registrando un calo insieme ad altri mercati sensibili al rischio, mentre il rally di sei settimane del Nasdaq si è raffreddato.