Etoro supera le aspettative con un utile record nel quarto trimestre e un rialzo delle azioni

ETOR balza nonostante il calo del 38% dei ricavi di Etoro legati alle criptovalute

Il broker multi-asset con sede in Israele Etoro ha riportato un utile netto GAAP di 69 milioni di dollari per il trimestre conclusosi il 31 dicembre 2025, in aumento del 16% rispetto ai 59 milioni di dollari dell'anno precedente. L'utile netto rettificato ha raggiunto i 70 milioni di dollari, mentre l'utile diluito rettificato per azione è stato di 0,71 dollari, superiore ai 0,62 dollari previsti dagli analisti, secondo i dati FactSet.

I ricavi e i profitti totali del quarto trimestre sono diminuiti del 34% su base annua, passando da 5,847 miliardi di dollari a 3,875 miliardi, riflettendo in gran parte il calo dell'attività di trading di criptovalute. I ricavi delle criptoasset sono diminuiti del 38% a 3,593 miliardi di dollari, a causa del calo dei prezzi delle asset digitali in generale e del raffreddamento dei volumi di trading.

Tuttavia, Etoro ha dimostrato di non essere solo una storia di un unico asset. Il reddito netto da trading su azioni, materie prime e valute è salito del 43% a 116 milioni di dollari, mentre i derivati sulle criptovalute sono passati da una perdita di 130 milioni di dollari un anno fa a un guadagno di 74 milioni di dollari. Il reddito netto da interessi degli utenti è aumentato del 13% a 58 milioni di dollari.

Per l'intero anno 2025, Etoro ha registrato un fatturato e un reddito totale di 13,838 miliardi di dollari, in aumento del 9% rispetto ai 12,641 miliardi di dollari del 2024. L'utile netto GAAP è aumentato del 12% a 216 milioni di dollari, mentre l'utile netto rettificato è aumentato del 10% a 251 milioni di dollari. Il flusso di cassa dalle operazioni ha raggiunto i 318 milioni di dollari, con un aumento del 18%, lasciando la borsa con 1,3 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine a fine anno.

Il patrimonio gestito (AUM) si è attestato a 18,5 miliardi di dollari, con un aumento dell'11% su base annua, mentre i conti finanziati sono aumentati del 9% a 3,81 milioni. I dati di gennaio 2026 hanno mostrato una continua crescita, con i conti finanziati che hanno raggiunto i 3,85 milioni e i trasferimenti di denaro per un totale di 1,8 miliardi di dollari, con un aumento del 68% rispetto all'anno precedente.

Le azioni di Etoro, che vengono scambiate con il ticker ETOR sul Nasdaq, sono aumentate tra il 14% e il 20% dopo la pubblicazione dei risultati, arrivando a un certo punto a essere scambiate a oltre 33 dollari. Nonostante il rialzo, il titolo rimane in calo di circa il 52% secondo i dati storici registrati da tradingview.com. La società ha anche ampliato il suo programma di riacquisto di azioni di 100 milioni di dollari, portando l'autorizzazione residua a 150 milioni di dollari.

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La piattaforma, fondata nel 2007 e quotata in borsa dal maggio 2025, ha storicamente ricavato la maggior parte dei suoi ricavi dalle criptovalute, che nel 2025 hanno rappresentato il 94% dei ricavi totali. Tuttavia, il management ha puntato sulla diversificazione, sull'espansione dei prodotti e sugli strumenti di intelligenza artificiale (AI), tra cui il suo Tori AI Analyst e il prossimo marketplace di app.

Il rapporto del quarto trimestre suggerisce che, sebbene i cicli delle criptovalute continuino ad avere importanza, l'ecosistema di trading più ampio di Etoro sta acquisendo forza. In un mercato pronto a punire i modelli di business limitati, gli investitori sembrano premiare l'adattabilità e, per ora, la redditività.

FAQ ❓

• Perché le azioni di Etoro sono aumentate dopo la pubblicazione dei risultati? Etoro ha registrato un utile netto record nel quarto trimestre e ha superato le aspettative di guadagno nonostante un calo dei ricavi delle criptovalute.
• I ricavi delle criptovalute sono aumentati o diminuiti nel quarto trimestre del 2025? I ricavi delle criptovalute sono diminuiti del 38% su base annua, attestandosi a 3,593 miliardi di dollari.
• Come ha compensato eToro il calo del trading di criptovalute? La società ha beneficiato della crescita dei titoli azionari, delle materie prime e delle valute, oltre che di un'inversione di tendenza con guadagni nei derivati sulle criptovalute.
• Etoro è redditizia per l'intero anno 2025? Sì, Etoro ha registrato un utile netto GAAP di 216 milioni di dollari per il 2025, in aumento del 12% rispetto al 2024.