Arthur Hayes afferma che il cambiamento di liquidità della Fed potrebbe riportare Bitcoin sopra i $110.000

La riduzione del bilancio della Fed potrebbe spingere il prezzo del Bitcoin verso l’alto, afferma Arthur Hayes

Arthur Hayes ha delineato una prospettiva macroeconomica per i mercati delle criptovalute legata alle tendenze di liquidità degli Stati Uniti. Il chief investment officer di Maelstrom, co-fondatore ed ex CEO della piattaforma di scambio cripto Bitmex, ha condiviso le sue opinioni il 14 gennaio, sottolineando che un cambiamento nella politica della Federal Reserve potrebbe alterare la traiettoria del bitcoin.

Hayes ha basato la sua prospettiva sulla relazione tra bitcoin e liquidità in dollari statunitensi, che ha descritto come il driver centrale dei cicli di mercato delle criptovalute. Ha spiegato che la sotto-performance del bitcoin nel 2025 coincideva con una prolungata contrazione della liquidità causata dal restringimento quantitativo della Federal Reserve e dalla più lenta creazione di credito attraverso il sistema finanziario. Durante quel periodo, la Fed riduceva costantemente il suo bilancio, ritirando dollari dai mercati e mettendo sotto pressione gli asset sensibili alla liquidità.

Il co-fondatore di Bitmex ha sostenuto che questa dinamica ha iniziato a cambiare verso la fine dell’anno, quando la riduzione del bilancio si è conclusa e sono stati introdotti nuovi acquisti per la gestione delle riserve. Incorniciando quel cambiamento come un potenziale punto di svolta, ha scritto:

“Il Bitcoin e la liquidità in dollari hanno toccato il fondo nello stesso periodo. Poiché la liquidità in dollari aumenta rapidamente per le ragioni sopra descritte, il bitcoin lo seguirà.”

Ha anche indicato i primi segnali di un rinnovato prestito di banche commerciali, in particolare verso le industrie strategiche supportate dal governo, come prova che la creazione di dollari stava cominciando ad accelerare attraverso più canali.

Per saperne di più: Arthur Hayes Discute di Come il Prezzo del Bitcoin e di Alcune Criptovalute Schizzerà Verso l’Alto

Guardando avanti, Hayes ha delineato come l’espansione della liquidità potrebbe tradursi in una posizione di mercato. Ha spiegato che invece di aumentare l’esposizione attraverso derivati, preferisce veicoli azionari che detengono grandi tesori di bitcoin e incorporano leva attraverso i loro bilanci aziendali.

Hayes ha specificamente fatto riferimento a società come Strategy e Metaplanet, che emettono azioni e debito per accumulare bitcoin, creando un’esposizione amplificata ai movimenti di prezzo. Ha sostenuto che queste strutture tendono a ritardare durante i periodi di ribasso ma sovraperformano durante rally sostenuti quando la domanda degli investitori ritorna. All’interno di quel quadro, ha concluso:

“Se il bitcoin può riconquistare $110.000, gli investitori avvertiranno la voglia di andare lunghi su bitcoin attraverso questi veicoli. Dato l’effetto leva incorporato nella struttura del capitale di queste aziende, sovraperformeranno il bitcoin al rialzo.”

FAQ ⏰

• Perché Arthur Hayes crede che il bitcoin possa recuperare?
  Sostiene che la crescente liquidità in dollari statunitensi derivante dalla crescita del bilancio della Federal Reserve storicamente supporta i prezzi del bitcoin.
• Che ruolo gioca il bilancio della Federal Reserve nella performance del bitcoin?
  Hayes afferma che l’espansione del bilancio aumenta la disponibilità di dollari, che il bitcoin tende a seguire da vicino.
• Come influenzano i prestiti bancari la liquidità in dollari, secondo Hayes?
  Il rinnovato prestito di banche commerciali crea nuovi depositi, espandendo l’offerta di moneta.
• Perché Hayes sminuisce i confronti tra bitcoin e oro?
  Crede che il prezzo del bitcoin sia guidato più dalle condizioni di liquidità che dalla performance relativa degli asset.