SpaceX Milik Musk Menggalang Dana Sebesar $25 Miliar dalam Penjualan Obligasi Perdana, Sementara Nilai Pesanan Mendekati $90 Miliar

Penawaran Perdana yang Sangat Diminati

SpaceX menetapkan harga obligasi berkategori investasi senilai $25 miliar pada 23 Juni, yang tercatat sebagai salah satu penjualan obligasi korporasi perdana terbesar dalam sejarah. Permintaan begitu kuat sehingga pesanan mendekati $90 miliar, hampir empat kali lipat dari target awal perusahaan sebesar $20 miliar dan memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan nilai penawaran sebesar $5 miliar.

Transaksi ini mencakup lima tranche dengan jangka waktu jatuh tempo mulai dari tahun 2031 hingga 2056. Strukturnya mencakup obligasi senilai $7 miliar dengan suku bunga 5,350% yang jatuh tempo pada tahun 2031, obligasi senilai $6 miliar dengan suku bunga 5,650% yang jatuh tempo pada tahun 2033, obligasi senilai $6 miliar dengan bunga 5,875% yang jatuh tempo pada 2036, obligasi senilai $2,5 miliar dengan bunga 6,600% yang jatuh tempo pada 2046, serta obligasi senilai $3,5 miliar dengan bunga 6,650% yang jatuh tempo pada 2056.

Skala buku pesanan sekali lagi menunjukkan minat investor yang sangat besar untuk berinvestasi pada salah satu perusahaan swasta paling berharga di dunia yang kini menjadi emiten publik. SpaceX memiliki sekitar $100,8 miliar dalam bentuk kas dan setara kas per 19 Juni, posisi yang membantunya mendapatkan persyaratan peringkat investasi pada debutnya di pasar obligasi.

Ke Mana Uang Itu Akan Digunakan

SpaceX menyatakan berencana menggunakan dana hasil penawaran ini terlebih dahulu untuk melunasi seluruh pinjaman di bawah fasilitas pinjaman jembatan (bridge loan), sedangkan sisa dana akan dialokasikan untuk keperluan korporasi umum. Pelunasan ini menata kembali pembiayaan yang sebelumnya digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal perusahaan menjelang debut publiknya.

Penggalangan dana ini dilakukan saat SpaceX terus melanjutkan serangkaian proyek yang membutuhkan modal besar. Misalnya, perusahaan ini sedang memperluas bisnis internet satelit Starlink, mengembangkan program roket Starship, dan mengejar pengembangan kecerdasan buatan yang lebih luas, yang masing-masing membutuhkan investasi berkelanjutan.

Dengan memanfaatkan pasar obligasi begitu cepat setelah go public, SpaceX telah menunjukkan niatnya untuk memanfaatkan status barunya guna menggalang modal jangka panjang dengan biaya lebih rendah dalam skala besar, alih-alih hanya mengandalkan ekuitas.

Dari IPO ke Pasar Obligasi

Penjualan obligasi ini menyusul IPO yang memecahkan rekor pada 12 Juni, salah satu peristiwa pasar yang paling banyak disoroti sepanjang tahun ini. Pencatatan saham ini berdampak jauh melampaui pasar ekuitas, dengan Bitcoin.com News melaporkan bahwa perdagangan pasar prediksi mencapai rekor $10,8 miliar dalam seminggu karena IPO SpaceX, Piala Dunia, dan peristiwa lainnya mendorong lonjakan volume spekulatif.

Platform prediksi juga mengalami permintaan simultan di bidang keuangan, geopolitik, dan olahraga, dengan SpaceX tercantum di antara katalis utama.

Bagi investor pendapatan tetap tradisional, kesimpulannya sederhana. Emiten pemula yang menarik pesanan hampir $90 miliar menunjukkan kepercayaan yang mendalam terhadap neraca keuangan dan lintasan pertumbuhan SpaceX, bahkan di bagian akhir kurva jatuh tempo.

Dengan pinjaman jembatan yang akan dilunasi dan pendanaan jangka panjang baru yang telah diperoleh, SpaceX telah mengamankan modal untuk mewujudkan berbagai ambisinya hingga akhir dekade ini. Besarnya nilai dan sambutan terhadap transaksi perdana ini juga menempatkan perusahaan sebagai pemain tetap di pasar utang.

Dalam jangka pendek, para investor akan mengamati seberapa cepat SpaceX memanfaatkan dana yang diperoleh dan apakah perusahaan ini akan kembali ke pasar obligasi untuk putaran penerbitan berikutnya.