Bitcoin mengakhiri tahun 2025 dengan penurunan, tetapi saham penambangan melonjak. Tinjauan berbasis data tentang apa yang berubah, siapa yang unggul, dan mengapa timing penting.
Saham Penambangan Bitcoin Mengungguli Bitcoin pada 2025
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Posting tamu berikut berasal dari BitcoinMiningStock.io, platform intelijen pasar publik yang memberikan data tentang perusahaan yang terpapar pada penambangan Bitcoin dan strategi treasury kripto. Awalnya diterbitkan pada 9 Januari 2026, oleh Cindy Feng.
Saat orang-orang meninjau kinerja portofolio mereka dari tahun sebelumnya dan mempertimbangkan penyesuaian yang diperlukan untuk tahun 2026, sebuah pertanyaan yang akrab muncul kembali: haruskah eksposur dikurangi dari ekuitas penambangan Bitcoin demi memegang lebih banyak Bitcoin secara langsung?
Dengan harga Bitcoin diperdagangkan jauh di bawah puncaknya, pertanyaan ini terasa sangat relevan. Namun, pertama-tama, mari kita tinjau bagaimana kinerja Bitcoin dan sektor penambangan Bitcoin pada tahun 2025.
Untuk melacak kinerja keseluruhan sektor penambangan Bitcoin, kami menggunakan Indeks Komposit Saham Penambangan Bitcoin. Indeks ini melacak semua perusahaan penambangan Bitcoin yang diperdagangkan secara publik yang terdaftar di bursa utama AS, tidak termasuk pasar OTC. Ini menangkap lebih dari 80% kapitalisasi pasar global sektor ini, menyediakan proksi yang kuat untuk sentimen investor di ruang pertambangan yang terdaftar. Setiap perusahaan kemudian diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasar mereka, memberikan lebih banyak pengaruh kepada pemain yang lebih besar pada waktu tertentu.
Dari paruh kedua tahun ini, kepemimpinan beralih dari nama-nama lama seperti MARA, Riot, dan CleanSpark, menuju IREN, Applied Digital, dan Cipher Mining, yang ekspansi valuasinya yang cepat membuat mereka menjadi pendorong dominan kinerja sektor.
Melihat berdasarkan perubahan persentase, saham penambangan terus bergerak searah dengan Bitcoin, tetapi dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi. Ini memperkuat peran mereka sebagai proksi beta tinggi untuk Bitcoin, di mana pergerakan BTC seringkali diperbesar di saham penambangan.
Penguatan itu menjadi jelas dalam scenario perbandingan investasi sederhana ini: alokasikan yang setara dengan 1 BTC (bernilai $96,903 pada 2 Januari 2025) ke dalam Bitcoin, dan jumlah dolar yang sama ke indeks saham penambangan. Meskipun Bitcoin lebih unggul pada paruh pertama tahun ini, arus berubah secara dramatis pada paruh kedua. Pada akhir tahun, Bitcoin membukukan pengembalian sebesar -9.71%, sementara indeks saham penambangan memberikan keuntungan luar biasa sebesar +152.34%.
Pengunggulan ini tidak datang tanpa risiko. Pengembalian sektor penambangan ditandai dengan lonjakan tajam dan penurunan yang dalam, menyoroti kesulitan dalam menentukan titik masuk dan keluar. Meskipun indeks menyediakan patokan yang berharga, indeks ini tidak dapat diinvestasikan secara langsung. Namun, ini menawarkan wawasan penting tentang bagaimana keranjang yang terdiversifikasi dari saham penambangan berperilaku di berbagai rezim pasar. Bagi mereka yang mencari eksposur, artikel kami tentang ETF Penambangan Bitcoin mengeksplorasi opsi fund yang dapat diakses yang melacak segmen khusus ini.
Baca juga: Kinerja Saham Penambangan Bitcoin 2025: Preferensi Pasar yang Jelas
Melihat ke depan, seseorang harus berhati-hati dalam beranggapan bahwa hubungan ini akan tetap tidak berubah. Seiring dengan penambang yang semakin beralih ke infrastruktur HPC dan AI, fundamental mereka mungkin mulai menyimpang dari pergerakan harga Bitcoin. Bahkan jika korelasi bertahan, ekuitas penambangan secara historis berkinerja buruk selama penurunan Bitcoin yang berkelanjutan, sehingga penentuan waktu dan alokasi portofolio menjadi krusial.
Jadi, kembali ke pertanyaan awal: haruskah seseorang memangkas ekuitas penambangan dan membeli lebih banyak Bitcoin?
Data tahun 2025 menunjukkan tidak ada jawaban universal. Saham penambangan secara dramatis mengungguli Bitcoin, tetapi pengunggulan itu sangat bergantung pada siklus dan didorong oleh sekelompok pemimpin yang sempit. Keuntungan itu datang dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi dan memerlukan investor untuk tetap bertahan melalui penurunan tajam.
Bagi sebagian orang, itu memperkuat kasus untuk ekuitas penambangan sebagai ekspresi beta tinggi dari eksposur Bitcoin. Bagi yang lain, ini menyoroti daya tarik memegang Bitcoin secara langsung ketika tingkat harga dianggap menarik dan toleransi volatilitas lebih rendah.
Pada akhirnya, keputusan tersebut tergantung pada dimana Anda percaya kita berada dalam siklus pasar, dan seberapa banyak volatilitas yang siap Anda hadapi dalam upaya memperoleh pengembalian yang besar.
Untuk mengeksplorasi metodologi di balik Indeks Komposit Saham Penambangan Bitcoin dan menemukan cara kreatif untuk menerapkannya, kunjungi di sini. Anda bahkan dapat menyesuaikan komponennya untuk membuat patokan Anda sendiri yang disesuaikan dengan kebutuhan Anda.
