Manajer Aset Eropa Amundi Meluncurkan Dana Tokenisasi Senilai $100 Juta di Ethereum dan Stellar

Amundi Masuk ke Pasar RWA Berbasis Token dengan Peluncuran Dana SAFO senilai $100 juta

Minggu ini, Amundi memperkenalkan Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), sub-dana yang ditokenisasi yang dibangun untuk pengelolaan kas dan agunan institusional, menandai salah satu langkah paling disengaja perusahaan ke dalam keuangan berbasis blockchain hingga saat ini.

Dana ini diluncurkan dengan aset yang telah dijanjikan sekitar €100 juta (sekitar $100 juta) dan disusun di bawah kerangka kerja SPIKO SICAV yang diatur oleh Prancis, menawarkan struktur hukum yang familiar bagi investor profesional sambil mengintegrasikan fungsionalitas blockchain.

SAFO dirancang untuk berfungsi sebagai produk setara kas, menyediakan likuiditas overnight dan imbal hasil yang bertujuan melampaui tolok ukur bebas risiko melalui total return swap yang sepenuhnya dijamin dengan mitra perbankan utama.

Berbeda dengan dana pasar uang tradisional, daftar pemegang saham tersimpan secara asli di blockchain Ethereum dan Stellar, memungkinkan transfer saham dana secara terus-menerus 24/7 tanpa batasan jam pasar atau penundaan penyelesaian yang biasa terjadi.

Pengaturan dua rantai ini disengaja: Ethereum menangani fungsionalitas kontrak pintar dan kompatibilitas dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), sementara Stellar menyediakan jalur transaksi yang lebih cepat dan berbiaya lebih rendah, memberikan fleksibilitas bagi pengguna institusional sesuai kebutuhan operasional mereka.

Infrastruktur untuk penetapan harga dan koordinasi lintas rantai didukung oleh Chainlink, yang menyediakan pelaporan nilai aset bersih (NAV) otomatis di rantai dan membantu mensinkronkan data antar jaringan—komponen yang semakin kritis seiring ekspansi dana yang ditokenisasi ke berbagai blockchain.

Peluncuran ini dibangun di atas eksperimen Amundi sebelumnya dengan kelas saham yang ditokenisasi pada November 2025, namun SAFO mewakili iterasi yang lebih ambisius—sebuah dana multi-rantai yang dirancang khusus untuk programmability dan penyelesaian real-time, bukan sekadar pembungkus digital dari produk yang sudah ada.

Secara operasional, pembelian dan penebusan tersedia dalam mata uang utama, termasuk euro, dolar AS, pound Inggris, dan franc Swiss, dengan ambang batas masuk serendah satu unit, sebagai bentuk komitmen terhadap aksesibilitas bahkan dalam produk yang ditujukan untuk peserta institusional.

Gagasan utamanya sederhana: menghilangkan hambatan. Investor mendapatkan penyelesaian hampir instan, visibilitas real-time atas kepemilikan, dan kemampuan untuk mentransfer saham secara global kapan saja—fitur-fitur yang selama ini sulit ditandingi oleh infrastruktur dana tradisional, yang bergantung pada batas waktu dan pemrosesan batch.

Jean-Jacques Barbéris, kepala klien institusional dan korporat serta ESG di Amundi, menggambarkan langkah ini sebagai bagian dari arah strategis yang lebih besar. “SAFO memberikan akses cepat dan transparan kepada investor profesional ke solusi pengelolaan kas. Inisiatif ini merupakan bagian dari ambisi kami untuk berkontribusi pada perkembangan solusi tokenisasi,” katanya.
Di balik layar, struktur ini bergantung pada infrastruktur keuangan yang sudah dikenal. Spiko bertindak sebagai agen transfer dan platform tokenisasi, sementara CACEIS berperan sebagai kustodian dan administrator, memastikan dana tetap terikat pada jaminan keuangan tradisional meskipun sistemnya beralih ke blockchain.

Waktunya sama sekali tidak kebetulan. Aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWAs), terutama produk pasar uang dan yang terkait dengan surat utang negara, telah mendapatkan momentum sepanjang tahun 2025 dan hingga 2026, dengan lembaga-lembaga yang semakin bereksperimen dengan infrastruktur blockchain yang menjanjikan efisiensi tanpa mengabaikan kepatuhan regulasi.

SAFO pas banget dengan narasi itu, menawarkan jembatan antara keuangan tradisional dan aset yang bisa diprogram—sesuatu yang pada akhirnya bisa meluas dari manajemen treasury ke kasus penggunaan jaminan atau integrasi dengan protokol DeFi.

Tentu saja, model ini tidak tanpa risiko. Risiko kontrak pintar, standar kustodian yang terus berkembang, dan nuansa yurisdiksi tetap menjadi bagian dari persamaan, meskipun struktur Eropa yang diatur dan ketergantungan pada mitra keuangan yang mapan bertujuan untuk meredam risiko tersebut.

Namun, arahnya jelas: tokenisasi bukan lagi proyek percontohan. Dengan langkah awal senilai $100 juta dan infrastruktur yang dirancang untuk skalabilitas, Amundi memberi sinyal bahwa generasi berikutnya dari manajemen kas mungkin akan lebih mirip transaksi blockchain—yang diselesaikan sebelum sebagian besar meja kerja selesai menikmati kopi pagi mereka—daripada buku besar bank.

FAQ 🔎

• Apa itu dana Amundi SAFO?
  Dana setara kas yang ditokenisasi yang menawarkan likuiditas semalam dan penyelesaian berbasis blockchain untuk investor institusional.
• Blockchain mana yang mendukung dana SAFO?
  Dana ini beroperasi di Ethereum untuk kontrak pintar dan Stellar untuk transaksi yang cepat dan berbiaya rendah.
• Bagaimana Chainlink mendukung dana ini?
  Chainlink menyediakan pelaporan NAV on-chain otomatis dan sinkronisasi data lintas rantai.
• Siapa yang dapat berinvestasi di dana SAFO?
  Dana ini dirancang untuk investor profesional dan institusional yang mengaksesnya melalui platform Spiko.