Datavault AI Gagal di Proyek Biconomy, Peringatan Investor Treasury BTC

Pada 26 Oktober, perusahaan teknologi Datavault AI mengungkapkan bahwa mereka tidak dapat menarik bitcoin dari bursa kripto Biconomy sejak Juni 2026. Keesokan harinya, harga saham perusahaan tersebut anjlok sekitar 50% dan belum pulih, dengan kapitalisasi pasarnya kini berada di sekitar $65 juta. Pengajuan tersebut tidak menyebutkan alasan kegagalan penarikan tersebut, dan baik Datavault maupun Biconomy belum mengeluarkan pernyataan publik lainnya mengenai masalah ini.

Transfer Internal di Luar Rantai

Tema “bukan kunci Anda, bukan koin Anda” melintasi setiap langkah perjalanan bitcoin ini, dimulai pada September 2025, ketika perusahaan bioteknologi Scilex setuju untuk membeli saham Datavault dan waran yang telah didanai sebelumnya senilai $150 juta yang dibayarkan dalam bentuk bitcoin. Scilex memperoleh bitcoin tersebut langsung dari Biconomy: Dua hari sebelumnya, Scilex telah setuju untuk menjual saham senilai $200 juta di anak perusahaannya, Semnur, kepada Biconomy sebagai imbalan bitcoin. Scilex kemudian menyatakan bahwa mereka telah menggunakan $150 juta dari bitcoin tersebut untuk membeli saham Datavault. Scilex juga menandatangani nota kesepahaman dengan Biconomy untuk bekerja sama dalam strategi kripto dan keuangan.

Datavault mengklaim bahwa 1.309 BTC dikirim ke dompet Biconomy-nya melalui transfer off-chain. Ini berarti transfer tersebut terjadi secara internal di bursa, tanpa ada catatan apa pun di blockchain Bitcoin. Datavault tidak pernah memiliki kunci pribadi untuk bitcoin tersebut.

Menurut perusahaan, antara September 2025 dan Januari 2026, mereka mengirimkan kembali 491,431 BTC ke Scilex, juga melalui transfer off-chain. Hal ini menyisakan sekitar 817,6 BTC, senilai kira-kira $66 juta berdasarkan harga saat ini, di akun yang menurutnya tidak dapat diakses. Menurut bukti cadangan yang dilaporkan sendiri oleh Biconomy, bursa tersebut memegang aset kripto senilai $197 juta pada saat penulisan, dengan BTC menyumbang 73% dari cadangannya.

Karena Datavault tidak dapat membuktikan bahwa mereka mengendalikan BTC tersebut, bitcoin seharusnya tidak diakui sebagai aset dalam neraca keuangan mereka berdasarkan standar akuntansi yang berlaku. Perusahaan tersebut kini menyatakan bahwa mereka harus memperbaiki laporan keuangannya sesuai dengan hal tersebut dan telah meminta para investor untuk tidak mengandalkan empat laporan keuangan terbarunya.

Investor yang Menjadi Debitur

Kini, berdasarkan perlakuan akuntansi yang direvisi, Scilex, investor utama Datavault, diperlakukan sebagai debitur Datavault. Namun, Datavault menyatakan tidak yakin apakah mereka akan dapat memulihkan dana tersebut. Per 30 Juni, Scilex sudah berhutang kepada Datavault sebesar $8,8 juta dari total biaya lisensi sebesar $10 juta, sementara afiliasi Scilex, Vivasor, berhutang $15 juta dari total biaya sebesar $20 juta.

Sementara itu, meskipun penarikan BTC telah terhenti sejak Juni, Datavault masih mencantumkan bitcoin sebagai sumber daya untuk membayar tagihan dalam laporan triwulanan bulan Agustus. Pada periode yang sama, perusahaan ini juga mempromosikan peluncuran koin meme miliknya di Biconomy.

Risiko bagi Perusahaan dan Investor

Bagaimanapun, meskipun berbagai pertanyaan mengenai kisah ini masih belum terjawab, poin utamanya jelas: Ketidakmampuan perusahaan untuk mengakses bitcoin-nya dapat merugikan investor.

Menurut Bitcointreasuries.net, 201 perusahaan publik memiliki 1,296 juta BTC, senilai $105 miliar, dalam neraca keuangan mereka. Namun, bahkan Strategy, yang memegang 65% dari total tersebut, tidak mempublikasikan bukti cadangan atau alamat dompetnya. Sebaliknya, analis on-chain seperti Arkham mencoba mengidentifikasi alamat-alamat tersebut sendiri.

Pada tahun 2025, salah satu pendiri Michael Saylor mengatakan bahwa mempublikasikan alamat dompet akan menimbulkan risiko keamanan dan operasional, serta bahwa mempublikasikan pergerakan bitcoin Strategy dapat menakut-nakuti para pedagang. Oleh karena itu, para investor Strategy harus percaya bahwa perusahaan tersebut dapat mengakses bitcoinnya, yang disimpan pada penyimpanan terdaftar tanpa mempublikasikan daftar lengkapnya. Coinbase telah mengonfirmasi bahwa mereka adalah salah satu penyimpanan tersebut, dan Arkham menyatakan telah melacak sebagian kepemilikan tersebut ke Fidelity. Kebutuhan akan kepercayaan yang sama juga berlaku bagi perusahaan publik lainnya yang tidak sepenuhnya mengungkapkan kepemilikan Bitcoin mereka.

Pilih Tingkat Kepercayaan Anda

Sebaliknya, Metaplanet dan Twenty One Capital telah mempublikasikan alamat tempat penyimpanan BTC mereka, sehingga memungkinkan investor untuk memverifikasi kepemilikan mereka di blockchain. Namun, kedua perusahaan tersebut juga bergantung pada pihak ketiga karena mereka menggunakan penyimpanan terkelola untuk menyimpan BTC mereka.

Sementara itu, Block milik Jack Dorsey—seorang pendukung Bitcoin—meluncurkan dasbor bukti cadangan (proof-of-reserves) di blockchain pada bulan April, yang mencakup kas perusahaan serta bitcoin yang disimpan untuk pelanggan Cash App dan Square. Pada bulan September, Block mengajukan permohonan ke Kantor Pengawas Keuangan AS (Office of the Comptroller of the Currency) untuk mendapatkan izin bank kepercayaan nasional, yang akan memungkinkannya untuk menyimpan bitcoin dan stablecoin di bawah pengawasan federal.

Oleh karena itu, investor kas bitcoin dapat menentukan tingkat kepercayaan mana yang mereka rasa nyaman saat memilih perusahaan untuk diinvestasikan.

Bitcoin.com News telah menghubungi Datavault AI, Biconomy, dan Scilex untuk meminta tanggapan dan akan memperbarui artikel ini jika mereka merespons.