Prediksi Perdagangan Sosial Menunjukkan Kripto yang Akan Menjadi "Roaring Kitty" Berikutnya

Tujuh Prediksi yang Menunjukkan Bagaimana Perdagangan Sosial Dapat Mengubah Wajah Kripto

Aplikasi perdagangan sosial semakin menggabungkan data pasar, catatan kinerja publik, diskusi, dan eksekusi perdagangan dalam antarmuka terpadu. Ryan Watkins, salah satu pendiri hedge fund yang berfokus pada kripto, Syncracy Capital, menempatkan tren tersebut sebagai inti dari tujuh prediksi yang dibagikan dalam postingan pada 31 Agustus di X.

Prediksi tersebut menggambarkan seorang pedagang individu yang mencatatkan hasil sembilan digit, para pemimpin laba-rugi yang memiliki pengikut layaknya selebriti, dan kelompok daring yang mengendalikan modal lebih besar daripada dana kripto institusional. Salah satu pendiri tersebut juga memprediksi:

"Para kreator keuangan sosial teratas akan menghasilkan uang dari imbalan yang setara dengan influencer media sosial teratas."

Watkins telah menguraikan ide-ide terkait dalam esai tanggal 27 Agustus. Ia memperkirakan bahwa produk perdagangan on-chain hanya mencakup kurang dari 0,5% dari total pedagang aktif harian global, sehingga masih ada ruang yang signifikan untuk adopsi oleh konsumen.

Catatan blockchain publik memungkinkan aplikasi menampilkan riwayat perdagangan dan posisi secara real-time. Ia memperkirakan platform akan menggabungkan informasi tersebut dengan aktivitas sosial dan rekomendasi yang dipersonalisasi. Ia juga memprediksi bahwa agen otonom akan bersaing dengan manusia di papan peringkat, sementara perdagangan semakin mirip dengan olahraga dan permainan peran daring multipemain masif (MMORPG).

Fomo dan Pump Semakin Populer di Kalangan Aplikasi Perdagangan Kripto

Fomo adalah aplikasi perdagangan kripto yang mengutamakan aspek sosial, sedangkan Pump adalah aplikasi seluler dari Pump.fun untuk meluncurkan dan memperdagangkan memecoin Solana. Watkins membandingkan keduanya dengan Polymarket, pasar kontrak berbasis peristiwa; Hyperliquid, bursa dan blockchain untuk kontrak abadi on-chain; serta Phantom, dompet self-custodial dan aplikasi perdagangan.

Esainya menyatakan:

"Saat ini, Fomo dan Pump telah mencapai jumlah pengguna aktif harian yang setara dengan Polymarket, Hyperliquid, dan Phantom, yang masing-masing memiliki sekitar 60 ribu hingga 100 ribu pengguna. Aplikasi perdagangan sosial juga merupakan segmen dengan pertumbuhan tercepat di antarmuka builder code Hyperliquid, menyumbang sekitar 33% dari total volume builder code."

Antarmuka builder-code adalah aplikasi pihak ketiga yang meneruskan pesanan melalui Hyperliquid, sedangkan volume builder-code mengukur perdagangan yang dihasilkannya. Bursa kripto OKX juga telah merambah sektor ini melalui Orbit, platform perdagangan sosialnya, yang menggabungkan diskusi kelompok, siaran langsung, dan data kinerja terverifikasi.

Grafik Syncracy, berdasarkan data DefiLlama hingga 24 Agustus, menunjukkan volume mingguan dari aplikasi perdagangan sosial mendekati $1,3 miliar.

Imbalan bagi pencipta token menjadi mekanisme pertumbuhan lainnya. Pump.fun telah bereksperimen dengan struktur biaya untuk pencipta token, meskipun kemudian mereka menyesuaikan kembali insentif bagi pencipta dan pedagang setelah menemukan bahwa sistem sebelumnya lebih mengutamakan peluncuran daripada partisipasi perdagangan.

Aplikasi Sosial Dapat Mendorong Volume ke Pasar On-chain

Watkins menggambarkan aplikasi perdagangan sosial sebagai penghubung antara aktivitas konsumen dan infrastruktur pasar kripto:

"Aplikasi perdagangan sosial pada dasarnya berfungsi sebagai saluran distribusi yang tumbuh paling cepat dan paling banyak diberi insentif."

Banyak aplikasi perdagangan sosial menawarkan kontrak berjangka abadi di bursa terdesentralisasi, yang memungkinkan pengguna mengambil posisi dengan leverage tanpa tanggal kedaluwarsa. Setiap posisi dijamin dengan agunan, tingkat pendanaan membantu menyelaraskan harga kontrak dengan pasar spot, dan likuidasi otomatis menutup posisi yang turun di bawah persyaratan pemeliharaan.

Ia melaporkan bahwa Pump telah membayar lebih dari $450 juta sebagai hadiah kepada penyebar token. Ia juga memperkirakan bahwa pengguna sering kali membayar 2% hingga 3% per pertukaran memecoin, atau 20 hingga 30 kali lipat biaya perdagangan aset utama di bursa spot.

Argumennya yang lebih luas adalah bahwa spekulasi sebelumnya membantu mendefinisikan stablecoin, pasar prediksi, dan perpetual swap sebelum produk-produk tersebut mendapatkan penggunaan yang lebih luas. Watkins memperkirakan aplikasi sosial akan memberikan manfaat serupa bagi blockchain dan bursa yang memproses transaksinya:

"Jadi, terlepas dari siapa yang menang dan seperti apa struktur pasar akhir untuk aplikasi-aplikasi ini, yang dapat kami katakan dengan yakin adalah bahwa aplikasi-aplikasi tersebut akan mendorong volume yang sangat besar ke infrastruktur dasar dalam beberapa tahun mendatang."

Roaring Kitty Berikutnya Bisa Muncul Melalui Aplikasi Perdagangan

Keith Gill, yang dikenal di dunia maya sebagai Roaring Kitty, turut membangun minat investor ritel terhadap Gamestop melalui postingan media sosial dan tesis investasi yang dibahas secara terbuka. Kembalinya dia pada Mei 2024 berkontribusi pada munculnya kembali volatilitas pada saham meme dan token kripto.

Watkins memprediksi:

"Gerakan serupa Roaring Kitty/GameStop berikutnya akan muncul di aplikasi perdagangan sosial."

Menggabungkan komunikasi, catatan kinerja publik, dan eksekusi perdagangan dapat mempercepat gerakan semacam itu. Pengguna dapat mengikuti seorang pedagang, mendiskusikan ide, dan meniru posisi tanpa harus berpindah antar platform yang terpisah.

Struktur ini juga memiliki risiko manipulasi. Peringatan investor pada Februari dari Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) memperingatkan bahwa rekomendasi di media sosial dapat mendukung skema 'pump-and-dump', promosi yang tidak diungkapkan, scalping, dan peniruan identitas.

Memecoins juga memiliki likuiditas yang tipis yang mungkin membatasi perdagangan meniru (copy trading) dalam skala besar. Pertanyaan yang belum terjawab adalah apakah aplikasi yang berfokus pada spekulasi dapat mengarahkan pengguna ke sekuritas yang ditokenisasi, tabungan stablecoin, dan layanan keuangan lainnya tanpa kehilangan audiens yang mendorong pertumbuhan mereka.