World Liberty Financial yang Terkait dengan Trump Mendapat Lampu Hijau dari OCC

Keputusan pada 14 Agustus tersebut membuka jalan bagi World Liberty Trust Company, National Association, untuk mengelola penerbitan, penebusan, pengelolaan cadangan, dan penyimpanan aset digital USD1 secara internal. Bank yang diusulkan akan beroperasi dari Bay Harbor Islands, Florida, namun tidak akan beroperasi hingga daftar periksa pra-pembukaan OCC yang panjang terpenuhi.

World Liberty Membawa USD1 Lebih Dekat ke Rumah

World Liberty Financial muncul pada akhir tahun 2024 sebagai platform kripto dan DeFi yang terkait dengan keluarga Trump dan Witkoff. Sebuah entitas yang berafiliasi dengan Presiden Donald Trump dan beberapa anggota keluarganya memiliki 38% saham. Zach Witkoff, CEO perusahaan tersebut, diusulkan sebagai presiden dan ketua perusahaan perwalian baru tersebut.

Yang mendorong ekspansi ini adalah USD1, sebuah stablecoin yang dirancang untuk mempertahankan nilai $1 melalui cadangan yang mencakup uang tunai dan obligasi Treasury AS jangka pendek. Kapitalisasi pasarnya telah naik menjadi sekitar $4,036 miliar pada pertengahan Agustus, menempatkan USD1 di antara kripto yang terikat dolar dengan kapitalisasi pasar terbesar.

Bitgo Bank & Trust saat ini mengelola penerbitan dan penyimpanan USD1 melalui perjanjian eksklusif. Jika bank tersebut memperoleh otorisasi akhir, World Liberty bermaksud untuk mengakuisisi aset cadangan USD1 dan kewajiban terkait dari Bitgo, sehingga mengelola lebih banyak aspek operasional stablecoin tersebut secara langsung di bawah naungannya sendiri.

OCC Menetapkan Daftar Panjang Persyaratan

Izin operasional ini bukanlah lisensi perbankan konvensional yang memungkinkan World Liberty beroperasi seperti bank konsumen biasa. Lembaga yang diusulkan ini justru akan beroperasi sebagai perusahaan perwalian nasional yang berfokus pada kegiatan fidusia dan terkait lainnya, bukan menerima simpanan tradisional atau memberikan pinjaman komersial.

Persetujuan awal OCC mencakup penerbitan dan penebusan USD1, pemeliharaan cadangan, penyimpanan aset digital, serta layanan konversi, yang memungkinkan nasabah yang memenuhi syarat menukar stablecoin yang disetujui dengan USD1. World Liberty berpendapat bahwa menempatkan fungsi-fungsi tersebut di dalam satu lembaga yang diawasi pemerintah federal dapat meningkatkan daya tarik USD1 untuk pembayaran institusional, penyelesaian transaksi, dan operasi perbendaharaan.

Namun, izin untuk benar-benar beroperasi disertai dengan persyaratan yang jauh lebih berat. World Liberty Trust Company harus memiliki modal inti (tier 1) minimal $20 juta, dengan jumlah yang lebih besar antara $10 juta atau 50% disimpan dalam aset likuid yang memenuhi syarat. Perusahaan juga harus memiliki likuiditas yang cukup untuk menutupi biaya operasional selama 180 hari.

Perusahaan harus membangun sistem kepatuhan, menunjuk manajer audit internal independen, serta memastikan para pejabat senior dan direksi lolos tinjauan OCC. Selain itu, perusahaan juga harus memenuhi persyaratan terkait pengendalian anti pencucian uang (AML), teknologi informasi, perlindungan asuransi, dan pemeriksaan pra-pembukaan.

World Liberty juga sedang berlomba dengan waktu. Persetujuan awal akan gugur jika modal yang diperlukan tidak terkumpul dalam waktu 12 bulan atau bank tersebut gagal dibuka dalam waktu 18 bulan. Lembaga yang diusulkan juga harus mengajukan permohonan saham di Federal Reserve Bank.

Pemeriksaan Politik Mengikuti Upaya Perbankan

Permohonan tersebut menuai kritik terkait kepentingan finansial keluarga Trump di World Liberty serta pertanyaan seputar investor asing. Anggota parlemen dari Partai Demokrat dan para kritikus lainnya berpendapat bahwa hubungan-hubungan tersebut dapat menimbulkan konflik kepentingan saat regulator federal mempertimbangkan ambisi perbankan perusahaan tersebut.

"Ini adalah tindakan transaksi untuk kepentingan pribadi paling terang-terangan yang pernah terjadi dalam sistem keuangan kita. Saya mengajukan rancangan undang-undang untuk menghentikan korupsi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini," tulis Elizabeth Warren, anggota Partai Demokrat dari Massachusetts, di X.

OCC menyatakan bahwa investor tertentu telah menandatangani perjanjian pasif yang melarang mereka mengendalikan atau memengaruhi operasional bank. OCC juga menyatakan bahwa permohonan tersebut telah memenuhi persyaratan hukum dan etika, dengan staf karier yang terlibat dan pengawasan di masa depan ditangani oleh pemeriksa non-politik.

Witkoff menyebut keputusan tersebut sebagai tonggak sejarah, dengan menyatakan bahwa izin operasional tersebut akan menyatukan penerbitan USD1, penyimpanan, dan pengelolaan cadangan di bawah pengawasan OCC.

“Yang membuat stablecoin dapat dipercaya adalah kekuatan cadangan di baliknya, serta siapa yang bertanggung jawab atasnya. Bank kepercayaan nasional menyatukan penerbitan USD1, penyimpanan, dan pengelolaan cadangan di bawah pengawasan OCC, yang diperiksa berdasarkan standar yang sama yang telah mengatur perbankan selama beberapa generasi. Kami menyambut baik pengawasan berkelanjutan dari regulator federal selama bertahun-tahun ke depan,” kata Witkoff pada hari Jumat.

Persetujuan ini juga menyusul keputusan awal terkait izin usaha bagi bisnis kripto lainnya, seiring semakin banyaknya perusahaan aset digital yang memilih pengawasan federal langsung daripada harus berurusan dengan berbagai lapisan perantara dan persyaratan negara bagian.

Persetujuan Akhir Menjadi Ujian Berikutnya

World Liberty masih perlu mengumpulkan modal, membangun sistem yang sesuai dengan peraturan, dan lolos pemeriksaan regulasi sebelum bank tersebut dapat beroperasi. OCC tetap memiliki kewenangan untuk mengubah, menangguhkan, atau mencabut keputusan awalnya jika kondisi berubah.

Jika rintangan-rintangan tersebut dapat diatasi, World Liberty akan memiliki kendali langsung atas infrastruktur kritis di balik salah satu stablecoin dolar AS terbesar. Langkah selanjutnya cukup jelas namun menuntut: memenuhi persyaratan modal dan kepatuhan OCC, mengalihkan operasi USD1 dari Bitgo, serta memperoleh otorisasi akhir untuk memulai operasi perbankan.