Bitcoin Turun ke $78K saat Stres Makro dan Arus Keluar ETF Terjadi Secara Bersamaan

Bitcoin Memperpanjang Penurunan Tajam Intraday saat Bear Mempertahankan Kendali

Pada pukul 12:15 siang pada tanggal 31 Januari, BTC diperdagangkan pada $78,993 di Bitstamp, memperpanjang penjualan tajam dalam sehari yang mendorong harga ke ujung bawah dari rentang terbaru. Penurunan tersebut mengikuti kegagalan berulang untuk bertahan di atas $80,000-an rendah, dengan candle jam terbaru mempercepat penurunan ke level terendah sesi sekitar $78,107. Aksi harga mencerminkan momentum penurunan yang berat, dengan penjual mempertahankan kendali saat harga menembus di bawah beberapa level acuan jangka pendek.

Dari sudut pandang struktur jangka pendek, BTC telah beralih dengan tegas dari konsolidasi ke kelanjutan penurunan. Setelah menghabiskan sebagian besar sesi sebelumnya berputar di bawah resistensi sekitar $83,000, harga turun tajam dan memotong dukungan sementara sekitar $80,137. Penurunan tersebut ditandai dengan serangkaian candle merah besar satu jam yang membawa harga dari area $82,000–$83,000 turun menuju $78,000-an atas dalam jendela yang terkompresi. Volume meningkat selama pergerakan ini dan tetap tinggi saat harga ditekan di bawah $80,000, memperkuat bahwa penurunan didorong oleh penjualan aktif daripada drift likuiditas rendah.

Penurunan tajam bergerak seiring dengan konvergensi tekanan makroekonomi dan institusional yang telah mengguncang sentimen risiko yang lebih luas. AS memasuki penutupan pemerintah parsial pada tengah malam setelah House gagal mengesahkan jembatan pendanaan yang disetujui oleh Senate, menyuntikkan ketidakpastian ke dalam pasar yang sudah sensitif terhadap kondisi likuiditas. Ketiadaan data ekonomi federal dan prospek pembekuan pengeluaran pemerintah telah memicu pergeseran defensif, dengan investor mengumpulkan uang tunai dan mengurangi paparan pada aset spekulatif. Dorongan risiko-off tersebut diperparah oleh kekhawatiran kebijakan setelah Presiden Trump mencalonkan Kevin Warsh untuk menggantikan Jerome Powell sebagai ketua Federal Reserve, sebuah perkembangan yang secara luas dilihat sebagai penguatan prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lama. Lonjakan Indeks Dolar AS yang dihasilkan telah menambah tekanan mekanis, karena kekuatan dolar menekan aset yang diberi harga dalam dolar.

Arus institusional dan aktivitas derivatif meningkatkan pergerakan. Produk ekschange-traded AS yang terkait dengan aset tersebut mencatat sekitar $817 juta dalam keluaran bersih pada sesi sebelumnya, dipimpin oleh lebih dari $317 juta dalam penarikan dari Blackrock’s IBIT, dengan penarikan tambahan dari Fidelity dan Grayscale. Skala dari keluaran tersebut menunjukkan alokasi ulang portofolio aktif oleh manajer besar, kemungkinan didorong oleh kerugian di sektor teknologi dan pergeseran ke posisi defensif di Treasurys. Pada saat yang sama, penembusan di bawah area $84,000 memicu cascade likuidasi di pasar derivatif, dengan lebih dari $1.8 miliar posisi leveraged dipaksa ditutup dalam 24 jam terakhir. Mayoritas likuidasi tersebut terkait dengan eksposur long, menciptakan gelombang penjualan yang memperkuat diri yang terus mencari lantai jangka pendek.

Baca selengkapnya: $1.65 Triliun dalam Beku—Bitcoin Berjuang untuk Lepaskan Bear

Indikator teknikal menyoroti keparahan pergerakan saat ini. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah anjlok ke sekitar 13.8, mencerminkan kondisi yang sangat oversold dan momentum penurunan yang ekstrim. Moving Average Convergence Divergence (MACD) sangat bearish, dengan garis MACD dekat -870, garis sinyal sekitar -469 dan histogram yang sangat negatif, menunjukkan tekanan penurunan yang semakin cepat. Dari perspektif Moving Average (MA), BTC diperdagangkan jauh di bawah simple moving average periode 50 dekat $83,119 dan simple moving average periode 200 sekitar $87,207, meninggalkan band resistensi di atas yang luas. Bollinger Bands meregang, dengan harga menekan di bawah band bawah dekat $80,137 setelah gagal merebut kembali midline sekitar $82,868, konfigurasi yang konsisten dengan ekspansi tren yang kuat ke bawah.

Jika harga dapat stabil di atas zona $78,000–$79,000 dan mulai merebut kembali Bollinger Band bawah, kondisi dapat muncul untuk pantulan pemulihan jangka pendek saat tekanan penjualan mendingin dari level ekstrim. Kegagalan untuk bertahan di area tersebut, bagaimanapun, akan membuat pasar rentan terhadap perpanjangan penurunan yang berlanjut, terutama jika volume yang meningkat dan momentum negatif bertahan. Sampai indikator momentum mulai pulih dan harga dapat bekerja kembali di atas dukungan yang pecah mendekati $80,000, bias teknis tetap sangat memihak pada kelemahan lebih lanjut.

FAQ 🧭

• Mengapa struktur pasar bitcoin bergeser dengan tegas ke sisi bawah?
  Kegagalan berulang untuk menahan resistensi kunci memicu penurunan dari konsolidasi, mengonfirmasi kelanjutan penurunan yang didorong oleh tekanan penjualan yang kuat dan momentum jangka pendek yang memburuk.
• Bagaimana perkembangan makroekonomi mempengaruhi sentimen bitcoin?
  Penutupan pemerintah parsial AS, ekspektasi kebijakan moneter yang lebih ketat, dan dolar yang lebih kuat telah mendorong investor ke posisi risiko-off, mengurangi selera untuk aset spekulatif.
• Apa peran arus institusional dan derivatif dalam penjualan besar-besaran?
  Keluaran institusional besar dari produk exchange-traded dan likuidasi posisi long yang luas telah memperkuat momentum penurunan melalui penjualan paksa dan alokasi ulang portofolio.
• Apa yang harus diperhatikan investor untuk menilai stabilisasi jangka pendek atau penurunan lebih lanjut?
  Investor harus memantau apakah tekanan penjualan dan volume mulai mereda seiring dengan pulihnya indikator momentum, karena kegagalan untuk stabilisasi akan membuat risiko penurunan tetap meningkat.