Anchorage Digital, yang menjadi rumah bagi satu-satunya bank kripto yang memiliki izin federal di Amerika Serikat, telah meluncurkan Coordinated Multiparty Settlement (CMS) yang didukung oleh Atlas, sebuah lapisan infrastruktur baru yang dirancang untuk menyelaraskan perdagangan aset digital institusional dengan struktur pasar yang mengatur keuangan tradisional (TradFi).
Anchorage Digital Menargetkan Dana Hedge dan Bank dengan Infrastruktur Perdagangan Tanpa Penyimpanan Baru
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Poin Utama
- Atlas CMS dari Anchorage Digital memisahkan penyimpanan, eksekusi, dan kredit untuk pertama kalinya di dunia kripto, sehingga mengurangi risiko pihak lawan bagi para pedagang institusional.
- Spotex, yang memproses miliaran dolar volume FX harian, bergabung sebagai mitra peluncuran untuk menawarkan perdagangan kripto melalui infrastruktur Anchorage Digital yang diatur secara federal.
- Jaringan Atlas menargetkan ekspansi melampaui kripto spot ke kelas aset yang ditokenisasi, memperluas platform institusional Anchorage Digital senilai $4,2 miliar.
Apa yang Sebenarnya Dilakukan CMS
Menurut pengumuman Anchorage, masalah inti yang ditangani CMS adalah masalah yang telah dihadapi institusi sejak pasar kripto terbentuk. Sebagian besar perdagangan kripto saat ini berlangsung di platform terintegrasi vertikal di luar negeri, di mana satu platform menangani pertukaran, penyimpanan, dan penyelesaian dalam satu sistem. Aset klien sering disimpan dalam dompet omnibus yang digabungkan dan atas nama bursa, bukan atas nama klien yang bersangkutan.
Model tersebut cukup efektif pada tahun-tahun awal kripto. Namun, model tersebut tidak cocok untuk bank, hedge fund, dan penyedia infrastruktur pasar yang beroperasi di bawah persyaratan risiko, kepatuhan, dan operasional yang ketat.
CMS yang didukung oleh Atlas memisahkan fungsi-fungsi tersebut. Bursa dan tempat non-penyimpanan hanya bertindak sebagai mesin pencocokan. Pialang utama mengelola kredit, margin, dan hubungan klien. Anchorage Digital, melalui banknya yang diatur oleh pemerintah federal, menyediakan penyimpanan yang memenuhi syarat dan mengoordinasikan penyelesaian di seluruh jaringan.
Rel yang Akrab bagi Meja Institusional
Struktur ini mencerminkan apa yang sudah digunakan oleh institusi di pasar valuta asing dan pendapatan tetap, di mana penyimpanan, eksekusi, dan perantara kredit ditangani oleh peserta yang terpisah dan terspesialisasi.
Di bawah CMS, klien mengakses pasar melalui pialang utama. Aset tetap berada dalam penyimpanan Anchorage Digital selama seluruh siklus hidup setiap perdagangan. Platform ini mengumpulkan aktivitas perdagangan di berbagai tempat, memverifikasi kewajiban antar peserta, dan mengoordinasikan penyelesaian bersih setelah semua pihak didanai sepenuhnya.
Desain tersebut menghilangkan persyaratan untuk mendanai terlebih dahulu tempat perdagangan individu, sebuah titik gesekan yang mengunci modal di berbagai platform dan menciptakan paparan langsung terhadap risiko platform.
Spotex Termasuk yang Pertama Mengintegrasikan
Spotex, sebuah jaringan komunikasi elektronik valuta asing (FX) yang memproses volume harian miliaran dolar, akan menjadi salah satu platform pertama yang menawarkan perdagangan kripto melalui infrastruktur CMS.
"Masa depan pasar aset digital akan semakin menyerupai pasar keuangan tradisional, dengan pemisahan yang jelas antara eksekusi, penyimpanan, dan perantara kredit," kata John Miesner, CEO Spotex. "Bekerja sama dengan Anchorage Digital memungkinkan Spotex Digital untuk membawa perdagangan kripto ke dalam kerangka kerja institusional tersebut, sesuatu yang telah ditunggu-tunggu oleh klien kami seiring dengan semakin matangnya pasar."
Lokasi perdagangan tambahan di pasar aset tradisional dan digital sedang dalam pengembangan.
Atlas sebagai Infrastruktur Pasar Inti
Anchorage Digital memposisikan peluncuran ini sebagai perluasan Atlas sebagai platform untuk aktivitas aset digital institusional yang lebih luas, mencakup perdagangan kripto spot saat ini dengan kelas aset yang ditokenisasi sebagai target jangka panjang.
Perusahaan ini memiliki valuasi sebesar $4,2 miliar dan didukung oleh Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC, dan Visa. Perusahaan ini juga memegang BitLicense dari Departemen Layanan Keuangan New York dan mengoperasikan entitas berlisensi melalui Otoritas Moneter Singapura.
Peluncuran CMS ini terjadi seiring dengan terus meningkatnya permintaan institusional akan infrastruktur kripto yang teregulasi, sejalan dengan adopsi ETF Bitcoin spot dan semakin jelasnya regulasi di Amerika Serikat.
