A Starboard 21 milliárd dolláros növekedési potenciált lát a Riot Platforms számára az MI-re való átállással

Az aktivista arra ösztönzi a Riotot, hogy gyorsítsa fel az MI-re váltást

A Starboard Value aktivista befektető úgy véli, hogy a Riot Platforms több milliárd dolláros lehetőségen ülhet, ha gyorsan lép.

A vezérigazgató Jason Lesnek, az ügyvezető elnök Benjamin Yi-nak és az igazgatótanácsnak címzett levélben a Starboard azt írta, hogy a Riot mesterséges intelligenciába és nagy teljesítményű számítástechnikai infrastruktúrába irányuló törekvése 9 és 21 milliárd dollár közötti saját tőkeértéket teremthet. Ezt a számot a cég megjegyzése szerint a Riot jelenlegi piaci kapitalizációja messze elmaradva követi.

Az érvelés lényege az energia. A Riot texasi kampuszai Rockdale-ben és Corsicanában nagy léptékű energiakapacitást ellenőriznek, ami ritka erőforrás, miközben az MI-adatközpontok iránti kereslet megugrik. A januári megállapodás értelmében az Advanced Micro Devices-szel (AMD) az AMD kezdetben 25 megawatt IT-terhelést bérel a Riot rockdale-i telephelyén, a bővítés lehetőségével 200 MW-ig. A Starboard a megállapodást a koncepció bizonyítékának tekinti, de azt állítja, hogy a Riotnak továbbra is nagyjából 1,4 gigawatt áll rendelkezésére monetizálásra.

Miközben a Riot már elkezdte bányászati kapacitásának egy részét MI-bérlők felé átalakítani, a versenytársak agresszívebben léptek. A Bitfarms nemrég Keel Infrastructure néven újramárkázta magát és székhelyét az Egyesült Államokba helyezte át, míg a Hive Digital, a CleanSpark és a Cipher Mining bővíti az MI-hez kapcsolódó adatközponti működését.

A Starboard elismerte a Riot irányításának és hatékonyságának javulását az elmúlt évben, beleértve az adatközponti tapasztalattal rendelkező igazgatósági tagok felvételét és a költségkontrollt. Ugyanakkor arra figyelmeztetett, hogy gyorsabb üzletkötési végrehajtás nélkül a Riotot azzal a kockázattal fenyegeti, hogy bányászként árazza a piac, nem pedig adatközpont-üzemeltetőként, ami jellemzően magasabb szorzókat ér el.

A levél egyik része így szólt:

Ahogy a Riot rendkívül értéknövelő MI/HPC ügyleteket hajt végre, biztosítania kell, hogy befejezze az átállást egy kategóriájában legjobb adatközpont-bérbeadóvá. Úgy véljük, a Riot jó úton halad afelé, hogy bitcoinbányászból kategóriájában legjobb MI/HPC adatközpont-vállalattá alakuljon.

A Riot számára az üzenet egyértelmű: a piac lehetőséget lát az energiában gazdag lábnyomában. A kérdés az, hogy a menedzsment képes-e ezt a potenciált szerződésekké alakítani, mielőtt a versenytársak lekötik a keresletet.

GYIK🌎

• Miért lát a Starboard Value 21 milliárd dollárnyi felértékelődési potenciált a Riotban?
  A Starboard becslése szerint a Riot MI- és nagy teljesítményű számítástechnikai infrastruktúra üzletága 9–21 milliárd dollárnyi saját tőkeértéket generálhat a nagy léptékű texasi energiaeszközei miatt.
• Mi a Riot megállapodása az AMD-vel?
  A Riot megállapodást írt alá az Advanced Micro Devices-szel, hogy 25 megawattot bérelnek a rockdale-i létesítményében, bővítési opciókkal 200 MW-ig.
• Mekkora további energiakapacitást ellenőriz a Riot?
  A hírek szerint a Riotnak körülbelül 1,4 gigawatt további energiakapacitása áll rendelkezésre MI- vagy adatközponti monetizálásra.
• Lehet a Riot felvásárlási célpont?
  A Starboard jelezte, hogy ha a Riot nem hajtja végre elég gyorsan az MI-lehetőségeket, értékes energiaeszközei miatt jelölt lehet az amerikai adatközpontpiaci konszolidációra.