Vodeće DEX platforme ostvarile $425 milijardi kroz jednomjesečni nalet onchain trgovanja

Od zamjene do cunamija

Tijekom proteklog mjeseca ukupni DeFi TVL iznosi oko 159,6 milijardi dolara. Taj ukupni iznos odgovara Ethereumovih 96,697 milijardi dolara, što predstavlja 60,57% sektorskog TVL-a, što implicira tržišnu vrijednost oko 159,6 milijardi dolara kada se ekstrapolira iz defillama.com statisitike.

Iz mjeseca u mjesec, vodeći lanci su zabilježili poraste: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13% i Tron +12,79%. U apsolutnim dolarima, vodeći su bili Ethereum sa 96,697 milijardi dolara, Solana s 11,307 milijardi dolara, Bitcoin s 7,921 milijardi dolara, BSC sa 7,59 milijardi dolara i Tron s 6,545 milijardi dolara.

Sastav lanca i dalje ostaje dominiran Ethereumom po vrijednosti. Trenutni podaci pokazuju Ethereum na 60,57%, Solana 7,08%, Bitcoin 4,96%, BSC 4,75%, Tron 4,10%, Base 3,10%, Arbitrum 2,12%, Hyperliquid L1 1,52%, Sui 1,32% i Avalanche 1,26%. U praktičnom smislu, Ethereum nastavlja sidriti kolateralnu bazu, dok alternativni lanci (L1) i sekundarni (L2) nude rastuće niše za aplikacije i trgovačke parove.

Uzorci korištenja govore drugačiju priču od TVL-a. Aktivne adrese naginju lancima s velikim protokom: Solana s 2,39 milijuna, Tron 2,49 milijuna i BSC 2,07 milijuna, dok Ethereum pokazuje 505.081 aktivnu adresu. Razlika između broja adresa i TVL-a ukazuje na podjelu između velikih salda na Ethereumu i češćih transakcijskih aktivnosti na Solani, Tronu i BSC-u.

Kraći intervali prikazuju stabilnu kratkoročnu aktivnost, s općim pozitivanjem promjenama unutar jednog dana i sedam dana na većim mrežama, čak i ako neki dani pokazuju crvene brojke za neke lance. Što se tiče DeFi protokola tiče, TVL ljestvica lidera je poznata ali ne statična. Lido, kategoriziran kao likvidno staking, vodi s 41,958 milijardi dolara nakon porasta od 27,27% u zadnjih 30 dana. Aave, veliki tržište za posudbu na mnogim lancima, slijedi s 40,3 milijardi dolara uz porast od 22,69% mjesečno.

Eigenlayer, platforma za ponovo delegiranje, je treći s 22,434 milijardi dolara, gore 25,72% mjesečno. Završavaju prvih šest Binance Staked ETH s 15,799 milijardi dolara (+44,43%), Ether.fi s 12,428 milijardi dolara (+24,40%) i Ethena s 12,204 milijardi dolara (+65,61%), najjači postotni porast od 30 dana među prvih dvanaest.

Dalje niz ljestvicu, Pendle (prinos) drži 10,285 milijardi dolara nakon rasta od 61,15% mjesečno, Spark iznosi 8,446 milijardi dolara (+4,03%), Morpho (pozajmljivanje) iznosi 7,066 milijardi dolara (+20,23%), Sky je 6,316 milijardi dolara (+9,51%), Uniswap iznosi 6,26 milijardi dolara (+12,39%) i Babylon Protocol za Bitcoin (ponovno delegiranje) iznosi 6,145 milijardi dolara (+19,35%). Likvidno staking, pozajmljivanje i ponovno delegiranje i dalje definiraju većinu zaključanog kolaterala, dok platforme za prinos dodaju dodatnu težinu tijekom faza povlastica za rizik.

DEX akcija nosi najočitiji broj mjeseca: među 30 najboljih podnih platformi, 30-dnevni trgovački volumen iznosi 425,139 milijardi dolara. Uniswap dominira s 132,475 milijardi dolara u 30-dnevnom obujmu, zauzimajući približno 31% od najviših 30 prometa. Pancakeswap je drugi s 57,506 milijardi dolara, što je jednako oko 13,5% ukupnog broja top 30. Hyperliquid bilježi 14,258 milijardi dolara, a Raydium na Solani oko 27,18 milijardi dolara.

Statistike dalje pokazuju da je HumidiFi 16,641 milijardi dolara, Aerodrome je 21,911 milijardi dolara, Meteora je 16,073 milijardi dolara, Ekubo je 16,418 milijardi dolara, Fluid je 24,798 milijardi dolara, a Orca je 16,97 milijardi dolara. Zajedno, prvih pet DEX platformi—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium i HumidiFi—pročiste 248,06 milijardi dolara, ili oko 58,35% od 30-dnevnog iznosa na top 30 DEX platformama prikazanim na defillama.com.

Uniswapovo vodstvo odražava njegovo pokrivanje više lanaca (35 lanaca) i duboku likvidnost u osnovnim parovima. Pancakeswap sidri BSC spot tok i pokriva 10 lanaca. Na Solani, Raydium, Meteora i Orca zajedno čine otprilike 60,22 milijarde dolara u 30-dnevnoj aktivnosti, materijalni dio mjesečnog trgovanja koji pomaže definirati Solanini tok narudžbi na lancu tijekom ovog perioda.

Kraći intervali usklađuju se s distribucijom mjeseca i pružaju korisne podatke. Uniswap prikazuje 35,324 milijardi dolara tijekom sedam dana i 3,267 milijardi dolara tijekom 24 sata, dok Pancakeswap prikazuje 14,145 milijardi dolara i 1,827 milijardi dolara, a Raydium pokazuje 4,972 milijardi i 697,29 milijuna dolara, respektivno.

Zamah protokola tijekom mjeseca favorizira nekoliko imena. Ethenin 65,61% porasta TVL-a vodi među prvih dvanaest, zatim Pendleov rast od 61,15% i Binance Staked ETH s 44,43%. Veći igraci napredovali su stabilnijim tempom—Lido je porastao 27,27%, Aave 22,69%, a Eigenlayer 25,72%—produžujući dobitke koji odražavaju stalnu potražnju za stakingom, ponovnim razmještajem i prekomjerno osiguranim posudbama.

Uniswapov TVL porastao je 12,39% iako je dominirao trgovačkim udjelom, što ukazuje na stabilno pružanje likvidnosti koje podržava volumen trgovanja tijekom mjeseca. 30-dnevno razdoblje DeFi-a čita se kao konsolidacija radije nego bijes: kapital je gravitirao prema nekolicini DEX-a, dok je stakingom vođeni kolateral produbio Ethereumovu sidrovnu ulogu. Ako se ti trendovi nastave, likvidnost i putanje izvršenja mogu se učvrstiti, a izazivači će trebati prednosti da bi preoblikovali udio.