SEC objavljuje kripto FAQ s pojašnjenjima pravila o trgovini, skrbništvu i tržišnoj infrastrukturi

Osoblje SEC-a Objašnjava Kako se Pravila o Vrijednosnim Papirima Primjenjuju na Kripto Tržišta

Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) objavila 17. prosinca Često postavljana pitanja vezana uz aktivnosti s kripto imovinom i distribuiranu knjigovodstvenu tehnologiju iz Odjela za trgovanje i tržišta. FAQ su uslijedili nakon publikacije smjernica osoblja Odjela koje se bave aktivnostima s kripto imovinom te su izložili regulatorna tumačenja koja se tiču skrbništva, trgovanja i tržišne infrastrukture.

Dokument pruža odgovore osoblja objašnjavajući kako se postojeći savezni zakoni o vrijednosnim papirima primjenjuju na vrijednosne papire kripto imovine, a u ograničenim okolnostima, na aktivnosti reguliranih entiteta koje uključuju kripto imovinu koja nije vrijednosni papir. Naglašava da odgovori odražavaju stavove osoblja Odjela za trgovanje i tržišta, nisu pravila niti izjave SEC-a te nemaju pravnu snagu ili učinak. Osoblje je pojasnilo očekivanja u vezi kapitala i skrbništva za broker-dilere koji su uključeni u proizvode razmjene kripto imovine (ETP), objašnjavajući:

Broker-dileri koji zauzimaju vlasničke pozicije u imovini koja je temelj ETP-a morali bi te imovine uključiti u svoje neto kapitalne izračune. Osoblje neće imati prigovora ako broker-diler tretira vlasničku poziciju u bitcoinu ili eteru kao lako tržišno trgovanu za potrebe određivanja primjenjuje li se 20% smanjenje vrijednosti primjenjivo na robu prema Dodatku B Pravila 15c3-1.

Na drugim mjestima, FAQ objašnjava kako se Pravilo 15c3-3 primjenjuje samo na vrijednosne papire, ostavljajući kripto imovinu koja nije vrijednosni papir izvan osnovnih odredbi za zaštitu korisnika, uključujući pokriće pod Zakonom o zaštiti investitora u vrijednosnim papirima. Osoblje je također ponovilo da je usklađenost s okvirom skrbništva posebne svrhe za broker-dilere i dalje opcionalna te naglasilo da se vrijednosni papiri kripto imovine mogu držati bez oblika potvrde kada inače zadovoljavaju zahtjeve kontrole.

Pročitajte više: SEC Gura Regulatorni Napredak s Jasnoćom u Skrbništvu Kripto Broker-Dilera

Osim skrbništva i kapitala, FAQ pokrivaju operativna i pitanja vođenja evidencije kroz infrastrukturu kripto tržišta. Osoblje je naglasilo važnost knjiga i evidencije za tvrtke koje se bave aktivnostima s kripto imovinom koja nije vrijednosni papir, napominjući:

Po mišljenju osoblja, broker-diler koji obavlja poslovanje s kripto imovinom koja nije vrijednosni papir može voditi istu evidenciju za svoje aktivnosti s kripto imovinom koja nije vrijednosni papir kao što to čini za svoje aktivnosti s vrijednosnim papirima.

Dokument također analizira kada se pružatelji usluga za vrijednosne papire kripto imovine moraju registrirati kao prijenosni agenti i potvrđuje da distribuirana knjigovodstvena tehnologija može služiti kao službena glavna datoteka vlasnika vrijednosnih papira ako su ispunjeni svi uvjeti zaštite, izvještavanja i zadržavanja. Dodatni odjeljci objašnjavaju kako nacionalne burze vrijednosnih papira i alternativni sustavi trgovanja mogu omogućiti trgovinu parovima koja uključuje vrijednosni i ne-vrijednosni kripto imovinu, pod uvjetom da su zadane obveze regulacije ATS i regulacije NMS. FAQ također izlažu očekivanja o objavljivanju na obrascu ATS i obrascu ATS-N, pojašnjavaju kada registracija klirinške agencije nije potrebna za operatore ATS i proširuju prethodna načela oslobađanja od regulatornog pridržavanja M na kripto ETP-ove, dok ponovno potvrđuju da se odredbe protiv prijevare i manipulacije saveznog zakona o vrijednosnim papirima i dalje primjenjuju.

FAQ ⏰

• Što je SEC pojasnio o skrbništvu broker-dilera nad kripto imovinom?
  Osoblje SEC-a je rekla da se pravila o skrbništvu primjenjuju samo na vrijednosne papire, ostavljajući kripto imovinu koja nije vrijednosni papir izvan zaštite Pravila 15c3-3.
• Kako SEC tretira bitcoin i eter za izračun neto kapitala?
  Osoblje neće imati prigovora da broker-dileri tretiraju bitcoin ili eter kao lako tržišno trgovane za potrebe neto kapitala.
• Jesu li broker-dileri obavezni slijediti okvir kripto skrbništva posebne svrhe?
  Osoblje SEC-a je ponovilo da sudjelovanje u okviru skrbništva broker-dilera posebne svrhe ostaje opcionalno.
• Može li distribuirana knjigovodstvena tehnologija služiti kao službeni zapis o vrijednosnim papirima?
  Da, osoblje SEC-a je reklo da se DLT može koristiti kao glavna datoteka vlasnika vrijednosnih papira ako su ispunjeni svi regulatorni zahtjevi.