Ripple ističe prijedlog protokola za posudbu na XRPL-u za institucionalni onchain kredit

Prijedlog XRPL-a odvaja kreditne odluke od izvršenja na blockchainu

Predloženi XRPL protokol za posuđivanje stvorio bi standardiziranu kreditnu infrastrukturu za institucije koje koriste tokeniziranu imovinu na XRP Ledgeru (XRPL). Okvir, koji je Ripple detaljno opisao 29. lipnja, zadržava odluke o procjeni kreditne sposobnosti i usklađenosti izvan lanca, dok servisiranje zajmova, otplatu, kamate i mehanizme neispunjenja obveza postavlja na lanac.

Tokenizirana imovina već se može kretati preko blockchain mreža, ali financiranje osigurano tom imovinom i dalje je ograničeno. Prijedlog se fokusira na kreditna tržišta za državne obveznice, fondove tržišta novca, stablecoine, robe, privatni kredit i druge on-chain instrumente koje institucije možda žele koristiti kao obrtni kapital.

Ripple je napisao:

“XRPL protokol za posuđivanje osmišljen je oko jednostavnog načela: institucije zadržavaju kontrolu nad kreditnim odlukama, dok protokol standardizira način na koji se te odluke provode.”

Arhitektura u prijedlogu uključuje dvije komponente: Single Asset Vault i Lending Protocol. Vault prikuplja i upravlja jednom imovinom on-chain, dok sloj posuđivanja odobrava zajmove iz te likvidnosti prema definiranim uvjetima, pravilima servisiranja i logici otplate.

Ripple je usporedio prijedlog s Aaveom, Compoundom, Mapleom i Clearpoolom, navodeći da su javni protokoli posuđivanja pokazali da on-chain posuđivanje može skalirati, ali se često oslanjaju na upravljanje i modele rizika izvorno vezane uz kripto. Privatni i permissioned sustavi mogu pružiti strože kontrole, iako je Ripple rekao da mogu ograničiti likvidnost, distribuciju i mrežne učinke.

Standardi vaulta i posuđivanja i dalje podliježu odobrenju validatora

Specifikacije za prijedlog definirane su u XLS-65, koji uspostavlja Single Asset Vault za prikupljanje i upravljanje jednom imovinom, te u XLS-66, koji definira Lending Protocol za odobravanje i servisiranje zajmova. Obje izmjene i dalje podliježu odobrenju validatora, dok pružatelji infrastrukture i razvojni timovi mogu započeti integraciju i testiranje predloženog sustava na devnetu.

Pružatelji platnih usluga navedeni su kao jedan potencijalni slučaj uporabe. Tvrtka koja drži rezerve stablecoina Ripple USD (RLUSD) mogla bi tražiti kratkoročnu likvidnost na temelju očekivanih priljeva iz namire. Provjere usklađenosti bile bi dovršene prije sudjelovanja, a otplata provedena prema dogovorenim uvjetima protokola. Ripple je rekao da bi to moglo zamijeniti bankovnu kreditnu liniju koja bi mogla koštati 300 do 400 baznih bodova.

Ripple je izjavio:

“Protokol posuđivanja važan je ne zato što stvara još jedan proizvod prinosa, već zato što digitalnu imovinu čini produktivnijom. Institucijama daje način da on-chain imovinu tretiraju kao obrtni kapital, a ne kao statičnu zalihu.”

Prijedlog također uključuje kapital za prvo pokriće gubitaka na razini aranžmana, pri čemu je junior kapital ispred senior pružatelja likvidnosti. Ripple je opisao potencijalne primjene, uključujući financiranje zaliha za market makere, upravljanje likvidnošću trezora, strukturirane kreditne proizvode i financiranje vezano uz tokove plaćanja i namire.

XRPL je predstavljen kao javna mreža sa standardima na razini protokola i permissioned sudjelovanjem putem vjerodajnica kada je potrebno. Ripple je također ukazao na više od desetljeća dugu povijest XRPL-a u podršci institucionalnoj namiri, tvrdeći da posuđivanje, plaćanja, kretanja kolaterala, trezorske operacije i tokovi namire mogu funkcionirati na zajedničkoj infrastrukturi.