Dinamika “squeezea”: Zašto analitičari kažu da rast Bitcoina na 79.500 USD nema uvjerljivost

Ključne poruke:

• Bitcoin je 22. travnja skočio na 79.500 dolara, dosegnuvši 72-satni maksimum nakon što je predsjednik Trump produljio primirje s Iranom.
• Masivan short squeeze likvidirao je 207 milijuna dolara oklada dok se tržišna kapitalizacija bitcoina penjala prema 1,58 bilijuna dolara.
• Analitičari QCP-a očekuju razdoblje zadržavanja za BTC dok cijena nafte ne padne ili dok Federalne rezerve ne pruže jasnije signale.

Likvidirano 207 mil. $ shortova

Bitcoinov agresivni rast intenzivirao se tijekom posljednja 72 sata, dodavši 5.000 dolara te dosegnuvši intradnevni vrhunac od 79.500 dolara 22. travnja (11:15 po EST-u). Ovaj skok označava prvi put da je bitcoin testirao ove razine od početka veljače. Kretanje cijene naglašava pojačanu osjetljivost tržišta na Bliski istok; konkretno, bitcoin se pojavio kao visokobrzinski proxy za geopolitički rizik, rastući nakon što je predsjednik Donald Trump u posljednji trenutak produljio iransko primirje i time spriječio trenutačni povratak velikih neprijateljstava.

Iako se ubrzo nakon dosezanja dnevnog vrhunca povukao na nešto ispod 79.000 dolara, tržišni podaci pokazuju da je bitcoin i dalje bio gotovo 4% viši nego u isto vrijeme u utorak te 6,6% viši u razdoblju od sedam dana. Dobitak je podigao njegovu tržišnu kapitalizaciju na približno 1,58 bilijuna dolara, što je značajan porast u odnosu na 1,36 bilijuna dolara zabilježenih 1. travnja. Bitcoinov uspon doveo je do likvidacije 207 milijuna dolara short oklada u 24-satnom razdoblju, u usporedbi s 28 milijuna dolara long oklada.

Kako je navedeno u ranijem Bitcoin.com News izvješću, rast je bio povezan s produljenjem primirja između Irana i SAD-a koje je predsjednik Donald Trump najavio u utorak navečer. To je uslijedilo nakon iranskog odbijanja da sudjeluje u mirovnim pregovorima u Islamabadu, Pakistan. Iako je Trump sugerirao da će odgoda iranskim čelnicima dati više vremena, brojna medijska izvješća navela su sukobe unutar vlade i Islamske revolucionarne garde (IRGC) — koja se čini da vuče poteze — kao stvarni razlog zbog kojeg Iran nije mogao poslati izaslanstvo.

Ranije tijekom dana, mediji su izvijestili da su tri trgovačka broda bila napadnuta u Hormuškom tjesnacu; IRGC je kasnije rekao da je zaplijenio dva trgovačka broda. Iako su napadi i zapljene označili značajnu eskalaciju otkako su snage američke mornarice tijekom vikenda ukrcale na iranski brod pod zastavom Irana, tržišta, osobito američki dionički indeksi, djelovala su neuznemireno. U trenutku pisanja, Nasdaq je bio u plusu 1,38%, dok je indeks S&P 500 skočio 1,25%. Industrijski prosjek Dow Jones također je bio u zelenom, dobivši više od 300 bodova.

Izgledi analitičara: reljefni rast ili obnovljeno uvjerenje?

Iako je bitcoin ostvario dvoznamenkaste dobitke od početka mjeseca, analitičari QCP-a smatraju da kretanje cijene odražava olakšanje u pozicioniranju, a ne obnovljeno uvjerenje. U svom najnovijem biltenu, analitičari su primijetili da su tržišta smanjila rizike kratkoročne eskalacije nakon produljenja primirja, dok je svjedočenje Kevina Warsha potvrdilo Federalne rezerve koje su više oslonjene na podatke, bez ponude golubičjeg zaokreta. Napomenuli su da se, iako se sklonost riziku stabilizirala, makro pritisci i dalje zadržavaju.

Bilten je također naveo da cijene nafte blizu 100 dolara po barelu signaliziraju postojanost prekida opskrbe, što održava povišene razine inflacije. Takav raspored ostavlja tržišta zarobljena između povišenih cjenovnih pritisaka i izgleda slabljenja potražnje, čime se komplicira put politike.

“Za kripto, BTC-ov oporavak više je potaknut smanjenim repnim rizikom nego poboljšanim fundamentima. Otvoreni interes se ponovno izgradio dok financiranje ostaje negativno, što upućuje na to da ulaze novi shortovi umjesto da kapituliraju. To održava dinamiku squeezea aktivnom, ali uvjerenje ostaje plitko,” objasnili su analitičari.

Prema analitičarima, put naprijed i dalje je usidren uz naftu i politiku; pad cijene sirove nafte ili jasniji signali Feda podržali bi sklonost riziku. “Bez toga, tržišta će vjerojatno ostati u obrascu zadržavanja, određujući cijenu neizvjesnosti umjesto rješenja,” upozorili su.