Nagli oporavak bitcoina spržio je približno 320 milijuna dolara vrijedne short pozicije diljem kripto tržišta u samo 15 minuta, nakon što su medvjeđi trgovci uhvaćeni na krivoj nozi brzim preokretom s ovogodišnjih najnižih razina.
Bitcoinov skok na 64.000 USD izbrisao je 320 milijuna USD u kratkim pozicijama na kriptotržištu u 15 minuta
NAPISAO
PODIJELI
Ključni zaključci
15-minutni short squeeze
Nešto više od 320.000.000 dolara short pozicija likvidirano je na kripto tržištu unutar jednog 15-minutnog razdoblja dok su cijene naglo porasle. Likvidacije ove vrste događaju se kada burza prisilno zatvori poziciju s polugom koja više ne može ispuniti zahtjeve za maržom, a snažan pomak cijene može ih pokrenuti u skupinama.
U ovom slučaju, trgovci koji su se kladili na daljnji pad bili su stisnuti kada je bitcoin napravio preokret. Prisilni otkupi koji prate likvidacije short pozicija mogu se sami pojačavati, gurajući cijenu brže prema gore i likvidirajući još više shortova u lančanoj reakciji koju trgovci nazivaju short squeeze.
Iznos od 320 milijuna dolara zabilježen je dok se bitcoin penjao natrag prema 64.000 dolara, produžujući oporavak s najnižih razina godine. Iako velik promatran izolirano, taj je broj bio skroman u usporedbi s gubicima na long strani koji su obilježili prethodni tjedan.
Od brisanja long pozicija do short squeezea
Ovaj je događaj preokrenuo priču nakon kažnjavajućeg razdoblja za bikove, pri čemu je Bitcoin.com News prošlog tjedna izvijestio da je tržište upravo apsorbiralo 1,57 milijardi dolara likvidacija dok je cijena BTC-a skliznula ispod 60.000 dolara (pri čemu su long pozicije podnijele najveći dio štete). Posljedično, podaci Coinglassa također su pokazali da su stotine tisuća trgovaca izbačene tijekom posljednjih 10 dana.
Bitcoin je dotaknuo dno blizu 59.100 dolara 5. lipnja, što je najniža razina od veljače, prije nego što je uslijedio oporavak. Pokazatelji momentuma signalizirali su izrazito preprodane uvjete, pri čemu je jedan široko praćen pokazatelj, indeks relativne snage (RSI), pao na 16 dok su se cijene konsolidirale oko 61.000 dolara.
Ta je kombinacija ostavila tržište ranjivim na nasilni povratni skok jer je, čim je oporavak stigao, ista ta poluga ubrzala kretanje, kažnjavajući shortove koji su se nagurali blizu dna.
Tržište spremno za nagle preokrete
Ponavljane kaskade likvidacija u oba smjera upućuju na tržište koje i dalje nosi veliku polugu uz tanku likvidnost. Svako veće kretanje prisiljava val zatvaranja koji se obično prenaglašava, pripremajući teren za sljedeći preokret. Trgovci te uvjete često opisuju kao „likvidacijski motor”, u kojem cijena lovi najgušće nakupine stop razina s obje strane knjige naloga.
Taj je obrazac upozorenje koliko i prilika, s obzirom na to da prevelika poluga povećava dobitke pri rastu i gubitke pri padu, a brzina posljednjeg pomaka (320 milijuna dolara u četvrt sata) pokazuje koliko malo vremena previše zaduženi trgovci imaju za reakciju prije nego što budu zatvoreni.
Za trgovce perpetual futuresima, trošak nije samo izgubljena marža nego i promjene financiranja koje slijede. Kako se shortovi stišću, stope financiranja mogu naglo prijeći u snažno pozitivno područje, povećavajući trošak držanja long pozicija i sijajući uvjete za sljedeće čišćenje u suprotnom smjeru.
Hoće li se aktualni oporavak održati ovisit će o širim katalizatorima, uključujući geopolitičke i makro sile koje su potaknule izvorni pad. Održiv rast mogao bi nastaviti stiskati zakašnjele shortove, dok bi neuspjeh da se zadrže nedavni dobici ponovno izložio prenapregnute longove.
