विंटरम्यूट द्वारा अनसुलझे मैक्रो जोखिमों के अगले कदम को आकार देने की चेतावनी के बीच बिटकॉइन ब्रेकआउट की ओर बढ़ रहा है।

मुख्य बातें:

• विंटरम्यूट द्वारा अभी भी अनसुलझे मैक्रो जोखिमों की चेतावनी के बीच बिटकॉइन ब्रेकआउट के करीब है।
• ऊर्जा की ऊँची लागत से मुद्रास्फीति के दबाव बढ़ने के साथ ब्रेंट की कीमत बढ़ी।
• विंटरम्यूट देखता है कि डेरिवेटिव्स की पोजिशनिंग प्रतिरोध के पास ऊपर की ओर दबाव की संभावना को बढ़ा रही है।

भू-राजनीतिक जोखिम बिटकॉइन की गति को पलटने में विफल

बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और मैक्रो अनिश्चितता के बावजूद बिटकॉइन पर ऊर्ध्वमुखी दबाव बना हुआ है, भले ही वैश्विक बाजार ताज़ा घटनाक्रम पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं। 13 अप्रैल की एक मार्केट कमेंट्री में, क्रिप्टो एल्गोरिथम ट्रेडिंग फर्म विंटरम्यूट ने कहा कि बढ़े हुए तनाव—जो ईरानी बंदरगाहों को प्रभावित करने वाले अमेरिकी नौसैनिक नाकाबंदी से भड़के हैं—अभी तक BTC की कीमत में संरचनात्मक गिरावट लाने के लिए पर्याप्त नहीं हुए हैं।

हालांकि, रिपोर्ट के बाद से बिटकॉइन में तेजी आई है, और इस लेखन के समय यह लगभग $74,592 पर कारोबार कर रहा है तथा $75,000 के करीब प्रतिरोध का बार-बार परीक्षण कर रहा है, जो एक विकसित हो रहे ब्रेकआउट प्रयास का संकेत देता है।

रिपोर्ट में उन गहरे संरचनात्मक जोखिमों पर प्रकाश डाला गया है जो सुर्खियों से परे बने हुए हैं:

"भू-राजनीति से परे, अंतर्निहित चिंताएं दूर नहीं हुई हैं। श्रम बाजार अभी भी कमजोर है, एआई कैपेक्स की स्थिरता से जुड़े प्रश्न अनुत्तरित हैं, और निजी पूंजी की कमी अभी भी जारी है।"

भौगोलिक-राजनीतिक स्तर पर, इस्लामाबाद में संघर्षविराम वार्ता टूटने के बाद भावना में तेजी से बदलाव आया, जिससे बाजार की आशावाद का एक प्रमुख स्तंभ हट गया। इसी समय, प्रमुख तेल परिवहन मार्गों पर नए प्रतिबंधों ने ऊर्जा बाजारों को ऊंचा धकेल दिया। तेल की कीमतों में उछाल आया, जिससे मुद्रास्फीति की अनिश्चितता बढ़ गई, जबकि इक्विटी ने तनाव कम होने के चरण से पहले के लाभ वापस कर दिए।

इस पृष्ठभूमि के बावजूद, बिटकॉइन ने अपेक्षाकृत लचीलापन दिखाया है। विंटरम्यूट ने कहा: "अब तक मैक्रो ने बीटीसी की रेंज को तोड़ा नहीं है। ऐसा लगता है कि मैक्रो, एआई ट्रेड और क्रिप्टो विनियमन सहित सभी कारक, जल्द ही दिशा तय करने के लिए काम में आएंगे।"

तेल और मुद्रास्फीति जटिलता बढ़ाते हैं

ऊर्जा बाजार निकट-अवधि की उम्मीदों का एक प्रमुख चालक बन गए हैं। तनाव बढ़ने से हुई तेजी के बाद ब्रेंट क्रूड फिर से $103 से ऊपर चला गया, जिससे तनाव कम होने से जुड़ी पिछली कमजोरी में उलटफेर हुआ। मार्च के लिए मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने 3.3% वार्षिक वृद्धि दिखाई, जो काफी हद तक ईंधन की लागत में उछाल के कारण थी, जबकि कोर आंकड़े 2.6% पर नियंत्रण में रहे।

डेरिवेटिव बाजारों में, पोजिशनिंग अनिर्णय की ओर इशारा करती है। ओपन इंटरेस्ट ऊंचा लेकिन स्थिर बना हुआ है, जो $20 बिलियन के उच्च-दायरे के आसपास मंडरा रहा है, जबकि फंडिंग दरें सकारात्मक और नकारात्मक के बीच बदलती रहीं, जो दृढ़ विश्वास की कमी का संकेत देती हैं। कीमत से ऊपर—निम्न $70Ks के आसपास—शॉर्ट्स की बढ़ोतरी का मतलब है कि एक ब्रेकआउट शॉर्ट स्क्वीज़ को जन्म दे सकता है। वर्तमान मूल्य संरचना इस जोखिम को मजबूत करती है, जिसमें उच्च निचले स्तर, बढ़ते गति संकेतक, और बढ़ती अस्थिरता बैंड ऊपरी प्रतिरोध पर बढ़ते दबाव का संकेत दे रहे हैं।

"जंगबंदी का व्यापार खत्म हो गया है," विंटरम्यूट ने कहा, जो तनाव बढ़ने की ओर वापसी पर ज़ोर देता है। "इस्लामाबाद का पतन उस सबसे ठोस तनाव-निवारण ढांचे को हटा देता है जिस पर बाज़ार को टिके रहने के लिए सहारा मिला था। हम फिर से तनाव बढ़ाने वाली स्थिति में आ गए हैं।" आगे देखते हुए, फर्म को उम्मीद है कि भू-राजनीतिक घटनाक्रम मुख्य चालक बने रहेंगे। हालांकि पोजिशनिंग और कीमतों की कार्रवाई ब्रेकआउट के दबाव की ओर इशारा करती है, विंटरम्यूट सतर्क बना हुआ है:

"लगातार बढ़ोतरी हमें गिरावट के साथ एक सीमित दायरे में रखती है।"