सेंट्रीफ्यूज ने पहले टोकनाइज़्ड बॉन्ड उत्पाद के लिए $807 बिलियन की संपत्ति विशाल न्यूयॉर्क लाइफ़ के साथ अनुबंध किया।

कंपनी ने न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के साथ साझेदारी की घोषणा की, जो लगभग $807 बिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करती है, ताकि उसकी यू.एस. हाई यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड स्ट्रैटेजी का एक टोकनाइज्ड संस्करण लॉन्च किया जा सके। इस उत्पाद का टिकर HYB है और यह न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट की पहली टोकनाइज्ड पेशकश है।

यह फंड सेंट्रिफ्यूज के संस्थागत बुनियादी ढांचे पर चलेगा। सब्सक्रिप्शन और रिडेम्प्शन USDC में निपटाए जाते हैं, जबकि अंतर्निहित पोर्टफोलियो, निवेश प्रक्रिया और जोखिम प्रबंधन न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के पास ही रहेंगे।

यह सौदा क्यों अलग है

बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक टोकनाइज़ेशन में धीरे-धीरे आगे बढ़े हैं। कई लोगों ने इस क्षेत्र को तब तक किनारे से देखा जब तक कि छोटे फंडों और DeFi-नेटिव फर्मों ने पहले इस मॉडल का परीक्षण नहीं कर लिया।

न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट का प्रवेश इस पैटर्न को बदल देता है। यह फर्म न्यूयॉर्क लाइफ के सामान्य खाते, संस्थागत ग्राहकों और खुदरा निवेशकों के लिए वित्तीय सलाहकारों के माध्यम से धन का प्रबंधन करती है। हाई-यील्ड क्रेडिट रणनीति को ऑनचेन लाने से उन निवेशकों को फंड तक पहुंचने का एक नया तरीका मिलता है।

न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट में मल्टी-एसेट सॉल्यूशंस के प्रमुख थॉमस साई ने कहा, "टोकनाइज़ेशन इस बात का एक आकर्षक विकास है कि निवेश समाधानों को सार्वजनिक और निजी दोनों बाजारों में कैसे एक्सेस, प्रबंधित और वितरित किया जा सकता है।"

सेंट्रीफ्यूज लैब्स के मुख्य रणनीति अधिकारी और सह-संस्थापक अनिल सूद ने कहा कि यह फंड ऑनचेन निवेशकों के लिए एक ऐसी कमी को पूरा करता है जिसे मौजूदा उत्पाद संबोधित नहीं करते हैं। उन्होंने इस सौदे को अधिक पारदर्शी और बाजारों में स्थानांतरित करने में आसान बुनियादी ढांचे की दिशा में एक व्यापक बदलाव के हिस्से के रूप में पेश किया।

टोकनाइज़ेशन क्या बदलता है

एक बॉन्ड फंड का टोकनाइज़ेशन इस बात को नहीं बदलता कि फंड किसमें निवेश करता है। यह बदलता है कि निवेशक इसमें कैसे निवेश करते हैं और इससे कैसे बाहर निकलते हैं।

सेंट्रिफ्यूज का प्लेटफ़ॉर्म ऑनचेन पर जारीकरण, निपटान और निवेशक पहुँच को संभालता है। यह संरचना पारंपरिक फंड सदस्यता के साथ आने वाले कागजी कार्रवाई और देरी को कम कर सकती है, साथ ही वैश्विक निवेशकों को एक ऐसे फंड तक पहुँच देती है जो पहले संकीर्ण वितरण चैनलों के माध्यम से चलता था।

एक व्यापक पैटर्न

न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट अब टोकनाइज़्ड उत्पादों के साथ प्रयोग करने वाले संपत्ति प्रबंधकों की बढ़ती सूची में शामिल हो गया है। सेंट्रिफ्यूज ने क्रेडिट और संपत्ति प्रबंधन के क्षेत्रों में फर्मों के साथ संबंध बनाए हैं, और अपोलो और जेनस हेंडरसन जैसी संस्थाओं को अपने भागीदारों में शामिल करता है।

उद्योग विश्लेषकों को उम्मीद है कि अगले दशक में टोकनाइज़ेशन का विस्तार होगा क्योंकि संस्थान परिचालन लागत को कम करने और वितरण को व्यापक बनाने के तरीके खोज रहे हैं। सेंट्रीफ्यूज और न्यूयॉर्क लाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट, फिक्स्ड इनकम के भीतर उस बदलाव के एक शुरुआती उदाहरण के रूप में HYB को स्थापित कर रहे हैं।

फिलहाल, यह फंड योग्य निवेशकों को एक स्थापित उच्च-उपज रणनीति तक सीधी पहुँच प्रदान करता है, जो पारंपरिक फंड प्रशासन प्रणालियों के बाहर काम करने के लिए डिज़ाइन किए गए बुनियादी ढांचे पर बनाया गया है।