पीला सोना हलचल मचा रहा है जबकि डिजिटल सोना शांत बना हुआ है – सप्ताह की समीक्षा

इस सप्ताह बिटकॉइन की कीमत स्थिर रही जबकि बाकी सब कुछ ऊपर गया। सोने ने जनवरी के बाद अपना सर्वश्रेष्ठ सप्ताह दर्ज किया, सोने की खदानों के शेयरों में तेजी आई, जिसमें GDX 21.3% की बढ़त के साथ 2008 के बाद अपने सर्वश्रेष्ठ सप्ताह पर पहुंच गया, और S&P 500 ने 3.6% साप्ताहिक लाभ के साथ एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर को छुआ, जो अप्रैल के बाद का इसका सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन है। जुलाई के ठंडे उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) ने अधिकांश काम किया, जिससे वॉशिंगटन फेड द्वारा सितंबर में दरें बढ़ाने की आशंका कम हो गई।

सोने के दीवाने फिर से उत्साहित हो रहे हैं, इसलिए इस पीली धातु पर ध्यान देना उचित है। केवल कीमत की बात करें तो, मिल्टन बर्ग, जिन्होंने जनवरी में सोने के शीर्ष का अनुमान लगाया था, अभी भी इस बात पर आश्वस्त हैं कि हम सोने में एक दीर्घकालिक मंदी के बाजार में हैं।

माइकल काओ का तर्क है कि वह चार्ट जिसे हर कोई पोस्ट करता है, जो यह संकेत देता है कि केंद्रीय बैंक संरचनात्मक रूप से ट्रेजरी से सोने में जा रहे हैं, वह ज्यादातर सिर्फ सोने की कीमत में वृद्धि है। माइकल निकोलेटोस स्पष्ट रूप से अमेरिका से दूर चीन की सोने की होड़ को संबोधित करते हैं:

"असहज करने वाला सच यह है कि चीन की सोना खरीदने की दीवानगी अमेरिका में अविश्वास का वोट नहीं है। यह कहीं अधिक चिंताजनक चीज़ के खिलाफ एक हताश बचाव है: चीन की अपनी आर्थिक प्रणाली के संभावित पतन का।"

मार्टिन आर्मस्ट्रांग का तर्क है कि चीन एक ऐसी दुनिया के लिए तैयारी कर रहा है जहाँ भंडार को जमा किया जा सकता है और भुगतान प्रणालियों को हथियार बनाया जा सकता है, न कि एक नाटकीय डॉलर पतन के लिए।
ल्यूक ग्रोमेन का मानना है कि स्कॉट बेसेंट को सोने की कीमत को और बढ़ने देना चाहिए, या बॉन्ड यील्ड को आसमान छूने से रोकने के लिए खरीदकर इसे उस स्तर तक पहुंचाना चाहिए। सेनेटर रैंड पॉल ने पुष्टि की कि लगभग 147 मिलियन औंस वास्तव में फोर्ट नॉक्स में ही रखे हैं। कई लोगों को श्री पॉल के दावे पर संदेह था, जिससे ब्रेंट जॉनसन ने यह सोचने पर मजबूर होना पड़ा कि रूस और चीन पर उनके भंडार के आंकड़ों को लेकर कैसे अधिक भरोसा किया जाता है।

इस बीच, फिएट की सबसे बड़ी निजी विवेकाधीन होल्डिंग्स में से एक निष्क्रियता से बाहर आ रही है। बर्कशायर हैथवे ने 14 लगातार तिमाहियों में वॉरेन बफे द्वारा संचित 397.4 अरब डॉलर को तैनात करना शुरू कर दिया है। जोखिम-प्रवण कॉलम में कहीं और, SPCX अपनी आईपीओ कीमत से ऊपर वापस चढ़ गया, तीन दिनों में 30% की बढ़त के साथ। तुलना में, बिटकॉइन और क्रिप्टो शायद ज्यादा अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं, लेकिन बॉटम सिग्नल लगातार जुड़ते जा रहे हैं! अब तक के बॉटम सिग्नल की यह एक बेहतरीन याद दिलाता है। Glassnode डेटा से पता चलता है कि दृढ़ विश्वास वाले खरीदार, यानी वह समूह जो कमजोरी के दौरान लागत आधार पर या उससे कम पर खरीदता है, ने मंदी के बाजार के निचले स्तर तक संचय किया है, और 49% की गिरावट को सीधे अवशोषित करते हुए लगभग 4 मिलियन BTC को धारण किया है। विल क्लेमेंटे ने उल्लेख किया है कि साप्ताहिक तकनीकी विश्लेषण 2022 के अंत की तरह व्यवहार कर रहे हैं: पिछले चक्र के उच्च स्तर पर बिकवाली, वर्षों में पहली ओवरसोल्ड रीडिंग, जो एक बुल डायवर्जेंस में बदल रही है। डॉनऑल्ट ने पोस्ट किया कि बिटकॉइन ऐसा दिख रहा है जैसे वह फटने वाला है।

एरिक वॉल ने शरारती ढंग से रिचर्ड हार्ट के पल्सचेन में उछाल की ओर इशारा किया, जिसे "रिटार्ड मनी का अग्रदूत" कहा जाता है, को क्रिप्टो वसंत का पहला संकेत बताया। कम खुश करने वाली बात उन परियोजनाओं की भारी संख्या है जो 2026 में समाप्त हो गई हैं या अपना रुख बदल लिया है। बिटकॉइन माइनर एआई के लिए छोड़ते जा रहे हैं। उदाहरण के लिए, कील (पूर्व में बिटफार्म्स) ने सभी बिटकॉइन माइनिंग संचालन बंद कर दिए।

वाशिंगटन, डी.सी., ने एक और निचले स्तर का संकेत दिया। क्रिप्टो-विरोधी CLARITY के संभावित पतन का जश्न मनाने के लिए सामने आए। एक पूर्व अभिनेता ने CLARITY अधिनियम की हार का जश्न मनाया, और चेतावनी दी कि "क्रिप्टो के खिलाफ लड़ाई अभी खत्म नहीं हुई है।" एक पूर्व अभिनेता का क्रिप्टो पर नकारात्मक ध्यान अजीब है, लेकिन CLARITY और सामान्य रूप से क्रिप्टो की मूलभूत गलतफहमी दुखद है। CLARITY के पारित होने की संभावना नहीं होने के साथ, एसईसी इस रिक्त स्थान को भरने के लिए तैयार है।

ETF की दुनिया में, ब्लैकरॉक IBIT के लिए BTC के इन-काइंड एक्सचेंज के लिए न्यूनतम सीमा को 25 मिलियन डॉलर से घटाकर 1 मिलियन डॉलर कर रहा है। मंगलवार को, ARK, वैनएक और फिडेलिटी ने सभी ने बिक्री की, और ब्लैकरॉक के ग्राहकों ने उन सभी की संयुक्त बिक्री से भी अधिक खरीदा। जेमी कौट्स ने उल्लेख किया कि ETH की संस्थागत मांग दैनिक जारीकरण से लगभग 2.8 गुना अधिक है, जबकि BTC की मांग जारीकरण से लगभग 23% कम है, जो लगभग पूरी तरह से ETF प्रवाह के कारण है और DATs शांत हैं।

DATs की बात करें तो, स्ट्रैटेजी ने USD रिज़र्व में एक और वृद्धि पोस्ट की, जो $650 मिलियन की वृद्धि के साथ-साथ $109 मिलियन के STRC पुनर्खरीदों के साथ है। STRC अब अपने $100 के मूल्य लक्ष्य से $5 दूर है।

इस सप्ताह का सबसे दिलचस्प विश्लेषण लोरेन्जो वैलेंटे से आया, जिन्होंने यह पूछा कि क्रिप्टो द्वारा बनाए गए मूल्य को वास्तव में कौन हासिल कर रहा है: ऑन-चेन या ऑफ-चेन (केंद्रीकृत) कंपनियाँ? यह केंद्रीकृत कंपनियाँ रही हैं क्योंकि वे उपयोगकर्ता संबंधों की मालिक होती हैं, और वे उस सारी परेशान करने वाली ऑन-चेन जटिलता को हटा देती हैं जिससे निपटने से अधिकांश उपयोगकर्ता इनकार करते हैं।

रॉबिनहुड ऐप के माध्यम से रॉबिनहुड चेन इसका एक अच्छा उदाहरण है। यह अपने पहले पूरे महीने लाइव रहने के दौरान ब्लॉकचेन राजस्व के मामले में #1 इथेरियम L2 है, जिसने जुलाई में $3.6 मिलियन का राजस्व उत्पन्न किया, जबकि पॉलीगॉन का $2.7 मिलियन और बेस का $2.1 मिलियन था।
ऑन-चेन उत्पादों के लिए यह सब बुरी खबर नहीं है। श्री वैलेंटे कहते हैं: "ऑन-चेन स्पष्ट रूप से एक मंदी के बाजार में है, लेकिन प्रोटोकॉल, L1s, और ऑन-चेन प्राइमिटिव्स के लिए सबक यह है कि उन्हें और अधिक निर्माण करना चाहिए और अधिक लंबवत होना चाहिए। अंतिम उपयोगकर्ता के और करीब जाएं।"

ऑन-चेन तकनीक अंततः केंद्रीकृत अनुभवों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए पर्याप्त अच्छी है। हाइपरलिक्विड ने यह साबित कर दिया है। वैसे, हाइपरलिक्विड के उपयोगकर्ता आरडब्ल्यूए (RWA) और स्टॉक का अधिक व्यापार कर रहे हैं, और कुछ मामलों में क्रिप्टो ट्रेडिंग को भी पीछे छोड़ रहे हैं। सोलैना पंप.फन (Pump.fun) जैसे ऐप्स के साथ पर्याप्त प्रदर्शन कर रहा है। सोलाना ने पिछले 27 महीनों में से 25 महीनों में ऐप राजस्व में सभी चेनों का नेतृत्व किया है और जनवरी 2024 से इसकी रैंकिंग दूसरे स्थान से नीचे नहीं आई है। उपयोगकर्ता स्पष्ट रूप से वेब2-जैसी प्रदर्शन वाली ब्लॉकचेन को पसंद करते हैं।

अंत में, ऑन-चेन ऐप्स को अपने टोकन धारकों को स्वचालित रूप से मूल्य लौटाने का लाभ है। जो लोग क्रिप्टो में बने रहे हैं, वे यह जानते हैं। अब जो कॉइन बढ़ रहे हैं, वे उन प्रोजेक्ट्स का हिस्सा हैं जो वास्तविक पैसा कमा रहे हैं और उसे बायबैक के माध्यम से धारकों को लौटा रहे हैं, जो हर पिछले चक्र से एक अलग रुख है।

वास्तविक मूल्य अर्जित करने वाले टोकन की लोकप्रियता में वृद्धि के बावजूद, मेमकोइन अभी भी कुछ हद तक ध्यान आकर्षित करते दिखते हैं। शुक्र है, मेमकोइन और उनके द्वारा उत्पन्न धोखेबाज़ मानसिकता के खिलाफ हाल ही में एक बढ़ती हुई प्रतिक्रिया देखने को मिली है। एक प्रतिभागी ने उल्लेख किया कि ओजी (OGs) ने शोषक काम करने वालों का जश्न मनाने के बजाय उन्हें शर्मिंदा करके बाहर कर दिया। ओमिन मालेकन ने कहा कि मेमकोइन मूर्खतापूर्ण थे, हैं, और हमेशा रहेंगे, और आप ठगों और स्नाइपर्स द्वारा हड़पे गए अरबों से लेकर सभी कॉइन के मौजूदा मंदी के बाजार तक एक सीधी रेखा खींच सकते हैं। मार्क ज़ेलर ने उन्हें एक कसाईखाना कहा, और कहा कि उनका समर्थन करना समाज-विरोधी और दूरदर्शिताहीन है। श्री ज़ेलर की राय बहुत कठोर लग सकती है, लेकिन यह Pump.fun के शीर्ष 100 KOL मेमकोइन व्यापारियों की इस सूची द्वारा समर्थित है। यह दर्शाता है कि ये "की ऑपिनियन लीडर्स" आमतौर पर $1M से बहुत कम मार्केट कैप वाले टोकन खरीदते हैं और मिनटों के लिए ही रखते हैं, जो उनके दर्शकों से फायदा उठाने की प्रवृत्ति को दर्शाता है। एक पूंजी अपराध।

मेमकोइन और उनकी निरर्थक, शोषक, ठग संस्कृति कई नए क्रिप्टो निवेशकों को बहुत पसंद है। क्रिप्टो नेटिव्स के बीच एक पूरी तरह से आत्मनिरीक्षणात्मक लेकिन खुलासा करने वाली लड़ाई तब छिड़ गई जब इनमें से एक नए साइकलर ने दावा किया कि उनके समूह के लिए पुराने लोगों की तुलना में यह अधिक कठिन है, जिनके लिए यह आसान था क्योंकि वे "प्लंबर के खिलाफ ट्रेडिंग कर रहे थे।" क्या?

जाहिर है कि ओजी (OG) ने विभिन्न कारणों से आपत्ति जताई। इस पोस्ट की तस्वीर ओजी की दलील को अच्छी तरह से संक्षेप में प्रस्तुत करती है। यह बहस हर मंदी के बाजार में सामने आती है। ज्यादातर इसलिए क्योंकि क्रिप्टो नेटिव्स के पास करने के लिए कुछ बेहतर नहीं है!

मेमकोइन गतिविधि के अधिकांश केंद्र, सोलाना को एक झटका लगा। इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रदाता टेरास्विच में एक राउटिंग विफलता ने स्टेक्ड SOL के 28.83% को डिफॉल्ट की स्थिति में धकेल दिया, जबकि 33.34% की सीमा पर नेटवर्क लेनदेन को अंतिम रूप देना बंद कर देता है। जैकब क्रीच का तर्क था कि नेटवर्क चालू रहा और शायद आपने ध्यान नहीं दिया होगा। उनके जवाबों में ऑपरेटर असहमत थे, उन्होंने बताया कि प्राइमरी और फॉलबैक RPC एक साथ डाउन हो रहे थे और प्रदर्शन में स्पष्ट गिरावट आई थी।

अंत में कुछ संक्षिप्त बातें। टेदर ने KPMG US के साथ अपना पहला पूर्ण वित्तीय ऑडिट पूरा किया। यह ऑडिट, हालांकि अच्छा था, फिर भी यह पूरे टेदर को कवर नहीं करता है। ट्रॉन का स्टेबलकॉइन आधार तीन महीनों में 2.7% बढ़कर एक रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया, जबकि सभी चेनों में कुल स्टेबलकॉइन आपूर्ति 4.4% घट गई, जिससे ट्रॉन के पास सभी स्टेबलकॉइन का लगभग 30% हिस्सा रह गया। जेफ एमिको ने एक फॉलो-अप प्रकाशित किया जिसमें यह बताया गया है कि एक RWA क्रेडिट सुविधा वास्तव में कैसे विफल होती है।

अंत में, दो सुरक्षा संबंधी खबरें जो आपके ध्यान देने योग्य हैं। ट्रेजर ने खुलासा किया कि उसके एक शिपिंग प्रदाता के पास डेटा उल्लंघन हुआ, जिससे पिछले 90 दिनों में ऑर्डर प्राप्त करने वाले अमेरिका, ब्रिटेन, स्वीडन, कोलंबिया, ब्राजील, इटली और पुर्तगाल के ग्राहकों का संवेदनशील ऑर्डर डेटा उजागर हो गया। अपने हार्डवेयर वॉलेट को एक विश्वसनीय रिटेलर से व्यक्तिगत रूप से खरीदें, और नकद भुगतान करें।

ZachXBT ने एक "कॉलर" का भंडाफोड़ किया, जो एक्सचेंज या वॉलेट सपोर्ट होने का नाटक करके पीड़ितों को फोन करती है और उन्हें एक्सेस सौंपने के लिए मनाती है। इस कॉलर पर कथित तौर पर 5 मिलियन डॉलर से अधिक की चोरी का आरोप है। ZachXBT द्वारा उसकी एक कॉल की रिकॉर्डिंग सुनें।

सुरक्षित रहें।

-डेविड सेंसिल