मस्क की स्पेसएक्स ने पहली बांड बिक्री में 25 अरब डॉलर जुटाए, ऑर्डर लगभग 90 अरब डॉलर के करीब।

भारी ओवरसब्सक्राइब्ड पदार्पण

स्पेसएक्स ने 23 जून को निवेश-ग्रेड नोट्स के $25 बिलियन का मूल्य निर्धारण किया, जो रिकॉर्ड पर सबसे बड़ी पदार्पण कॉर्पोरेट बॉन्ड बिक्री में से एक है। मांग इतनी मजबूत थी कि ऑर्डर लगभग $90 बिलियन तक पहुंच गए, जिससे कंपनी का मूल $20 बिलियन का लक्ष्य लगभग चार गुना हो गया और उसे ऑफरिंग को $5 बिलियन से बढ़ाने की अनुमति मिली।

यह सौदा पांच ट्रांचों में फैला था, जिनकी परिपक्वता 2031 से 2056 तक थी। इस संरचना में 2031 में परिपक्व होने वाले 5.350% के 7 अरब डॉलर के नोट, 2033 में परिपक्व होने वाले 5.650% के 6 अरब डॉलर के नोट, $6 बिलियन के 5.875% नोट्स जो 2036 में देय हैं, $2.5 बिलियन के 6.600% नोट्स जो 2046 में देय हैं, और $3.5 बिलियन के 6.650% नोट्स जो 2056 में देय हैं।

ऑर्डर बुक के पैमाने ने एक बार फिर दुनिया की सबसे मूल्यवान निजी कंपनियों में से एक, जो अब सार्वजनिक जारीकर्ता बन गई है, में निवेशकों की जबरदस्त रुचि को प्रदर्शित किया। स्पेसएक्स के पास 19 जून तक नकद और नकद समकक्ष में लगभग $100.8 बिलियन थे, एक ऐसी स्थिति जिसने उसे बॉन्ड बाजार में अपनी पहली यात्रा पर निवेश-ग्रेड की शर्तें हासिल करने में मदद की।

पैसा कहाँ जाता है

स्पेसएक्स ने कहा कि वह इन आय का उपयोग पहले अपनी ब्रिज लोन सुविधा के तहत लिए गए ऋणों का पूरा भुगतान करने के लिए करेगी, और बची हुई राशि सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए उपयोग की जाएगी। यह भुगतान उस वित्तपोषण को समाप्त करता है, जिसने कंपनी की सार्वजनिक शुरुआत से पहले उसकी पूंजीगत जरूरतों को पूरा किया था।

यह धन उगाहना ऐसे समय में हो रहा है जब स्पेसएक्स पूंजी-गहन परियोजनाओं की एक श्रृंखला के साथ आगे बढ़ रहा है। उदाहरण के लिए, कंपनी अपने स्टारलिंक उपग्रह इंटरनेट व्यवसाय का विस्तार कर रही है, अपने स्टार्शिप रॉकेट कार्यक्रम को विकसित कर रही है, और व्यापक कृत्रिम-बुद्धिमत्ता निर्माण का पीछा कर रही है, जिनमें से प्रत्येक के लिए निरंतर निवेश की मांग होती है।

सार्वजनिक होने के तुरंत बाद बॉन्ड बाजार का सहारा लेकर, स्पेसएक्स ने संकेत दिया है कि उसका इरादा केवल इक्विटी पर निर्भर रहने के बजाय, अपने नए दर्जे का उपयोग करके बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक, कम लागत वाली पूंजी जुटाने का है।

आईपीओ से बॉन्ड बाजार तक

यह बॉन्ड बिक्री 12 जून को हुए रिकॉर्ड आईपीओ के बाद हुई, जो इस साल के सबसे बारीकी से देखे जाने वाले बाजार घटनाक्रमों में से एक था। लिस्टिंग का असर इक्विटी से कहीं आगे बिटकॉइन.कॉम न्यूज़ की उस रिपोर्ट तक गया, जिसमें कहा गया कि भविष्यवाणी-बाजार ट्रेडिंग ने एक सप्ताह में रिकॉर्ड $10.8 बिलियन को छू लिया, क्योंकि स्पेसएक्स आईपीओ, विश्व कप और अन्य घटनाओं ने सट्टा लगाने वाले वॉल्यूम में उछाल ला दिया।

भविष्यवाणी प्लेटफॉर्मों पर भी वित्त, भू-राजनीति और खेलों में एक साथ मांग देखी गई, जिसमें SpaceX को प्रमुख उत्प्रेरकों में सूचीबद्ध किया गया था।

पारंपरिक निश्चित-आय निवेशकों के लिए, निष्कर्ष सरल रहा है। पहली बार जारी करने वाले द्वारा लगभग $90 बिलियन के ऑर्डर आकर्षित करना, परिपक्वता वक्र के लंबे छोर पर भी, SpaceX की बैलेंस शीट और विकास पथ में गहरे विश्वास का संकेत देता है।

अपने ब्रिज लोन का पुनर्भुगतान तय होने और नई दीर्घकालिक फंडिंग सुरक्षित होने के साथ, स्पेसएक्स ने दशक के बाकी समय में अपनी कई महत्वाकांक्षाओं को आगे बढ़ाने के लिए पूंजी सुनिश्चित कर ली है। पहली सौदे के आकार और स्वागत ने कंपनी को ऋण बाजारों में एक बार-बार मौजूद रहने वाली उपस्थिति के रूप में भी स्थापित किया है।

अल्पावधि में, निवेशक इस बात पर नज़र रखेंगे कि स्पेसएक्स से प्राप्त राशि का उपयोग कितनी जल्दी करता है और क्या वह भविष्य के दौर के लिए बॉन्ड बाज़ार में लौटता है।