पीपीआई मुद्रास्फीति में उछाल के बाद क्रिप्टो बाजार में $562 मिलियन की लिक्विडेशन लहर आई।

पीपीआई ने चौंकाया, बिकवाली तेज

यू.एस. ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स द्वारा यू.एस. उत्पादक मूल्य सूचकांक में 0.4% मासिक वृद्धि दिखाने वाला डेटा जारी करने के बाद गुरुवार को बिटकॉइन की कीमत $77,000 से नीचे आ गई। हालांकि इसकी काफी हद तक उम्मीद थी, PPI में मामूली उछाल ने फिर भी वैश्विक बाजारों को गिरा दिया क्योंकि निवेशकों को दो पुष्टिओं में से पहली संभावित पुष्टि मिली कि फेडरल रिजर्व अपनी अगली बैठक में ब्याज दरें कम नहीं करेगा।

बिटस्टैम्प के आंकड़े दिखाते हैं कि बीएलएस द्वारा उस बात की पुष्टि करने के तुरंत बाद बिटकॉइन दैनिक निचले स्तर $76,651 पर आ गया, जिसकी बाजार को पहले से ही उम्मीद थी: आगे अमेरिकी मुद्रास्फीति बढ़ेगी। जारी होने से पहले, बिटकॉइन $78,000 और $79,000 के बीच स्थिर बना हुआ था।

हालांकि बाद में इसने $77,000 का स्तर वापस हासिल कर लिया, बिटकॉइन अभी भी घाटे में था, क्योंकि 24 घंटों में इसमें 2.5% से अधिक की गिरावट आई थी, जबकि इसका बाजार पूंजीकरण गिरकर $1.55 ट्रिलियन हो गया। सितंबर के दस दिन बीत जाने के बाद भी बिटकॉइन की कीमत में कोई बढ़ोतरी नहीं हुई, जिससे यह संभावना बढ़ गई है कि यह महीना बिना किसी उछाल के बंद होगा, जब तक कि कोई अन्य मैक्रोइकॉनॉमिक खबर रैली को फिर से न जगा दे।

डेरिवेटिव्स मोर्चे पर, PPI जारी होने के बाद क्रिप्टोकरेंसी में आई तेज गिरावट के परिणामस्वरूप चार घंटों में लॉन्ग लिक्विडेशन्स में लगभग $74 मिलियन का इजाफा हुआ। इससे 24 घंटे में लॉन्ग लिक्विडेशन बढ़कर $112 मिलियन हो गया, जबकि शॉर्ट्स में यह $8 मिलियन था। कुल मिलाकर, पूरे बाजार में लिक्विडेशन $562 मिलियन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जिसमें लॉन्ग पोजीशन का हिस्सा लगभग $484 मिलियन था।

इस बीच, जारी होने के तुरंत बाद, पॉलीमार्केट और काल्शी के सट्टेबाजों ने 25-बेसिस-पॉइंट की दर वृद्धि की संभावना 63% पर रखी, जो 9-प्रतिशत-पॉइंट की छलांग थी, जबकि सीएमई फेडवॉच टूल ने 67% दिखाया। इस बीच, अर्थशास्त्री उम्मीद कर रहे हैं कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) रिपोर्ट में मुद्रास्फीति की वार्षिक दर जुलाई के 3.4% से घटकर अगस्त में 3.3% हो गई है। हालांकि, मासिक आधार पर, उन्हें जुलाई में 0.1% की वृद्धि के बाद उपभोक्ता कीमतों में 0.4% की वृद्धि की उम्मीद है।

क्रिप्टो बाजारों में यह तेज गिरावट बॉन्ड निवेशकों और वाशिंगटन के बीच एक व्यापक मैक्रो मतभेद को दर्शाती है। अमेरिकी ट्रेजरी का लॉन्ग-टर्म यील्ड पर सीमा लगाने का प्रयास, जिसके तहत बायबैक ऑपरेशंस को तीन गुना बढ़ाकर 6 अरब डॉलर किया गया, विफल हो गया, क्योंकि बॉन्ड बाजार ने इस हस्तक्षेप को तुरंत खारिज कर दिया।

बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स 4.90% से ऊपर पहुंच गईं, जो ईरान के साथ संघर्ष की शुरुआत के बाद 95-बेसिस-पॉइंट की वृद्धि है, और ट्रेजरी के स्पष्ट बायबैक विस्तार के बाद इसमें और 10 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी हुई। विश्लेषकों का तर्क है कि यह गतिशीलता इस बात को दर्शाती है कि जब अंतर्निहित मैक्रोइकॉनॉमिक ड्राइवर, जैसे कि ब्रेंट कच्चे तेल की ऊंची कीमतें और रिकॉर्ड निर्गम मात्रा, उच्च टर्म प्रीमियम की मांग करते हैं, तो बायबैक के माध्यम से यील्ड को प्रबंधित करने का प्रयास व्यर्थ है।

अब 10-वर्षीय उपज 5.00% की सीमा के करीब पहुंचने के साथ, अमेरिकी सरकार और आम अमेरिकी उपभोक्ताओं दोनों के लिए उधार लेने की लागत में और वृद्धि होगी। इसके अलावा, बंधक दरें भी एक साथ बढ़ गई हैं, जिससे आवासीय रियल एस्टेट लेनदेन प्रभावी रूप से ठप हो गए हैं। एक्स पर कोबेइसी लेटर के एक पोस्ट के अनुसार, अमेरिकी ट्रेजरी और बॉन्ड बाजार के बीच स्पष्ट लड़ाई "एक अत्यधिक घटनापूर्ण चौथी तिमाही" (Q4) की तैयारी कर रही है।