कुकोइन अर्न-एंड-लोन उत्पाद को बढ़ावा दे रहा है, जबकि ईटीएफ कैपिटल क्रिप्टो को एक नए विभाजन में खींच रहा है।

पूंजी केंद्रों की ओर बदलाव

सरल ऑर्डर-मैचिंग से उन्नत पूंजी प्रबंधन की ओर उद्योग में हो रहे व्यापक बदलाव को दर्शाते हुए, कुकोइन ने एक एकीकृत "अर्न-एंड-लोन" समाधान पेश किया है। यह उत्पाद डिजिटल संपत्ति धारकों के लिए एक प्रमुख बाधा को समाप्त करता है, क्योंकि यह उन्हें उधार लेकर तरलता अनलॉक करने की अनुमति देता है, साथ ही वे अपनी संपार्श्विक पर निष्क्रिय उपज भी अर्जित कर सकते हैं।

यह उत्पाद अलग-थलग मार्जिन खातों के बजाय एकल-स्थिति आर्किटेक्चर का उपयोग करता है। उपयोगकर्ता बिटकॉइन, ईथर, USDT, USDC और सोलाना जैसे उच्च-तरलता वाले संपत्ति को एक एकीकृत ढांचे में पूल कर सकते हैं ताकि वे देनदारियों का प्रबंधन कर सकें और एक ही डैशबोर्ड के तहत अपने मैक्रो लोन-टू-वैल्यू (LTV) अनुपात को ट्रैक कर सकें। यह प्लेटफ़ॉर्म तीन-स्तरीय संपार्श्विक ढांचे के माध्यम से जोखिम का प्रबंधन करता है, जिसकी शुरुआत प्रारंभिक स्तर, मार्जिनल कॉल और लिक्विडेशन स्तर से होती है, जो वह महत्वपूर्ण सीमा है जहाँ प्लेटफ़ॉर्म खराब ऋण को रोकने के लिए संपत्ति को तरल करता है।

यह लॉन्च एक स्पष्ट बाजार विभाजन के बीच हुआ है: संस्थागत पूंजी विनियमित स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) में प्रवाहित हो रही है, जबकि क्रिप्टो-नेटिव व्यापारी यील्ड के लिए ऑन-चेन ऑप्टिमाइज़ करते हुए ऑन-चेन ही बने हुए हैं। जब Bitcoin.com न्यूज़ ने यह पूछा कि यह उत्पाद कहाँ फिट बैठता है, तो कुकोइन ने कहा कि एक्सचेंजों को मैचिंग ऑर्डर्स से परे देखना चाहिए।

एक्सचेंज ने कहा, "हमारा मानना है कि एक्सचेंज केवल ट्रेडिंग स्थलों से कहीं आगे विकसित हो रहे हैं; वे एक व्यापक डिजिटल वित्तीय बुनियादी ढांचे में बदल रहे हैं।" "जैसे-जैसे स्पॉट ईटीएफ जैसे विनियमित माध्यमों के माध्यम से संस्थागत पूंजी क्रिप्टो बाजार में आ रही है, और क्रिप्टो-नेटिव उपयोगकर्ता ऑन-चेन तरलता के लिए आक्रामक रूप से अनुकूलन करना जारी रखे हुए हैं, तो इन दोनों दुनियाओं का अभिसरण एक प्रमुख मैक्रो प्रवृत्ति होगी।"

कुकोइन ने खुलासा किया कि उसकी दीर्घकालिक रणनीति भुगतान, उधार, वास्तविक दुनिया की संपत्ति (RWA) टोकनाइज़ेशन, और डेफी गेटवे को शामिल करने वाले एक इकोसिस्टम के निर्माण पर केंद्रित है।

"कुकोइन क्रिप्टो लोन जैसे एकीकृत उत्पाद का दोहरा उद्देश्य है: यह एक पुल के रूप में काम करता है जो खुदरा व्यापारियों के लिए संस्थागत-ग्रेड पूंजी दक्षता को लोकतांत्रिक बनाता है, और साथ ही एक परिष्कृत ऑन-चेन वित्तीय गेटवे के रूप में भी काम करता है, जिसकी नकल पारंपरिक वित्त अभी तक कानूनी या परिचालन रूप से नहीं कर सकता है," कुकोइन ने कहा।

विनिमय का कहना है कि अगले चक्र के विजेता ट्रेडिंग वॉल्यूम के बजाय पूंजी अवसंरचना द्वारा परिभाषित किए जाएंगे। एक्सचेंज ने कहा, "अंततः, अगली पीढ़ी के एक्सचेंजों के लिए मुख्य प्रतिस्पर्धी सुरक्षा की अब कच्चे ट्रेडिंग वॉल्यूम या अलग-थलग उपज से नहीं, बल्कि इस बात से परखी जाएगी कि कौन सबसे अधिक लचीली वित्तीय अवसंरचना और उन्नत पूंजी प्रबंधन क्षमताएं बना सकता है।"

दक्षता और जोखिम पृथक्करण में संतुलन

क्रॉस-कॉलेटरलाइजेशन पूंजी दक्षता को अनुकूलित करता है लेकिन जोखिम भी पैदा करता है: एक अस्थिर संपत्ति में फ्लैश क्रैश एक लिक्विडेशन कैस्केड को ट्रिगर कर सकता है जो पूरे पोर्टफोलियो को समाप्त कर देता है। जब यह पूछा गया कि प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं को इस संक्रामण से कैसे बचाता है, तो कुकोइन ने समझाया कि इसका फ्रेमवर्क संपत्ति-विशिष्ट पृथक्करण मेट्रिक्स पर निर्भर करता है।

"जबकि एक एकीकृत क्रॉस-कॉलेटरलाइजेशन संरचना पूंजी दक्षता को काफी हद तक अनुकूलित करती है, हमारा बहु-स्तरीय जोखिम ढांचा यह सुनिश्चित करता है कि यह दक्षता सुरक्षा के खर्च पर न हो," कुकोइन ने Bitcoin.com न्यूज़ को बताया। "यह प्रणाली व्यक्तिगत संपत्तियों के वास्तविक समय के उतार-चढ़ाव और तरलता प्रोफाइल के आधार पर ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) अनुपात और लिक्विडेशन थ्रेशोल्ड को गतिशील रूप से समायोजित करती है।"

अस्थिर संपत्तियों पर पैरामीटर कसकर, प्लेटफ़ॉर्म का लक्ष्य स्थानीय झटकों को अलग करना है। उन संस्थानों के लिए जिन्हें कानूनी रूप से धन को अलग करने की आवश्यकता है, कुकोइन ने अपनी संरचनात्मक वास्तुकला को अंतिम समाधान के रूप में बताया।

कुकोइन ने स्वीकार किया, "हम मानते हैं कि संस्थागत जोखिम जनादेशों के लिए अक्सर संरचनात्मक अलगाव की आवश्यकता होती है।" "इन कॉर्पोरेट गवर्नेंस की जरूरतों को पूरा करने के लिए, संस्थागत ग्राहक हमारे परिसंपत्ति पृथक्करण उपकरणों के साथ-साथ कुकोइन की उन्नत मास्टर-और-सब-खाता संरचना का पूरी तरह से लाभ उठा सकते हैं। यह विभिन्न उप-कोषागारों में पूंजी को अनुकूलित रूप से विभाजित करने और अलग करने की अनुमति देता है, जिससे प्लेटफॉर्म की मूल दक्षता को खोए बिना जोखिम के इच्छित स्तर के विभाजन को प्राप्त किया जा सकता है।"