XRP धारक FXRP को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके Derive पर विकल्पों का व्यापार कर सकते हैं।

FXRP ऑनचेन XRP डेरिवेटिव्स तक पहुंच खोलता है

फ्लेयर ने 12 अगस्त को घोषणा की कि XRP धारक अब डेरिव पर ऑप्शंस, पर्पचुअल फ्यूचर्स और स्पॉट ट्रेड्स के लिए FXRP को कोलेटरल के रूप में उपयोग कर सकते हैं। FXRP इंटीग्रेशन उपयोगकर्ताओं को सेल्फ-कस्टॉडियल वॉलेट से पोजीशन खोलने की अनुमति देता है, जबकि FXRP को सपोर्ट करने वाला XRP, XRP लेजर पर बना रहता है।

DeFi विश्लेषक, विल प्रोचेस्का को फ्लेयर द्वारा यह कहते हुए उद्धृत किया गया:

"क्रिप्टो में XRP का लंबी अवधि के लिए सबसे प्रतिबद्ध धारक आधार है, और अब तक उनके पास यील्ड उत्पन्न करने या अपनी स्थिति के खिलाफ हेज करने के लिए कोई बिना अनुमति वाला विकल्प बाज़ार नहीं था।"

उन्होंने आगे कहा, "डेरिव पर FXRP इसे बदल देता है, जबकि अंतर्निहित XRP XRP लेजर पर बना रहता है।"

डेरिव प्रोटोकॉल-स्तर के निपटान को डेरिव ट्रेडिंग कंपनी (पूर्व में लाइरा ट्रेडिंग कंपनी) द्वारा संचालित एक ऑर्डर बुक के साथ जोड़ता है। यह संरचना उपयोगकर्ताओं की संपत्ति को उनके नियंत्रण में रखती है, जबकि पेशेवर मार्केट मेकर्स कई स्ट्राइक और समाप्ति तिथियों पर बोली और ऑफ़र प्रदान करते हैं।

विकल्प USDC में निपटाए जाते हैं क्योंकि मार्जिन नियम जोखिम को नियंत्रित करते हैं

डेरिव एक बहु-एसेट कोलैटरल सिस्टम के तहत ऑप्शंस, पर्पचुअल फ्यूचर्स, और स्पॉट पोजीशन को सपोर्ट करता है, जो अपने कोट एसेट के रूप में USDC का उपयोग करता है। XRP ऑप्शंस का निपटान USDC में कैश-सेटल होता है, इसलिए समाप्ति पर होने वाले लाभ या दायित्व, XRP या FXRP को ट्रांसफर किए बिना ट्रेडर के USDC बैलेंस को बदलते हैं।

पोर्टफोलियो मार्जिन V2 मॉडल की गई कीमत और अस्थिरता झटकों, संपार्श्विक समायोजनों और पर्पचुअल्स या अनकवर शॉर्ट ऑप्शंस के लिए आकस्मिकताओं के माध्यम से एक संयुक्त खाते का मूल्यांकन करता है। मार्जिन पद्धति ऑफसेटिंग पोजीशन के लिए संपार्श्विक आवश्यकताओं को कम कर सकती है, हालांकि अपने रखरखाव की आवश्यकता से नीचे जाने वाला खाता लिक्विडेशन के अधीन बना रहता है।

ऑप्शन विक्रेता प्रीमियम एकत्र करते हैं लेकिन संविदात्मक दायित्वों को स्वीकार करते हैं, जबकि क्रिप्टो डेरिवेटिव्स लीवरेज के माध्यम से लाभ और हानि को बढ़ा सकते हैं। ऑप्शन खरीदारों को प्रीमियम का भुगतान तब खोना पड़ सकता है जब अनुबंध बिना मूल्य के समाप्त हो जाते हैं, जबकि विक्रेताओं को निपटान कीमतों के उनके खिलाफ जाने पर बड़े दायित्वों का सामना करना पड़ सकता है।

पेरपेटुअल पोजीशन फंडिंग भुगतान और अनिश्चित जोखिम पेश करते हैं, जबकि अपर्याप्त कोलैटरल स्वचालित लिक्विडेशन को ट्रिगर कर सकता है जो किसी पोजीशन को बंद करने के लिए मजबूर करता है। ट्रेडर्स को मार्जिन स्तर, फंडिंग लागत और बाजार की हलचल की निगरानी करनी चाहिए, क्योंकि एक पोजीशन में नुकसान व्यापक खाते को सपोर्ट करने वाले कोलैटरल को कम कर सकता है।

डेरिव फ्लेयर के XRPFi स्टैक का विस्तार करता है

FXRP सितंबर 2025 में मेननेट पर FAssets के लॉन्च होने के बाद फ्लेयर के विकेंद्रीकृत वित्त इकोसिस्टम में शामिल हुआ। यह अधि-प्रतिभूत प्रणाली XRP का एक ऑनचेन प्रतिनिधित्व बनाती है जिसे उपयोगकर्ता रिडीम कर सकते हैं, जिससे यह संपत्ति स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ इंटरैक्ट कर सकती है जबकि इसका समर्थन XRP लेजर पर बना रहता है।

तब से फ्लेयर ने 2026 के दौरान हाइपरलिक्विड पर नए जोड़ों सहित स्पॉट ट्रेडिंग अनुप्रयोगों में FXRP का विस्तार किया है। FXRP/USDH स्पॉट मार्केट ने XRP एक्सपोजर के लिए एक और ऑनचेन स्थल जोड़ा, जिससे व्यापारियों को फ्लेयर के व्यापक विकेंद्रीकृत वित्त पारिस्थितिकी तंत्र में FXRP का उपयोग करने की अनुमति मिलती है।

FXRP मोर्फो द्वारा संचालित परमिट-रहित (permissionless) लेंडिंग मार्केट में भी प्रवेश किया, जिससे यह संपत्ति स्पॉट ट्रेडिंग और डेरिवेटिव्स से परे तक फैल गई। मोर्फो-संचालित लेंडिंग होल्डर्स को अपनी XRP एक्सपोजर को बेचे बिना FXRP को कोलेटरल के रूप में आपूर्ति करने या स्टेबलकॉइन उधार लेने की अनुमति देती है, जिससे फ्लेयर के विस्तारित XRPFi इंफ्रास्ट्रक्चर में क्रेडिट और लिक्विडिटी फंक्शन जुड़ते हैं।

डेरिव के संस्थापक और सीईओ निक फोर्स्टर ने कहा: "विकल्प अक्सर किसी संपत्ति के आसपास विकसित होने वाला आखिरी बड़ा बाजार होता है, और XRP इस बुनियादी ढांचे का इंतजार कर रहा था," और आगे कहा:

"फ्लेयर ने XRP को प्रोग्रामेबल बनाने और एक वास्तविक XRPFi इकोसिस्टम की नींव रखने का कठिन काम किया है।"

उन्होंने कहा, "FXRP क्रिप्टो के सबसे बड़े धारक आधार में से एक को ऑनचेन एक विश्वसनीय मार्ग प्रदान करता है, और डेरिव के ऑप्शंस मार्केट को जोड़ने का मतलब है कि अब पूंजी को हेज किया जा सकता है, प्रीमियम अर्जित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है और अन्य प्रमुख संपत्तियों के आसपास उपलब्ध उसी परिष्कार के साथ कारोबार किया जा सकता है।"

एक्सआरपी विकल्प विनियमित वायदा बाजारों से परे विस्तारित हुए

XRP विकल्प अक्टूबर 2025 में एक विनियमित अमेरिकी व्युत्पन्न स्थल पर पहुँच गए, जब CME ग्रुप ने XRP वायदा विकल्पों में पहली ट्रेड दर्ज की। ये अनुबंध मानक और माइक्रो आकार प्रदान करते हैं और अपने संबंधित वायदा में निपटान करते हैं, जिससे बाजार सहभागियों को एक विनियमित एक्सचेंज के माध्यम से XRP एक्सपोजर का प्रबंधन करने का एक और तरीका मिलता है।

CME के फ्यूचर्स-आधारित उत्पादों के विपरीत, डेरिव अपने XRP विकल्पों का निपटान USDC में करता है और अपने ऑनचेन प्रोटोकॉल के माध्यम से वॉलेट-आधारित पहुंच की अनुमति देता है। CME XRP विकल्पों की शुरुआत ने विनियमित अनुबंधों तक संस्थागत पहुंच का विस्तार किया है, जबकि डेरिव FXRP संपार्श्विक के माध्यम से स्व-कस्टोडियल उपयोगकर्ताओं को समान हेजिंग और दिशात्मक उपकरण प्रदान करता है।

डेरिव ट्रेडर्स को पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से भी डायरेक्शनल पोजीशन लेने की अनुमति देता है, जिनकी कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है और ये लॉन्ग्स और शॉर्ट्स के बीच फंडिंग भुगतान के माध्यम से स्पॉट के करीब रहते हैं। पर्पेचुअल फ्यूचर्स के लिए निरंतर मार्जिन प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जबकि फ्लेयर और डेरिव ऐसे स्ट्रैटेजी वॉल्ट पर विचार कर रहे हैं जो ऑप्शंस-आधारित यील्ड दृष्टिकोणों को स्वचालित कर सकते हैं।