सीएमई ने 50 से अधिक शीर्ष अमेरिकी शेयरों पर सिंगल-स्टॉक फ्यूचर्स लॉन्च किए, क्योंकि इसका क्रिप्टो डेरिवेटिव्स प्रभाग लगातार बढ़ रहा है।

सबसे बड़े अमेरिकी शेयरों का व्यापार करने का एक नया तरीका

इस लॉन्च में कुल 77 अनुबंध शामिल हैं, यानी 55 मानक आकार के फ्यूचर्स, जिनमें से प्रत्येक अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, और 22 माइक्रो-आकार के अनुबंध, जिनमें से प्रत्येक में 10 शेयर शामिल हैं। सीएमई ग्रुप की अपनी घोषणा के अनुसार, इस लाइनअप में अल्फाबेट, मेटा और टेस्ला जैसे मेगा-कैप प्रौद्योगिकी नाम, साथ ही हाल ही में सार्वजनिक हुई स्पेसएक्स शामिल हैं, और इसमें माइक्रॉन, फाइजर और वॉलमार्ट जैसे जाने-माने नाम भी शामिल हैं।

सभी अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक की समापन कीमत के आधार पर नकद-सेटल किए जाते हैं और CME के मौजूदा इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स के समान त्रैमासिक समाप्ति संरचना का पालन करते हैं। CME ग्रुप के इक्विटी, एफएक्स और वैकल्पिक उत्पादों के वैश्विक प्रमुख, टिम मैककोर्ट ने कहा कि यह लॉन्च व्यापारी मांग की प्रतिक्रिया है, उन्होंने कहा:

"क्लाइंट अधिक सटीकता के साथ और एक केंद्रीकृत बाज़ार की पूंजी दक्षता के साथ इक्विटी मूल्य जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं।"

उन्होंने आगे कहा कि इस उत्पाद को CME के पारंपरिक संस्थागत ग्राहक आधार से परे अपने उपयोगकर्ता आधार का विस्तार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, और उन्होंने संवाददाताओं को बताया कि इन अनुबंधों में "हमारे इकोसिस्टम में बहुत सारे नए व्यापारियों को लाने की क्षमता है।" CME ने कहा कि वह अपनी सामान्य संस्थागत डेस्क के साथ-साथ इन अनुबंधों तक पहुंच वितरित करने के लिए 35 से अधिक खुदरा मध्यस्थ फर्मों के साथ काम कर रहा है।

चौबीसों घंटे पहुँच के लिए बनाया गया

सीएमई के ग्लोबएक्स प्लेटफॉर्म पर सिंगल-स्टॉक फ्यूचर्स का व्यापार सप्ताह में पांच दिन, दिन में लगभग 23 घंटे होता है, जो नियमित अमेरिकी स्टॉक ट्रेडिंग को नियंत्रित करने वाली सुबह 9:30 बजे से शाम 4 बजे तक की पूर्वी विंडो से कहीं अधिक है। यह संरचना व्यापारियों को शुरुआती घंटी का इंतजार किए बिना, जैसे ही आय रिपोर्ट, मैक्रो डेटा या भू-राजनीतिक सुर्खियाँ सामने आती हैं, उन पर प्रतिक्रिया करने देती है।

हालांकि, इस तरह की लचीलेपन में अपना जोखिम भी होता है, ऑप्शंस क्लियरिंग कॉर्प में निवेशक शिक्षा के प्रमुख मैट कैशमैन ने चेतावनी दी कि तरलता रातों-रात कम हो सकती है। कैशमैन ने कहा कि सामान्य समय के बाहर ट्रेडिंग, "जिसमें कंपनियों द्वारा आय की रिपोर्टिंग के बाद के अस्थिर मिनट भी शामिल हैं, उतार-चढ़ाव भरी हो सकती है," यह चेतावनी सीएमई के चौबीसों घंटे क्रिप्टो बाजारों में पतली ऑर्डर बुक्स के बारे में पहले से ही उठाई गई चिंताओं को दोहराती है।

कमीशन-मुक्त इक्विटी और ऑप्शंस ऐप्स के विपरीत जो ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान पर निर्भर करते हैं, फ्यूचर्स व्यापारी आमतौर पर हर सिंगल-स्टॉक कॉन्ट्रैक्ट पर कमीशन का भुगतान करते हैं।

सिंगल-स्टॉक फ्यूचर्स अमेरिका के लिए नए नहीं हैं, लेकिन उनका इतिहास उतार-चढ़ाव भरा रहा है। वनशिकागो, जो CME ग्रुप, Cboe ग्लोबल मार्केट्स और इंटरएक्टिव ब्रोकर्स के संयुक्त स्वामित्व वाला एक एक्सचेंज है, ने सितंबर 2020 में कम मांग का हवाला देते हुए बंद होने से पहले लगभग दो दशकों तक सिक्योरिटी फ्यूचर्स का व्यापार किया।

CME के क्रिप्टो डेरिवेटिव्स व्यवसाय की ओर एक पुल

नए अनुबंध विशेष रूप से किसी भी क्रिप्टो टोकन या डिजिटल संपत्ति को बाहर करते हैं, लेकिन वे उस बुनियादी ढांचे पर चलते हैं जिसे सीएमई ने अपने क्रिप्टो व्यवसाय के माध्यम से वर्षों से परिष्कृत किया है, यानी नकद-सेटल, मार्जिन-आधारित उत्पाद जो व्यापारियों को एक तेजी से बढ़ती संपत्ति में लीवरेज्ड, कस्टडी-मुक्त एक्सपोजर लेने की अनुमति देते हैं। सीएमई ने 2017 में बिटकॉइन वायदा लॉन्च किया था और तब से देश में डिजिटल संपत्तियों के लिए सबसे बड़ा विनियमित व्युत्पन्न बाजार बनाया है।

यह क्रिप्टो फ्रैंचाइज़ी 2026 में भी विस्तार करती रही है, क्योंकि सीएमई ग्रुप ने 29 मई को अपने बिटकॉइन और ईथर वायदा और विकल्पों के लिए 24/7 ट्रेडिंग शुरू की, और शुरुआती सप्ताहांत में 7,200 से अधिक अनुबंधों में लगभग $50 मिलियन का निपटान किया।

तब से, फर्म ने बिटकॉइन, सोलाना और XRP को ट्रैक करने वाले क्रिप्टो इंडेक्स फ्यूचर्स जोड़े हैं, और यहां तक कि एक बिटकॉइन वोलैटिलिटी फ्यूचर्स रोलआउट की भी योजना बनाई थी। हालांकि, CME की बिटकॉइन डेरिवेटिव्स बुक अपने उच्चतम स्तर से ठंडी पड़ गई है, क्योंकि CME बिटकॉइन फ्यूचर्स में ओपन इंटरेस्ट 11 अप्रैल को गिरकर $8.41 बिलियन पर आ गया, जो 14 महीने का निचला स्तर है। (क्योंकि वार्षिक आधार पर व्यापार रिटर्न 15%-20% की सीमा से घटकर लगभग 5% रह गया और दैनिक वॉल्यूम 3 अरब डॉलर से नीचे आ गया)।