बिटकॉइन के $80,000 पार करने पर 60 मिनट में $150 मिलियन के क्रिप्टो शॉर्ट्स लिक्विडेट हुए।

मुख्य निष्कर्ष:

• बिटकॉइन के $80,039 पार करने पर 60 मिनट में $150 मिलियन के क्रिप्टो शॉर्ट्स लिक्विडेट हो गए।
• ब्रेकआउट से पहले बाइनेंस फ्यूचर्स ने 62.8% का शॉर्ट रेशियो दिखाया, जो महीनों में सबसे असंतुलित सेटअप्स में से एक था।
• सतत ईटीएफ प्रवाह और संस्थागत अवशोषण $80K से नीचे पुलबैक को संरचनात्मक रूप से बनाए रखना कठिन बनाते हैं।

दर्द के लिए बनी बाज़ार

बिटकॉइन के $80,000 से ऊपर पक्के तौर पर बढ़ने के एक घंटे के भीतर लिक्विडेशन डेटा की पुष्टि हो गई। नुकसान के पैमाने से यह स्पष्ट होता है कि व्यापारियों ने निकट-अवधि में कीमत में गिरावट के लिए कितनी आक्रामक रूप से पोजीशन बनाई थी।

बाइनेंस फ्यूचर्स डेटा से पता चला कि सत्र में प्रवेश के समय लॉन्ग/शॉर्ट अनुपात 37.2% लॉन्ग बनाम 62.8% शॉर्ट था, जिसका अर्थ है कि लगभग दो-तिहाई खुली बिटकॉइन फ्यूचर्स पोजीशन कीमत के खिलाफ दांव लगा रही थीं। फंडिंग दरें -0.0051% पर नकारात्मक थीं, यह एक ऐसी स्थिति है जिसमें शॉर्ट सेलर्स पोजीशन बनाए रखने के लिए लॉन्ग होल्डर्स को दैनिक भुगतान करते हैं। जब फंडिंग इतनी नकारात्मक होती है, तो यह शॉर्ट पोजीशन में अत्यधिक विश्वास (और ब्रेकआउट के लिए उतनी ही गंभीर कमजोरी) का संकेत देती है।

क्यों स्क्वीज़ में और बढ़ने की गुंजाइश है

पहले घंटे में लिक्विडेट हुई 150 मिलियन डॉलर की राशि, अभी भी बाज़ार में मौजूद कुल शॉर्ट एक्सपोजर का केवल एक छोटा सा हिस्सा है। शुरुआती बिकवाली के बाद भी बाइनेंस की 62.8% खुली पोजीशन अभी भी शॉर्ट होने के कारण, 80,000 डॉलर से ऊपर एक स्थिर बंद होना स्वचालित रूप से अतिरिक्त बायबैक (खरीद) को मजबूर करता है, जिनमें से प्रत्येक कीमत पर ऊपर की ओर दबाव डालता है।

फ्यूचर्स बाजार से परे, ऑप्शंस का परिदृश्य इस ऊपर की ओर उतार-चढ़ाव को तेज करने की धमकी देता है, क्योंकि प्रमुख डेरिवेटिव एक्सचेंजों के आंकड़े $82,000 के स्तर के आसपास खुले कॉल ऑप्शंस के एक बड़े संकेंद्रण का संकेत देते हैं।

इसके अलावा, $80,000 से $85,000 की सीमा के आसपास केंद्रित सकारात्मक गामा पॉकेट का मतलब है कि ऑप्शंस डीलर अपनी पोजीशन को हेज करने के लिए रैली में सक्रिय रूप से बिक्री कर रहे हैं, जिससे बाजार में भारी घर्षण पैदा हो रहा है। यह वायदा लिक्विडेशन इवेंट की ताकत को और भी महत्वपूर्ण बनाता है क्योंकि यह इस संरचनात्मक बफर को भेदने के लिए आवश्यक आक्रामक बाय-साइड मोमेंटम प्रदान करता है।

अंत में, ऐतिहासिक अस्थिरता के मापदंड बताते हैं कि बाजार ने इस exact ब्रेकआउट परिदृश्य को काफी कम आंका था। हफ्तों से, निहित अस्थिरता कई महीनों के निचले स्तर के करीब बनी हुई थी, जिससे डेरिवेटिव व्यापारी उच्च-लीवरेज, टाइट-स्टॉप पोजीशन में आ गए। वास्तविक अस्थिरता में इस अचानक उछाल ने प्रभावी रूप से देर से आने वाले शॉर्ट सेलर्स को फँसा दिया है।

यदि बिटकॉइन आगामी दैनिक समापन तक महत्वपूर्ण $80,500 की सीमा से ऊपर स्थिर हो सकता है, तो इन मंदी के सेटअपों का तकनीकी खंडन $85,000 तक फैले एक द्वितीयक श्रृंखलाबद्ध लिक्विडेशन घटना को जन्म दे सकता है।