2022 के बाद सबसे खराब महीने के बाद व्हेल खरीदारी बिटकॉइन के तल का संकेत दे रही है — 3 संकेत जिन पर नज़र रखें

क्या व्हेल खरीद एक निचले स्तर का संकेत थी या सिर्फ एक और झूठी शुरुआत?

21Shares की 7 जुलाई, 2026 की रिपोर्ट "Bitcoin had its worst month in years" के अनुसार, बिटकॉइन की जून में हुई भारी बिकवाली के दौरान बड़े धारकों ने गिरावट के दौरान खरीदना जारी रखा। क्या यह निचला स्तर है?" कीमतों में भारी गिरावट आई, फिर भी यह मापने वाला एक संकेतक कि बड़े धारक शुद्ध खरीदार थे या नहीं, ने मजबूत संचय का संकेत दिया क्योंकि बिटकॉइन $60,000 और $64,000 के बीच कारोबार कर रहा था।

यह संचय इसलिए भी खास था क्योंकि मुनाफे में निवेशकों का हिस्सा 50% से नीचे आ गया था। इस विश्लेषण में इस स्थिति की तुलना दो पिछली संकट की अवधियों से की गई: मार्च 2020 का कोविड-19 क्रैश और Q4 2022 का FTX पतन। जैसा कि फर्म ने उल्लेख किया:

"पिछली बार जब ये दोनों संकेत एक साथ आए थे (मार्च 2020 के कोविड क्रैश और Q4 2022 के FTX पतन के दौरान), तब बाजार चक्र के निचले स्तर पर या उसके करीब था, दोनों ही काफी अच्छे प्रवेश बिंदु थे।"

यह संकेत यह साबित नहीं करता है कि बिटकॉइन की गिरावट का चरम बिंदु आ गया है, लेकिन यह दिखाता है कि बड़े धारक खरीद रहे थे जबकि कमजोर बाजार प्रतिभागी नुकसान का सामना कर रहे थे। इस अंतर ने व्यापक तर्क को आकार दिया: जून की गिरावट दीर्घकालिक विश्वास में पतन की तरह कम और मैक्रो दबाव, जबरन पुनः स्थिति निर्धारण, और संस्थागत तनाव के संयोजन की तरह अधिक थी।

कौन से 3 संकेत तय कर सकते हैं कि निचला स्तर कायम रहता है या नहीं?

विश्लेषण ने केवल कीमत पर निर्भर रहने के खिलाफ चेतावनी दी, यह कहते हुए:

"तीन चीजें आपको किसी भी एक कीमत की चाल से कहीं अधिक बताएंगी।"

पहला है जुलाई के अंत का मुद्रास्फीति का आंकड़ा। ऊर्जा लागतों पर, विशेष रूप से एक ठंडा आंकड़ा, 2026 में बाद में फेडरल रिजर्व द्वारा नरमी बरतने के पक्ष में मामला मजबूत करेगा और जोखिम वाली संपत्तियों के लिए एक प्रमुख बाधा को कम करेगा।

दूसरा यह है कि बिटकॉइन $59,000-$62,000 के क्षेत्र को बनाए रखता है या नहीं, जहाँ इसका 200-सप्ताह का मूविंग एवरेज ऐतिहासिक खरीद स्तरों के साथ मेल खाता है। उस सीमा से नीचे साप्ताहिक बंद होने से नीचे की ओर बढ़ते जोखिम का संकेत मिलेगा।

तीसरी है नवंबर का मध्यावधि चुनाव। विश्लेषण में उल्लेख किया गया है कि बिटकॉइन ने मध्य-2025 से पॉलीमार्केट पर डेमोक्रेटिक स्वीप की संभावनाओं के साथ -0.79 का विपरीत सहसंबंध दिखाया है।

व्हेल संचय से पता चलता है कि बिटकॉइन चक्र के निचले स्तर के करीब हो सकता है, लेकिन सबूत अभी भी अधूरे हैं। मुद्रास्फीति, तकनीकी समर्थन, मध्यम अवधि की स्थिति, और स्ट्रैटेजी के खुलासे यह निर्धारित करेंगे कि जून एक झटका था या गहरा तनाव। 29 जून को, स्ट्रैटेजी ने अपनी नकदी आरक्षित कोष को निधि देने के लिए 1.25 बिलियन डॉलर तक की बिटकॉइन बिक्री को अधिकृत किया और तब से बिक्री की सूचना दी है, जिससे भविष्य की फाइलिंग अतिरिक्त बिक्री को ट्रैक करने के लिए महत्वपूर्ण हो जाती हैं।

2022 के बाद जून की सबसे बड़ी गिरावट बिटकॉइन से बड़ी क्यों थी

बिटकॉइन की गिरावट आक्रामक केंद्रीय बैंक सख्तियों और एक ऊर्जा झटके के बाद मुद्रास्फीति की उम्मीदों में वृद्धि के बाद एक व्यापक जोखिम-रहित कदम के दौरान आई। जून के दौरान नैस्डैक ने बाजार मूल्य में $1.13 ट्रिलियन की गिरावट देखी, जबकि S&P 500 में $560 बिलियन और डिजिटल संपत्तियों में $380 बिलियन की गिरावट आई।

सबसे बड़ी क्रिप्टो को अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ से भी बिक्री दबाव का सामना करना पड़ा, जिसमें जून के दौरान 2.5 अरब डॉलर से अधिक की निकासी हुई। इसका अधिकांश हिस्सा बेसिस ट्रेड से जुड़ा था, क्योंकि व्यापारियों ने स्पॉट ईटीएफ और बिटकॉइन फ्यूचर्स के बीच अपनी पोजीशन को बंद किया। सीएमई (CME) के आंकड़ों से पता चला कि लीवरेज्ड फंड्स ने शॉर्ट पोजीशन को लगभग 100,000 बीटीसी से घटाकर 63,000 बीटीसी, या लगभग 2.3 अरब डॉलर कर दिया, जो इस बात का संकेत देता है कि लंबी अवधि के निवेशकों द्वारा बिटकॉइन को छोड़ने के बजाय आर्बिट्रेज खत्म हो रहा है।

विश्लेषण में निष्कर्ष निकाला गया:

"इस परिसंपत्ति वर्ग के लिए दीर्घकालिक सिद्धांत बरकरार है, और बुनियादी बातें, अगर कुछ हुआ भी है, तो गिरावट के दौरान बेहतर हुई हैं। यह एक अनुस्मारक है कि जून जैसे महीने के दौरान पोजीशन साइजिंग (स्थिति का आकार) उन महीनों की तुलना में अधिक मायने रखती है जब कीमतें केवल बढ़ती हैं।"