הזינוק של ביטקוין ל־64,000 דולר מוחק פוזיציות שורט בקריפטו בהיקף של 320 מיליון דולר בתוך 15 דקות

סחיטת שורטים של 15 דקות

קצת יותר מ-320,000,000 דולר בשורטים חוסלו משוק הקריפטו בתוך חלון יחיד של 15 דקות כאשר המחירים זינקו כלפי מעלה. חיסולים מסוג זה מתרחשים כאשר בורסה סוגרת בכפייה פוזיציה ממונפת שאינה יכולה עוד לעמוד בדרישות המרווח שלה, ותנועה חדה במחיר יכולה להפעיל אותם באשכולות.

במקרה זה, סוחרים שהימרו על המשך ירידות נמחצו כאשר הביטקוין ביצע היפוך. הקניות הכפויות שמלוות חיסולי שורט יכולות להזין את עצמן, לדחוף את המחיר למעלה מהר יותר ולחסל עוד ועוד שורטים בתגובת שרשרת שסוחרים מכנים סחיטת שורט.

המספר של 320 מיליון דולר הגיע כאשר הביטקוין טיפס בחזרה לכיוון 64,000 דולר, והאריך התאוששות מהרמות הנמוכות ביותר של השנה. למרות שהוא גדול כשלעצמו, המספר היה צנוע ביחס להפסדים בצד הלונג שהגדירו את השבוע שקדם לכך.

ממחיקות לונגים לסחיטת שורט

האירוע הפך את התמונה לאחר תקופה מענישה לשוורים, כאשר Bitcoin.com News דיווח בשבוע שעבר שהשוק ספג זה עתה 1.57 מיליארד דולר בחיסולים כאשר מחיר ה-BTC ירד מתחת ל-60,000 דולר (כאשר פוזיציות לונג נשאו בעיקר הנזק). בהתאם לכך, נתוני Coinglass הראו גם שמאות אלפי סוחרים הודחו במהלך 10 הימים האחרונים.

הביטקוין קבע תחתית סמוך ל-59,100 דולר ב-5 ביוני, הרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר, לפני שפתח בהתאוששות. אינדיקטורי מומנטום הראו תנאי מכירות-יתר עמוקים, כאשר מדד אחד שנצפה רבות, מדד החוזק היחסי (RSI), צנח ל-16 בעוד המחירים התייצבו סביב 61,000 דולר.

השילוב הזה הותיר את השוק פגיע לקפיצת-נגד אלימה משום שברגע שהגיעה התאוששות, אותו מינוף האיץ את המהלך, והעניש את השורטים שהצטופפו סמוך לשפלים.

שוק שמוכן ל”צליפות” חדות

מפלי חיסולים חוזרים ונשנים לשני הכיוונים מצביעים על שוק שעדיין נושא מינוף כבד על גבי נזילות דקה. כל תנועה גדולה כופה גל של סגירות שנוטה להפריז, ומכין את הקרקע להיפוך הבא. סוחרים לעיתים מתארים תנאים אלה כ”מנוע חיסולים”, שבו המחיר מחפש את אשכולות הסטופים הצפופים ביותר משני צידי הספר.

הדפוס הוא אזהרה לא פחות מהזדמנות, מאחר שמינוף חריג מגדיל רווחים בדרך למעלה והפסדים בדרך למטה, ומהירות המהלך האחרון (320 מיליון דולר ברבע שעה) מראה כמה מעט זמן יש לסוחרים ממונפים-יתר להגיב לפני שסוגרים אותם.

עבור סוחרי חוזים עתידיים תמידיים, העלות אינה רק המרווח שנמחק אלא גם תנודות המימון שמגיעות לאחר מכן. כאשר שורטים נלחצים, שיעורי המימון יכולים להתהפך במהירות לחיוביים, להעלות את עלות החזקת פוזיציות לונג ולזרוע את התנאים ל”שטיפה” הבאה בכיוון ההפוך.

האם הקפיצה המתמשכת תחזיק תלוי בקטליזטורים רחבים יותר, כולל הכוחות הגיאופוליטיים והמאקרו-כלכליים שהניעו את המכירה המקורית. מהלך מתמשך כלפי מעלה עשוי להמשיך ללחוץ שורטים מאוחרים, בעוד שכישלון לשמור על הרווחים האחרונים יחשוף שוב לונגים מתוחים.