Blackrock משווה את הביטקוין למניות 'Magnificent 7': המהלך הגדול הבא להקצאת השקעות

ביטקוין פוגש את ה’מג’ניפיקנט 7′: המלצת ההקצאה של בלאקרוק

מכון ההשקעות של בלאקרוק (BII), יחידת המחקר של בלאקרוק, חברת ניהול ההשקעות הגדולה בעולם, פרסם דוח בשם “הערכת הביטקוין בתיקים” ביום חמישי. הדוח בוחן את התכונות הייחודיות של הביטקוין, את הפוטנציאל שלו לגיוון תשואות, ואת הסיכונים הכרוכים בתנודתיות הגבוהה שלו. BII מדגיש שביטקוין משחק תפקיד בתיק ההשקעות בהתאם לאימוץ הרחב שלו לאורך זמן, מה שעשוי להוביל לפוטנציאל תשואה משמעותי.

“הפוטנציאל לאימוץ נרחב בעתיד הוא מרכזי בטיעון ההשקעה בביטקוין. אנו מאמינים שזו התקופה לפני האימוץ הרחב שבה עשוי להימצא הפוטנציאל לתשואות עתידיות משמעותיות ביותר,” נכתב בדוח.

המלצה מרכזית בדוח היא הקצאה של 1%-2% בתיק מסורתי הכולל 60-40 מניות-אג”ח, תוך ביצוע השוואה ל’מג’ניפיקנט 7′, מניות הטכנולוגיה הגדולות: אלפבית, אמזון, אפל, מטא, מיקרוסופט, אנבידיה וטסלה. הדוח מציין:

אז איך יכולים המשקיעים לחשוב על הקצאת ביטקוין? ביטקוין לא ניתן להשוות לנכסים מסורתיים. אך מנקודת מבט של בניית תיק השקעות, קבוצת ה’מג’ניפיקנט 7′ של רובן מניות טכנולוגיה גדולות היא נקודת התחלה מועילה.

מניות ה’מג’ניפיקנט 7′ מייצגות אחזקות בודדות עם נתח משמעותי מסיכון התיק. הדוח מבליט שהקצאת ביטקוין של 1%-2% תורמת לרמה דומה של סיכון, תוך איזון הפוטנציאל לגיוון תשואות מבלי להעמיס יתר על המידה על תנודתיות. תוך הדגשה על הקצאה מבוקרת, הדוח מסביר: “ללכת מעבר לזה יעלה בצורה חדה את הנתח של הביטקוין מסיכון התיק הכולל.”

BII גם דן בטרנספורמציה הפוטנציאלית של הביטקוין ככל שהאימוץ גדל. הדוח מכיר במשיכתו לעסקאות חלקות, מבוזרות וחוצי-גבולות ובחסינותו מהתערבות ממשלתית, אך מזהיר מפני הערכת יתר של יציבותו. בזמן שאימוץ נרחב עשוי להפחית את התנודתיות, הוא גם עשוי להגביל את הפוטנציאל הגבוה לצמיחה של הביטקוין, BII צינו והוסיפו:

בעתיד, אם אכן יגיע הביטקוין לאימוץ נרחב, הוא עשוי גם להפוך לפחות מסוכן – אבל באותו שלב ייתכן שלא יהיה לו קטליזטור מבני להמשך עליות מחירים משמעותיות.

“המקרה להחזקה לטווח ארוך עשוי אז להיות פחות ברור, והמשקיעים עשויים להעדיף להשתמש בו בצורה טקטית כדי לגדר נגד סיכונים ספציפיים, בדומה לזהב,” מסכם הדוח.

בלאקרוק צומחת כתומכת בולטת של ביטקוין, ומציינת שינוי משמעותי בעמדתה על נכסים דיגיטליים. קרן הסל ביטקוין נקודתי שלה (ETF), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), שהושקה בתחילת השנה, כבר הפכה לאחת מהאחזקות הגדולות ביותר בביטקוין. המנכ”ל לארי פינק, שבעבר הביע סקפטיות על מטבעות קריפטו, רואה כיום את ה-BTC כ”כלי פיננסי לגיטימי” ומשווה אותו לזהב דיגיטלי. האימוץ האסטרטגי של בלאקרוק את הביטקוין מדגיש את תפקיד חברת הניהול במיינסטרים של מטבעות הקריפטו כחלק בלתי נפרד מתיקים השקעתיים עולמיים.