ביטווייז מזהה תבנית שורית עבור ביטקוין למרות גלי ההדף הגיאופוליטיים המחריפים

Bitwise מדגישה דפוס היסטורי שורי בעקבות אירועי סיכון גיאופוליטי משמעותיים

התנודתיות בשווקים מתגברת ככל שהמתחים הגיאופוליטיים מחריפים. Bitwise Europe פרסמה את Weekly Crypto Market Compass שלה ב-2 במרץ תחת הכותרת “Bitcoin Under Pressure as Geopolitical Risks Rise – Why History Points to a Bullish Setup,” ובה תיארה כיצד הסכסוך במזרח התיכון הכביד על הביטקוין, אך היסטורית אותת על פוטנציאל לעליות בטווח הבינוני.

בדוח נכתב:

“למרות שביטקוין נוטה להיסחר נמוך יותר בטווח הקצר, סיכונים גיאופוליטיים בדרך כלל נוטים לחזור לממוצע ולרדת לרמות נמוכות יותר, מה שנוטה לספק רוח גבית מחודשת בטווח הבינוני עד הארוך.”

ביטקוין התאושש לזמן קצר מעל 69,000 דולר, בתמיכת מה ש-Bitwise תיארה כזרימות נטו החזקות ביותר לתוך מוצרי סל (ETPs) עולמיים העוקבים אחר ביטקוין מאז תחילת ינואר, לפני שנסוג כאשר סנטימנט הסיכון הרחב הידרדר בעקבות תקיפות אמריקאיות וישראליות נגד איראן. לפי ניתוח Bitwise, כאשר מדד הסיכון הגיאופוליטי עולה אל 20% העליונים של התצפיות ההיסטוריות, ביטקוין סיפק לעיתים קרובות תשואות עתידיות מעל הממוצע במהלך החודש שלאחר מכן, למרות ירידות בטווח הקרוב.

החוקרים מפרטים: “דפוס היסטורי זה הראה כי יחס הסיכון-תשואה היטה באופן חיובי כלפי מעלה לאחר אירועי סיכון גיאופוליטי משמעותיים, אף שסיכוני ירידה עשויים להישאר בטווח הקצר.”

הם מקשרים דינמיקה זו לתגובה המאקרו-כלכלית שלעיתים קרובות מגיעה בעקבות עימותים מזוינים, כולל הוצאות פיסקליות גבוהות יותר והרחבה מוניטרית. תנאים כאלה תמכו היסטורית בנכסים נדירים כמו ביטקוין, במיוחד במהלך מחזורי רה-אינפלציה. עליית מחירי האנרגיה, כאשר שווקי נפט טוקניזציה התקרבו לזמן קצר ל-80 דולר לחבית, עשויה לחזק עוד יותר לחצים אינפלציוניים שמעצבים את מגמות הנזילות.

לפי הדוח:

“אם מחזורי רה-אינפלציה מהעבר הם אינדיקציה כלשהי, הדבר עשוי לספק רוח גבית מאקרו אפשרית לביטקוין ולנכסי קריפטו מרכזיים אחרים למשך שארית 2026.”

ETPs קריפטו גלובליים רשמו בשבוע שעבר כ-1.04 מיליארד דולר בזרימות נטו, בהובלת 881 מיליון דולר למוצרי ביטקוין, אף שבמקביל הצטמצמה הפוזיציה בשוק הנגזרים ושוקי האופציות שיקפו ביקוש מוגבר להגנה מפני ירידות, כך פירטה Bitwise. בעוד שהתנודתיות בטווח הקצר והסנטימנט הזהיר נמשכים, תקדימים היסטוריים הקשורים ללחץ גיאופוליטי קיצוני מצביעים על תצורה עשויה להיות בונה בטווח הבינוני עבור ביטקוין ככל שתנאי הנזילות המאקרו-כלכליים מסתגלים.

שאלות נפוצות 🧭

• למה ביטקוין נמצא תחת לחץ כרגע?
  החרפת מתחים גיאופוליטיים והידרדרות בסנטימנט הסיכון הובילו למכירות ותנודתיות בטווח הקצר.
• מה ההיסטוריה מרמזת לגבי ביטקוין לאחר זעזועים גיאופוליטיים?
  זינוקים בעבר בסיכון גיאופוליטי לוו לעיתים קרובות בתשואות עתידיות מעל הממוצע, למרות ירידות ראשוניות.
• כיצד זרימות מוסדיות מגיבות לתנודתיות?
  ETPs ביטקוין גלובליים רשמו זרימות נטו חזקות, אף ששוקי הנגזרים הצביעו על גידור מוגבר מפני ירידות.
• אילו גורמי מאקרו עשויים לתמוך בביטקוין עד 2026?
  מחזורי רה-אינפלציה המונעים מהתרחבות פיסקלית ועליית מחירי האנרגיה תמכו היסטורית בנכסים נדירים כמו ביטקוין.