ביטקוין נכנס לאזור סכנה של שוק דובים, לפי ניתוח חדש שמראה על ירידות אצל מחזיקים בטווח הבינוני, סימן היסטורי הקשור לסיכון גבוה יותר ולחולשה ממושכת במקום נסיגות קצרות טווח.
Bitcoin נכנס לאזור סכנה כאשר מחזיקים בטווח בינוני הופכים ללא רווחיים בהמוניהם
מאמר זה פורסם לפני יותר מחודש. חלק מהמידע עשוי לא להיות עדכני.
נכתב ע"י
שתף
ביטקוין חוצה את סף שוק הדובים כאשר קבוצה מרכזית של מחזיקים נכנסת להפסדים
הערכה שוק חדשה מסמנת סיכון גבוה יותר כלפי מטה כאשר ביטקוין עובר לשלב פגיע. חברת ניתוח הבלוקצ’יין Cryptoquant שיתפה ניתוח ב-2 בפברואר המציין כי ביטקוין עלול להיכנס לאזור סכנה כאשר מחזיקים בטווח הבינוני הופכים לא רווחיים במאסה לפי התנהגות מחיר ממומש ומאגרי אספקה.
הניתוח מתמקד בדינמיקת מחיר ממומש ובהתנהגות קבוצת גיל UTXO של 12–18 חודשים, קבוצה שלעתים קרובות מקושרת ליציבות במחזור ואמונה. נתוני גרף מראים שביטקוין נסחר קרוב ל-81,700 דולר בעודו נשאר מתחת למחיר הממומש של מטבעות שהוחזקו זמן רב יותר, רמה שהלכה וגדלה לכיוון טווח אמצע של 80,000 דולר והציבה את רוב הקבוצה מתחת לעלויות הכוללות שלהם באותו הזמן. היסטורית, מחיר ממומש זה פעל כציר מבני, והניתוח מבליט את חשיבות המיקום הנוכחי, וקובע:
“היסטורית, כאשר המחיר שובר ומתמדת מתחת לעלויות אלו, ההתנהגות בשוק מתחלפת מתיקונים רגילים למשטרי דובים מבניים, ולא נסיגות קצרות טווח.”
הגרף הראשון הכלול בניתוח ממחיש מחזורי עבר מרובים כאשר תקופות ממושכות מתחת למחיר הממומש תאמו עם ירידות ממושכות ולא נסיגות קצרות, מה שמחזק את תפקידה כבסיס עלויות קריטי.
קרא עוד: ביטקוין מחליק ל-78,000 דולר תחת לחץ מקרו ועזיבות ETF בו זמנית
תובנה נוספת מגיעה מהגרף השני, אשר עוקב אחרי מאזן מחזיקים בין 12–18 חודשים לצד ממוצע נע של 365 ימים. הנתונים מראים שקבוצה זו עדיין שולטת בחלק מהותי מאספקת המחזור, עם מאזן היסטורי הנע בין כ-1.6 מיליון ליותר מ-3 מיליון ביטקוין. בעוד שהשינוי במאזן ל-30 ימים נשאר חיובי, שיפוע הצטברות התמתן, מה שמעיד על ירידה בלחץ קנייה ממחזיקים בטווח בינוני.
הניתוח מאפיין את השינוי הזה, מציין:
“ההאטה הזו היא קריטית: היא מסמלת ירידה באמונה השולית ולא קנייה תוקפנית בזמן הנפילה. במחזורי עבר, דפוס זה לעיתים קרובות קדם לשלב הפצת רחבה יותר.”
בו בזמן, המחיר הממומש עצמו נשאר יציב יחסית, מחזק את תפקידו כהתנגדות עילית כשמחיר המקום נסחר מתחתיו וריבאונדים נתקלים בלחץ מכירה ממחזיקים המחפשים יציאות באפס.”
מפרספקטיבת מחזור רחבה יותר, הדו”ח מסכם, “מנקודת מבט מחזורית, השילוב של מחיר מתחת לעלות ממומשת, רווחיות לא ממומשת שלילית והאטה בצמיחת מאזן היסטורית תאם לשלבים דובים ממושכים. עד שביטקוין יחזיר את רמת המחיר הממומש עם תנע חדשות של הצטברות, מבנה השוק ממשיך להעדיף קונסולידציה, ריבאונדים שבירים וסיכון גבוה יורד, ולא התאוששות מאושרת.” יחד, אותות המחיר והאספקה מציעים שביטקוין נכנס לאזור סכנה המוגדר על ידי הפסדים רחבים בטווח הבינוני ולא נסיגה קצרה.
שאלות נפוצות 🧭
- מדוע ביטקוין נחשב ככניסה לאזור סכנה למשקיעים? ביטקוין ירד מתחת למחיר הממומש של מחזיקים בטווח הבינוני, מצב שבדרך כלל מסמן שלב דובי מבני ולא תיקונים קצרים טווח.
- מה תפקיד מחזיקי ביטקוין ל-12–18 חודשים ביציבות השוק?קבוצה זו מייצגת לרוב קרן בעלת אמונה חזקה, וכאשר עלותם הכוללת הופכת ללא רווחית, זה לעיתים קרובות מקדים ירידות ממושכות ותמיכה חלשה יותר במחיר.
- איך האטת ההצטברות ממחזיקים לטווח בינוני משפיעה על התחזית של ביטקוין?התמתנות בצמיחת מאזן מצביעה על ירידה באמונה וקניית תנודות מופחתת, דפוס שנמצא היסטורית כהקדמה להפצה רחבה יותר וללחץ יורד.
- מה על המשקיעים לשים לב לאישור של התאוששות הביטקוין?יש צורך בהחזר מתמשך של המחיר הממומש עם תנע מחודש של הצטברות כדי לשנות את מבנה השוק מקונסולידציה וסיכון גבוה יורד.
