Swissquote revoit à la baisse son objectif de chiffre d'affaires alors que ses revenus liés aux cryptomonnaies chutent de 66,2 %

Les revenus liés aux cryptomonnaies s'effondrent de 66 %

Le groupe bancaire en ligne suisse Swissquote a annoncé un niveau record d’actifs sous gestion et une rentabilité stable pour le premier semestre 2026, alors même qu’un fort ralentissement de sa division des actifs numériques a pesé sur les revenus liés aux cryptomonnaies et contraint la direction à revoir à la baisse ses prévisions pour l’ensemble de l’année.

Malgré des vents contraires macroéconomiques et des incertitudes géopolitiques, le total des actifs sous gestion de Swissquote a bondi de 19,8 % en glissement annuel pour atteindre un niveau record de 118,4 milliards de dollars (96,3 milliards de francs suisses).

Le chiffre d’affaires net total a légèrement progressé de 1,7 % pour s’établir à 447 millions de dollars, tandis que le bénéfice avant impôts est resté solide à environ 225 millions de dollars, préservant une marge bénéficiaire avant impôts de 50,2 %. Cependant, le segment des actifs numériques du groupe a été confronté à de sérieux vents contraires, soulignant la volatilité persistante du trading de cryptomonnaies par les particuliers.

Le secteur des actifs numériques s’est avéré être le principal point faible des performances de Swissquote au premier semestre. Le résultat net lié aux crypto-actifs a chuté de 66,2 % en glissement annuel pour s’établir à 18 millions de dollars, en baisse par rapport aux périodes précédentes, les tensions géopolitiques, la hausse des taux d’intérêt et la vigueur du dollar américain ayant freiné l’enthousiasme des investisseurs particuliers.

La baisse des performances liées aux cryptomonnaies s’explique par plusieurs facteurs clés, notamment ce que Swissquote a qualifié d’aversion généralisée au risque sur les marchés numériques, qui a entraîné une diminution des volumes de négociation et une baisse de la participation des clients. Les revenus liés aux cryptomonnaies comprenaient également un ajustement de valorisation à la valeur de marché de 6,5 millions de dollars sur le portefeuille d’actifs numériques de Swissquote, que la banque détient afin d’assurer la liquidité de sa propre plateforme d’échange de cryptomonnaies, SQX.

Les projections internes tablaient sur une contribution bien plus importante des actifs numériques, ce qui fait du déficit enregistré par les cryptomonnaies au premier semestre le principal facteur à l’origine de la révision des prévisions de la société pour 2026. Néanmoins, la large gamme de produits de Swissquote a efficacement protégé le groupe contre des pertes plus importantes au sein de son unité dédiée aux cryptomonnaies.

La forte dynamique des instruments financiers traditionnels et la hausse des taux d’intérêt ont contribué à compenser le recul des actifs numériques. Comme le montrent les résultats financiers, les revenus nets de frais et de commissions ont bondi de 13 % pour atteindre 152 millions de dollars, soutenus par le dynamisme des marchés boursiers. En comparaison, le résultat net des opérations de négoce a progressé de 15,8 % pour atteindre 79 millions de dollars, tiré par le volume des opérations sur eForex.

Les revenus nets d’intérêts ont augmenté de 7,2 % pour atteindre 142 millions de dollars, grâce à un total du bilan en hausse de 17,3 % sur 12 mois, tandis que les revenus de l’eForex ont grimpé de 9,1 % à 56 millions de dollars, soutenus par une volatilité accrue des métaux précieux et des matières premières.

En raison d’une reprise plus lente que prévu des opérations sur crypto-actifs, la direction a revu à la baisse ses objectifs de chiffre d’affaires net pour l’ensemble de l’année, les ramenant de 934 millions de dollars à 897 millions de dollars. Le bénéfice avant impôts pour l’ensemble de l’année a été révisé à la baisse, passant de 473 millions de dollars à environ 449 millions de dollars.

Malgré ce réajustement à court terme de ses revenus liés aux actifs numériques, Swissquote a insisté sur le fait que ses objectifs à moyen terme restaient inchangés, confirmant son objectif d’atteindre 615 millions de dollars de bénéfice avant impôts d’ici 2028.