Qu'est-ce que le Restaking ?

Introduction au re-staking

Une occurrence commune dans le monde rapidement évolutif de la technologie blockchain est le développement de nouveaux mécanismes et protocoles qui renforcent l’efficacité et la sécurité des projets crypto existants et futurs. Lorsque des projets utilisant ces nouveaux mécanismes ou protocoles réussissent, c’est tout l’écosystème crypto qui en bénéficie, et pas seulement les projets individuels.

Un tel mécanisme innovant est le re-staking, l’utilisation d’actifs blockchain pour sécuriser d’autres applications. Cet article fournit un aperçu du re-staking, couvrant sa connexion au staking et à la preuve d’enjeu (PoS), les mécanismes du re-staking, les types de re-staking, et les avantages, inconvénients, et risques associés.

Staking et Preuve d’Enjeu

Pour comprendre le re-staking, il est essentiel de saisir d’abord le concept de staking dans le contexte des réseaux blockchain PoS. PoS est une méthode utilisée pour maintenir les réseaux blockchain sûrs et s’assurer que les transactions sont correctes. Ils le font en parvenant à un consensus, ce qui signifie que les différents participants du réseau s’accordent sur les informations sur la blockchain. Cela garantit que tout le monde dans le réseau a les mêmes données et s’accorde sur les transactions légitimes.

Dans les systèmes PoS, les validateurs (aussi connus comme stakers) bloquent une certaine quantité de cryptomonnaie pour sécuriser le réseau et participer aux processus de création et de validation des blocs. Cette cryptomonnaie bloquée, ou stakée, agit comme une garantie, assurant que les validateurs agissent dans le meilleur intérêt du réseau. Un mauvais comportement d’un validateur peut entraîner la confiscation d’une partie de leurs actifs stakés, communément appelée slashing.

Le staking joue un rôle crucial dans le maintien de la sécurité et de l’intégrité des réseaux PoS. Plus la quantité de cryptomonnaie stakée est importante, plus le réseau devient sécurisé. Les validateurs gagnent des récompenses pour leur participation, généralement sous forme d’intérêt sur leurs actifs stakés.

Le staking traditionnel a des limitations, principalement que les actifs stakés sont bloqués au sein d’un seul protocole et ne peuvent pas être utilisés ailleurs.

Qu’est-ce que le Re-staking ?

Le re-staking permet aux validateurs de redéployer leur cryptomonnaie stakée à travers plusieurs services basés sur PoS simultanément. Cela signifie que les mêmes actifs stakés peuvent sécuriser plusieurs plateformes, étendant leur utilité et potentiel de récompenses. Le concept de re-staking adresse deux limitations du staking traditionnel :

1. Génération de Récompenses Limitée : Les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus en redéployant leurs actifs stakés à travers plus d’un protocole.
2. Sécurité du Réseau Partagée : Les grands blockchains matures peuvent étendre leur robuste sécurité aux réseaux et services qui débutent. Cela peut également améliorer la sécurité globale des réseaux blockchain.

Le re-staking permet aux participants de sécuriser des services supplémentaires tels que les réseaux d’oracles, les couches de disponibilité des données et les ponts blockchain.

Types de Re-staking

Le re-staking peut être catégorisé en deux types : le re-staking natif et le re-staking liquide. La plupart des gens utiliseront probablement le re-staking liquide, car le re-staking natif nécessite une expertise dans l’exécution de son propre validateur.

1. Re-staking Natif : Les utilisateurs avancés avec une expertise dans l’exécution de leur propre validateur, peuvent utiliser le re-staking natif. Les validateurs participant au re-staking natif doivent adopter un logiciel de nœud supplémentaire spécifique au réseau ou service de re-staking, leur permettant d’offrir en toute sécurité leurs actifs stakés au sein de l’écosystème de re-staking.
2. Re-staking Liquide : Ce type de re-staking utilise des Tokens de Staking Liquide (LST) tels que Lido (STETH). Les utilisateurs déposent simplement leurs LST dans des plateformes de re-staking liquide, comme Puffer, Ether.Fi, et Renzo, qui gèrent la complexité de la configuration et de la gestion du service. Ces plateformes de re-staking liquide fournissent aux utilisateurs des tokens de re-staking liquide (LRT) qui peuvent accumuler des intérêts et être échangés pour un rendement supplémentaire.

Comment Fonctionne le Re-staking

Dans le re-staking natif et liquide, l’idée centrale est de maximiser l’utilisation des actifs stakés en sécurisant plusieurs protocoles simultanément. Le re-staking natif nécessite l’opération d’un nœud validateur et l’exécution d’un logiciel supplémentaire, tandis que le re-staking liquide utilise des tokens de staking liquide pour fournir une manière plus flexible et accessible pour les utilisateurs de participer au re-staking.

Re-staking Natif

Le re-staking natif sur des plateformes comme EigenLayer est principalement destiné aux utilisateurs qui opèrent leur propre validateur. Voici comment fonctionne le re-staking natif :

1. Exigence de Nœud Validateur : Pour participer au re-staking natif, les utilisateurs doivent opérer un nœud validateur pour la blockchain PoS spécifique. Cela implique de staker la cryptomonnaie native pour sécuriser le réseau.
2. Contrats Intelligents et Gestion des Actifs : Le re-staking natif utilise un ensemble de contrats intelligents ou de protocoles qui gèrent les actifs stakés sous un nœud de validateur. Ces contrats assurent que les actifs stakés sont sécurisés et correctement gérés.
3. Logiciel de Nœud Supplémentaire : Les validateurs souhaitant s’engager dans le re-staking natif doivent télécharger et exécuter un logiciel de nœud supplémentaire requis pour le réseau ou service de re-staking. Ce logiciel s’intègre avec la configuration de validateur existante.
4. Acceptation des Conditions de Re-staking : Les validateurs doivent accepter les termes du programme de re-staking, qui inclut des conditions de slashing supplémentaires.
5. Sécurisation des Protocoles : En participant au re-staking natif, les validateurs peuvent redéployer leurs actifs stakés pour sécuriser plusieurs réseaux ou services simultanément. Cela peut inclure des couches de disponibilité des données, de nouvelles machines virtuelles et des réseaux d’oracles.
6. Gagner des Récompenses Supplémentaires : Les validateurs gagnent des récompenses supplémentaires basées sur le nombre de protocoles supplémentaires qu’ils aident à sécuriser. Les récompenses sont proportionnelles au niveau de participation et aux protocoles validés.

Re-staking Liquide

Le re-staking liquide implique l’utilisation de tokens de staking liquide (LST), qui représentent des actifs stakés et peuvent être davantage utilisés dans des protocoles de re-staking. Voici comment fonctionne le re-staking liquide :

1. Staking avec un Validateur : Les utilisateurs stakent initialement leurs actifs (par exemple, la cryptomonnaie native de la blockchain PoS) avec un validateur à travers des protocoles de staking liquide. En retour, ils reçoivent des tokens de staking liquide (LST) qui représentent leur mise avec le validateur.
2. Recevoir des LST : Les LST agissent comme une représentation des actifs stakés, permettant aux utilisateurs de conserver la liquidité pendant que leurs actifs sont stakés. Ces tokens peuvent être transférés, échangés ou utilisés dans d’autres protocoles.
3. Staking de LST sur des Protocoles de Re-staking : Les utilisateurs peuvent ensuite staker leurs LST sur un protocole de re-staking liquide. Ce processus implique le dépôt des LST dans les contrats intelligents du protocole de re-staking liquide.
4. Exploration des Services Validés Activement (AVS) : Une fois les LST stakés sur le protocole de re-staking, les utilisateurs peuvent explorer les réseaux et services disponibles, appelés AVS dans Eigenlayer, pour re-staker leurs tokens. Ces réseaux et services peuvent acquérir une infrastructure de sécurité à travers le processus de re-staking.
5. Gagner des Récompenses Supplémentaires : Tout comme dans le re-staking natif, les utilisateurs qui participent au re-staking liquide peuvent gagner des récompenses supplémentaires en sécurisant plusieurs protocoles. Les récompenses sont distribuées en fonction du nombre de protocoles et de l’étendue de la participation.
6. Service sur Option avec Conditions de Slashing Supplémentaires : Tout comme dans le re-staking natif, les utilisateurs doivent accepter des conditions de slashing supplémentaires fixées par chaque réseau et service. Ces conditions sont conçues pour inciter un comportement approprié et protéger la sécurité du réseau ou service.

Avantages du Re-staking

Le re-staking offre plusieurs avantages aux validateurs et à l’écosystème blockchain plus large :

1. Flexibilité Accrue : Les validateurs peuvent utiliser des actifs stakés dans diverses activités financières sans avoir besoin de dé-staker, fournissant un accès à la liquidité tout en maintenant le potentiel de récompenses.
2. Potentiel de Récompense Amélioré : En redéployant des actifs stakés à travers plusieurs protocoles, les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus.
3. Sécurité Évolutive : Le re-staking permet aux protocoles d’échelonner leur sécurité de manière flexible en fonction des demandes du réseau, offrant une approche rentable pour l’échelonnement de la sécurité du réseau.
4. Sécurité Améliorée pour les Nouveaux Protocoles : Les nouveaux protocoles en développement peuvent accéder à un large ensemble de validateurs dès le début, renforçant considérablement leur sécurité.

Inconvénients et Risques du Re-staking

Bien que le re-staking offre de nombreux avantages, il présente également plusieurs risques et défis :

1. Risque de Centralisation : Les validateurs offrant des APY plus élevés à travers des services de re-staking peuvent attirer plus de délégations, potentiellement conduisant à la centralisation des enjeux et à la perte de neutralité.
2. Risque de Slashing Composé : Le re-staking introduit des conditions de slashing supplémentaires. Les validateurs risquent des pertes significatives s’ils violent ces conditions, car chaque protocole impose des termes de slashing différents.
3. Vulnérabilités des Contrats Intelligents : Les contrats intelligents utilisés dans les protocoles de re-staking peuvent contenir des bugs ou des vulnérabilités qui pourraient conduire à des pertes financières ou à une exploitation.
4. Risque de Contrepartie : Les validateurs doivent faire confiance aux opérateurs tierces pour gérer leurs actifs stakés. Si ces opérateurs ne respectent pas les conditions du réseau, les validateurs pourraient faire face à des pénalités de slashing.

Exemples de Protocoles de Re-staking

EigenLayer est un exemple important de protocole de re-staking sur Ethereum. D’autres protocoles de re-staking en début de développement incluent :

• Picasso sur Solana
• Octopus 2.0 sur Near

Les Prochaines Étapes pour le Re-staking

Le re-staking aborde les limitations clés dans le modèle de staking traditionnel. Cette innovation élargit les récompenses potentielles pour les validateurs et améliore également la sécurité du réseau en agrégeant les ressources et en les partageant à travers différentes plateformes.

Alors que le re-staking continue d’évoluer, il est probable qu’il joue un rôle crucial dans l’avenir de la sécurité blockchain et de la finance décentralisée, malgré les risques et défis inhérents. Les validateurs, développeurs et investisseurs doivent mener une due diligence approfondie avant de participer aux protocoles de re-staking pour naviguer efficacement ces risques.

Allez-vous essayer le re-staking ? Partagez vos pensées et opinions sur ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.