Le BTC repasse la barre des 64 000 dollars alors que les vendeurs à découvert perdent 57,4 millions de dollars en liquidations

Une reprise intrajournalière rapide entraîne des liquidations

Lundi, le bitcoin a retrouvé le seuil des 64 000 dollars quelques heures seulement après que la cryptomonnaie soit tombée sous la barre des 63 000 dollars et semblait en passe d’atteindre ses plus bas du 14 août. Le rebond de la cryptomonnaie a coïncidé avec l’annonce de Strategy indiquant qu’elle n’avait ni vendu ni acheté de nouvelles pièces au cours de la semaine écoulée.

Les données quotidiennes du marché ont montré que la première cryptomonnaie avait initialement affiché une tendance à la baisse, chutant d’un peu plus de 63 100 dollars à un plus bas intrajournalier de 62 653 dollars. Cependant, quelques heures avant minuit, le bitcoin a inversé la tendance en entamant une remontée régulière qui a fait grimper sa valeur d’environ 1 000 dollars en six heures. Il s’est maintenu autour de 63 500 dollars jusqu’à 10 h 45 (heure de la côte Est), moment où une hausse soudaine lui a permis de franchir la barre des 64 000 dollars et d’atteindre un plus haut intrajournalier à 64 375 dollars.

Au moment de la rédaction de cet article (13 h 30 EST), la cryptomonnaie s’échangeait au-dessus de 64 200 $, ce qui correspond à un gain journalier de près de 2 %. Cette hausse a brièvement fait passer sa capitalisation boursière au-delà de la barre des 1 290 milliards de dollars et a transformé ses gains hebdomadaires, qui sont passés d’un résultat négatif à un gain de 0,5 %. Sur le marché des produits dérivés, l’ascension du bitcoin a laissé les vendeurs à découvert panser leurs plaies. Les données de Coinglass ont montré que l’évolution du cours du bitcoin sur 24 heures a entraîné la liquidation de positions courtes à effet de levier pour un montant de 57,4 millions de dollars, contre 13,3 millions de dollars pour les positions longues. Au cours de la même période, les liquidations sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies ont atteint près de 220 millions de dollars, les positions courtes représentant environ 155 millions de dollars. Bien qu’elle n’ait pas vendu de bitcoins, Strategy a augmenté ses réserves en dollars à 4,8 milliards de dollars en utilisant une partie des 333,7 millions de dollars levés grâce à la vente de ses actions ordinaires. Elle a également utilisé ces fonds pour racheter 1 388 720 actions STRC pour 132,2 millions de dollars et verser 52,4 millions de dollars de dividendes sur actions privilégiées. Certains analystes estiment que l’augmentation des réserves de trésorerie de Strategy élimine pratiquement toute pression de liquidation à court et moyen terme liée au paiement des dividendes sur actions privilégiées ou au service de la dette. Le cours du bitcoin s'établissant à environ 15 % en dessous du coût d'acquisition moyen de Strategy, soit 75 385 dollars, les analystes estiment que la direction privilégie la santé du bilan et la protection contre la dilution de l'action plutôt que d'aggraver les pertes latentes.

Bien que les acteurs du marché aient globalement salué la suspension des liquidations de bitcoins, les sceptiques soutiennent que la stratégie d’allocation de capital de Strategy transfère de manière disproportionnée la valeur des actionnaires de MSTR vers les détenteurs d’actions privilégiées de STRC. De plus, en mettant explicitement en veilleuse son principal moteur – l’acquisition agressive de bitcoins – jusqu’à ce que le titre STRC revienne à sa valeur nominale et que les seuils de liquidité cibles soient atteints, Strategy a de fait mis de côté la thèse fondamentale de la société, portant ainsi un coup dur aux partisans du bitcoin à long terme.

Dans le même temps, le bitcoin a semblé réagir positivement aux informations selon lesquelles les États-Unis et l’Iran auraient convenu de prolonger un cessez-le-feu de 60 jours négocié par le Pakistan, qui devait prendre fin aujourd’hui. Les analystes ont considéré cet accord comme un facteur haussier pour les marchés, et l’évolution du cours du bitcoin semblait aller dans ce sens.

Cette thèse haussière s'est toutefois rapidement effondrée après que des responsables iraniens ont démenti les informations faisant état d'une prolongation de la trêve. En l'absence de confirmation officielle concernant le statut du cessez-le-feu au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin reste privé du catalyseur macroéconomique nécessaire pour soutenir une cassure décisive.