Le bitcoin efface ses gains d'octobre : 81 300 dollars, nouveau seuil critique

Perte d’un support clé

Le bitcoin a poursuivi sa baisse mercredi, passant sous la barre des 83 000 dollars dans un contexte de recul généralisé du marché qui a entraîné plusieurs altcoins à forte capitalisation dans une chute de 4 % ou plus. Le recul de la première cryptomonnaie a effacé la quasi-totalité de ses gains enregistrés depuis le début du mois, jetant un nouveau doute sur la concrétisation du rallye « Uptober ». Comme le montre le graphique quotidien des cours, le prix du bitcoin est sous pression depuis mardi après-midi, date à laquelle il s’est négocié pour la dernière fois au-dessus de 86 000 $. Dans un premier temps, le cours semblait se maintenir au-dessus de 85 500 dollars avant de perdre 1 500 dollars en moins de 20 minutes pour s’établir au-dessus de 83 800 dollars. Bien qu’il ait rapidement regagné les 84 000 dollars, il n’a pu se maintenir dans cette fourchette que jusqu’à environ 4 h du matin (heure de l’Est).

Peu après, une baisse régulière a poussé le bitcoin à un plus bas intrajournalier de 82 734 dollars à 9 h 45, son niveau le plus bas depuis le 28 septembre. À 13 h, bien qu’il se soit redressé au-dessus de 83 000 $ et qu’il affiche une tendance haussière, le cours de la cryptomonnaie restait en baisse de près de 3 % sur 24 heures. Cette évolution baissière des cours a entraîné une multiplication par plus de 10 du nombre de positions longues liquidées et une baisse du nombre de positions courtes anéanties. Comme le montrent les données de Coinglass, les positions longues sur le Bitcoin liquidées ont atteint près de 175 millions de dollars, contre 13 millions enregistrés 24 heures plus tôt, tandis que les positions courtes se sont limitées à environ 10 millions de dollars.

Le dernier retournement du Bitcoin fait suite à une troisième tentative infructueuse en deux semaines de franchir de manière décisive le cours d’ouverture annuel de 87 722 $ ou de dépasser la zone dense de coûts de base comprise entre 85 000 $ et 86 500 $. Dans un premier temps, ce rejet n’a pas déclenché de vague de liquidations, mais après le retournement de tendance de mercredi, le montant total des liquidations sur les contrats à terme cryptos a bondi à 693 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant 637 millions de dollars.

Les positions courtes agressives prennent le dessus

Selon la dernière mise à jour de Bitfinex Alpha, environ 300 millions de dollars de ces liquidations de positions longues se sont produites en l’espace d’une heure, lorsque le cours est passé sous le seuil des 84 000 dollars. Pourtant, la mise à jour de Bitfinex souligne que l’intérêt ouvert est resté stable pendant cet épisode de liquidations, ce qui indique une nouvelle prise de positions agressive alors que les positions longues existantes étaient évincées.

« Exprimé en bitcoins, l’intérêt ouvert (OI) sur les principales plateformes de contrats perpétuels n’a augmenté que de 0,5 % dans la matinée du 7 octobre par rapport au 5 octobre. La stabilité de l’OI lors d’un épisode de liquidation important indique une prise de position agressive alors que les positions longues existantes sont évincées », a déclaré Bitfinex dans sa mise à jour.

De plus, les taux de financement suggèrent qu’une grande partie de ce nouveau positionnement provenait des vendeurs à découvert : le financement annualisé moyen sur les principales plateformes a légèrement baissé, mais est resté positif dans une fourchette étroite comprise entre 5 % et 6,5 % tout au long de la semaine. Contrairement aux réajustements de l’effet de levier de fin septembre et du 2 octobre, les positions ont été conservées mais sont devenues globalement courtes nettes. Selon Bitfinex, cela laisse deux scénarios possibles :

« Si le BTC se maintient à 84 000 $, les positions courtes ouvertes tardivement se retrouveront piégées en dessous de ce niveau clé. Une hausse de la demande au comptant pourrait les mettre hors jeu et ramener le cours vers son niveau d’ouverture annuel, voire au-delà. »

À l’inverse, si les cours se maintiennent en dessous de 84 000 $, les positions courtes resteront bénéficiaires et le poids du soutien reposera entièrement sur la demande au comptant.

Pour l’avenir, Bitfinex a déclaré s’attendre à une consolidation dans une fourchette comprise entre 81 300 $ et 86 500 $ à l’approche de la publication, le 14 octobre, de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain, avec des retests répétés du niveau de 84 000 $. D’un autre côté, les entrées modérées dans les fonds négociés en bourse (ETF) et le financement perpétuel négatif suggèrent que le positionnement global penche vers la vente à découvert, ce qui pourrait créer des conditions propices à un « squeeze » tant que le niveau de 81 300 dollars tient.