Hyperliquid perd 9 M$ et mise 20x sur Tesla

Le cœur du sujet

Bitcoin.com News a évoqué ce portefeuille pour la première fois dimanche, alors qu’il détenait une position longue sur le bitcoin avec un effet de levier de 40x d’une valeur d’environ 98 millions de dollars, à environ 1,6 % de la liquidation. Les transactions effectuées depuis lors, extraites de l’historique on-chain du portefeuille, semblent se résumer à une succession de mauvaises décisions :

• 15 octobre : une position courte sur Coreweave (CRWV) est clôturée avec une perte d’environ 1,58 million de dollars.
• 16 octobre : le trader vend 1 188 BTC à un cours moyen de 80 954 dollars, enregistrant une perte réalisée d’environ 1,73 million de dollars, puis réduit sa position longue sur l’ether, ce qui entraîne une perte supplémentaire de 626 000 dollars.
• 17 octobre, 21 h 35 UTC : le reste de la position longue sur l’Ether est liquidé. Lookonchain a estimé la perte totale sur l’Ether à 1,08 million de dollars.
• 18 octobre, de 16 h 17 à 21 h 12 UTC : la position longue restante de 1 355,6 BTC est clôturée à un cours moyen d’environ 80 945 dollars.
• À partir du 18 octobre, 22 h 19 UTC : de nouvelles positions longues sont ouvertes sur Tesla, l’ETF Roundhill Memory (DRAM) et le fonds Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL).

Les outils de suivi on-chain ont chiffré cette sortie à une perte de 3,26 millions de dollars. Les données du portefeuille Hyperliquid sur Hyperdash indiquent que le portefeuille a perdu environ 9,53 millions de dollars au cours de la semaine écoulée et 6,52 millions de dollars au cours du mois écoulé.

La vente de bitcoins a eu lieu juste avant un rebond, alors que l’actif se négociait près de 82 700 $ plus tôt dans la journée (soit environ 2,2 % au-dessus du cours auquel le trader a vendu). Sur une position de 1 355,6 BTC, ce mouvement aurait représenté environ 2,4 millions de dollars.

Bitcoin.com News a noté ce week-end que le marché se trouvait dans une impasse entre haussiers et baissiers, autour de 81 500 $. Ce trader a pris parti lors de la baisse, puis s’est retiré avant que le marché ne choisisse une direction.

Pourquoi Tesla et pourquoi maintenant ?

Ces nouvelles positions se trouvent sur les marchés HIP-3 d’Hyperliquid, des contrats à terme perpétuels déployés par le plateforme qui permettent aux traders de prendre des positions à effet de levier sur des actions 24 heures sur 24. Selon Lookonchain, le trader s’est positionné avec un effet de levier maximal et, lundi matin, son portefeuille se présentait comme suit :

• Tesla : 96 522 unités, d’une valeur d’environ 34,6 millions de dollars, entrées à 360,23 dollars avec un effet de levier isolé de 20x. Le seuil de liquidation se situe près de 350,74 dollars.
• DRAM : 158 560 unités, d’une valeur d’environ 7,6 millions de dollars, avec un effet de levier de 20x. En hausse d’environ 265 000 dollars.
• SOXL : 38 530 parts, d’une valeur d’environ 3,9 millions de dollars, avec un effet de levier de 10x. En hausse d’environ 291 000 dollars.

Les positions sur les puces électroniques sont en bénéfice, mais celle sur Tesla, de loin la plus importante, affiche une perte d’environ 204 000 $, le seuil de liquidation Hyperliquid se situant à près de 358 $.

Le catalyseur est évident : Tesla a officiellement annoncé qu’elle publierait ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché, le mercredi 21 octobre.

Le problème des 2 %

Tesla a clôturé vendredi à 354,72 dollars, en baisse par rapport aux 378,03 dollars du 12 octobre. Ce cours de clôture n’était que d’environ 1,1 % supérieur au seuil de liquidation de ce trader et, compte tenu du cours actuel, une baisse d’un peu plus de 2 % anéantirait la position.

Le compte sur lequel reposent ces trois positions dispose d’environ 2,83 millions de dollars de fonds propres pour une exposition d’environ 46 millions de dollars. Enfin, plus tôt dans le cycle, ce même portefeuille avait retiré 9 999 999 dollars le 26 septembre, et il affiche toujours un bénéfice cumulé d’environ 2,18 millions de dollars sur un volume total de plus de 1,18 milliard de dollars. La marge de sécurité acquise lors des bons mois a toutefois disparu.