Les flux des ETF cryptos sont restés sous pression du 1er au 5 juin, les fonds Bitcoin enregistrant une quatrième semaine consécutive de retraits et les ETF Ethereum terminant également en net recul. Cette faiblesse n'était toutefois pas généralisée, les ETF HYPE et XRP ayant attiré des entrées de capitaux tandis que Solana a de nouveau connu des rachats.
Les ETF Bitcoin enregistrent une sortie hebdomadaire de 1,72 milliard de dollars, la deuxième plus importante depuis leur lancement
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Points clés
- Les ETF sur le bitcoin ont perdu 1,72 milliard de dollars pour la quatrième semaine consécutive, sous l'effet notamment de la sortie de 1,34 milliard de dollars enregistrée par le Blackrock IBIT.
- Les ETF sur l'Ether ont perdu 168 millions de dollars, tandis que HYPE a gagné 17 millions de dollars et que XRP a enregistré 2,6 millions de dollars de nouveaux afflux.
- Les données de Glassnode montrent que les sorties des ETF atteignent un rythme record, ce qui indique des allocations plus sélectives.
Les ETF Bitcoin et Ether perdent 1,89 milliard de dollars tandis que HYPE et XRP suscitent une nouvelle demande
La première semaine de juin n'a pas offert le nouveau départ que les investisseurs en fonds négociés en bourse (ETF) cryptographiques auraient pu souhaiter. Au contraire, le marché a connu une nouvelle division marquée. Les capitaux ont continué à quitter massivement les fonds Bitcoin et Ether, tandis que de petits segments du marché des ETF ont montré des signes de vie.
Les ETF au comptant sur le Bitcoin ont enregistré 1,72 milliard de dollars de sorties nettes pour la semaine, marquant leur quatrième semaine consécutive en territoire négatif et la deuxième plus importante sortie hebdomadaire depuis leur création. La pression a été menée par l'IBIT de Blackrock, qui a perdu 1,34 milliard de dollars. Cela en a fait la principale source de la baisse hebdomadaire et a renforcé la concentration des ventes. Le FBTC de Fidelity a également connu une forte sortie de capitaux, perdant 201,9 millions de dollars. Le GBTC de Grayscale a perdu 144,3 millions de dollars, tandis que l'ARKB d'Ark & 21Shares a enregistré 49,7 millions de dollars de sorties. Le BITB de Bitwise a perdu 15,6 millions de dollars, et le BTCO d'Invesco a vu 12,6 millions de dollars quitter le fonds.
Il y a eu quelques exceptions. Le MSBT de Morgan Stanley a gagné 35,1 millions de dollars, tandis que le HODL de Vaneck a attiré 4,2 millions de dollars. Mais ces gains étaient trop faibles pour compenser le recul général.
L'évolution quotidienne des flux a montré à quel point la pression était persistante. Les ETF Bitcoin ont perdu 483,76 millions de dollars lundi, 519,19 millions de dollars mardi et 396,60 millions de dollars mercredi. Jeudi a apporté un afflux marginal de 3,05 millions de dollars, mettant fin à une série de 13 jours de sorties, mais cela n'a pas changé la tendance de la semaine, vendredi s'achevant sur une nouvelle sortie massive de 325,69 millions de dollars.
Les ETF sur l'Ether ont suivi la même tendance générale. La catégorie a enregistré 168 millions de dollars de sorties nettes, même après que l'afflux de 19,30 millions de dollars de jeudi ait mis fin à une série de 17 jours de pertes. Plus tôt dans la semaine, les fonds Ether ont perdu 44,44 millions de dollars lundi, 90,15 millions de dollars mardi et 52,94 millions de dollars mercredi. L'ETHA de Blackrock a été à plusieurs reprises au centre des sorties de capitaux avant de passer en territoire positif jeudi. La semaine s'est toutefois terminée par une sortie de 5,97 millions de dollars vendredi.
Les ETF XRP ont terminé la semaine avec 2,6 millions de dollars d’entrées nettes. La catégorie a enregistré une entrée de 4,13 millions de dollars lundi, aucune activité de trading mardi, une sortie de 5,34 millions de dollars mercredi et une entrée de 3,83 millions de dollars jeudi. Le gain hebdomadaire a été modeste, mais il a montré que la demande n'avait pas disparu.
Les ETF Solana ont affiché une performance plus faible, enregistrant 6,5 millions de dollars de sorties nettes. Une entrée de 6,50 millions de dollars mardi n’a pas suffi à compenser la sortie de 12,74 millions de dollars de mercredi et la sortie plus modeste de 278 500 dollars de jeudi, aucune activité de trading n’ayant été enregistrée lundi et vendredi.
Les ETF HYPE se sont à nouveau démarqués du reste du marché. La catégorie a attiré 17 millions de dollars d'entrées nettes pour la semaine, soutenue par une demande soutenue pour les produits de Bitwise, 21Shares et Grayscale. HYPE a également prolongé sa série d'entrées au cours de la semaine, ce qui en fait l'un des signes les plus évidents d'un appétit institutionnel sélectif.
Cryptovizart, analyste de recherche en chef chez Glassnode, a noté que la moyenne mobile simple sur 30 jours des flux nets des ETF au comptant américains est tombée à -2,45 k BTC par jour, soit le rythme de sorties soutenu le plus rapide depuis le lancement. À la lumière de ces chiffres, il ne s'agit plus seulement de ventes ponctuelles. Cela indique un changement plus profond dans le positionnement des investisseurs institutionnels.
Le message de la semaine était clair. Le bitcoin et l'ether sont restés un frein pour le marché des ETF, tandis que HYPE et XRP ont montré que les capitaux sont toujours prêts à se diriger vers des expositions différenciées aux cryptomonnaies. Il ne s'agit pas d'une reprise complète. C'est un marché plus sélectif et moins indulgent.
