Les détenteurs de XRP peuvent négocier des options sur Derive en utilisant du FXRP comme garantie

Le FXRP ouvre l’accès aux dérivés XRP sur la blockchain

Les détenteurs de XRP peuvent désormais utiliser le FXRP comme garantie pour les options, les contrats à terme perpétuels et les transactions au comptant sur Derive, a annoncé Flare le 12 août. L’intégration du FXRP permet aux utilisateurs d’ouvrir des positions à partir de portefeuilles en auto-garde, tandis que le XRP sous-jacent au FXRP reste sur le XRP Ledger.

Will Procheska, analyste DeFi, a été cité par Flare comme ayant déclaré :

« Le XRP dispose de l’une des communautés de détenteurs à long terme les plus fidèles du secteur des cryptomonnaies, et jusqu’à présent, ceux-ci ne disposaient d’aucun marché d’options sans autorisation pour générer du rendement ou couvrir leur position. »

« Le FXRP sur Derive change la donne, tandis que le XRP sous-jacent reste sur le XRP Ledger », a-t-il ajouté.

Derive combine un règlement au niveau du protocole avec un carnet d’ordres géré par Derive Trading Co. (anciennement Lyra Trading Co.). Cette structure permet aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs actifs, tandis que des teneurs de marché professionnels proposent des cours acheteurs et vendeurs sur plusieurs prix d’exercice et dates d’échéance.

Les options sont réglées en USDC, les règles de marge régissant le risque

Derive prend en charge les options, les contrats à terme perpétuels et les positions au comptant dans le cadre d’un système de garantie multi-actifs utilisant l’USDC comme actif de cotation. Les options sur XRP sont réglées en espèces en USDC ; ainsi, les gains ou les obligations à l’échéance modifient le solde en USDC du trader sans transfert de XRP ou de FXRP.

La marge de portefeuille V2 évalue un compte global en tenant compte de chocs modélisés sur les prix et la volatilité, d’ajustements de garantie et de contingences liées aux contrats à terme perpétuels ou aux options de vente non couvertes. Cette méthodologie de marge peut réduire les exigences de garantie pour les positions compensatoires, bien qu’un compte dont le solde tombe en dessous du seuil de maintien reste susceptible d’être liquidé.

Les vendeurs d’options perçoivent des primes mais acceptent des obligations contractuelles, tandis que les dérivés cryptos peuvent amplifier les gains et les pertes grâce à l’effet de levier. Les acheteurs d’options peuvent perdre la prime versée lorsque les contrats expirent sans valeur, tandis que les vendeurs peuvent être confrontés à des obligations plus importantes lorsque les prix de règlement évoluent en leur défaveur.

Les positions perpétuelles impliquent des paiements de financement et une exposition illimitée, tandis qu’une garantie insuffisante peut déclencher une liquidation automatique forçant la clôture d’une position. Les traders doivent surveiller les niveaux de marge, les coûts de financement et les mouvements du marché, car les pertes sur une position peuvent réduire la garantie sous-jacente à l’ensemble du compte.

Derive étend la pile XRPFi de Flare

Le FXRP a fait son entrée dans l’écosystème de finance décentralisée de Flare après le lancement de FAssets sur le réseau principal en septembre 2025. Ce système surcollatéralisé crée une représentation sur la chaîne du XRP que les utilisateurs peuvent racheter, permettant ainsi à l’actif d’interagir avec des contrats intelligents tandis que sa couverture reste sur le XRP Ledger.

Depuis, Flare a étendu l’utilisation du FXRP aux applications de trading au comptant, notamment avec de nouvelles paires sur Hyperliquid en 2026. Le marché au comptant FXRP/USDH a ajouté une nouvelle plateforme sur la chaîne pour l’exposition au XRP, permettant aux traders d’utiliser le FXRP dans l’ensemble de l’écosystème de finance décentralisée de Flare.

Le FXRP a également fait son entrée sur les marchés de prêt sans autorisation (permissionless) alimentés par Morpho, étendant ainsi la portée de l’actif au-delà du trading au comptant et des produits dérivés. Les prêts alimentés par Morpho permettent aux détenteurs de fournir du FXRP en garantie ou d’emprunter des stablecoins sans vendre leur exposition au XRP, ajoutant ainsi des fonctions de crédit et de liquidité à l’infrastructure XRPFi en pleine expansion de Flare.

Nick Forster, fondateur et PDG de Derive, a déclaré : « Les options constituent souvent le dernier grand marché à se développer autour d’un actif, et le XRP attendait cette infrastructure », avant d’ajouter :

« Flare a accompli le travail difficile consistant à rendre le XRP programmable et à jeter les bases d’un véritable écosystème XRPFi. »

« Le FXRP offre à l’une des plus grandes bases de détenteurs de cryptomonnaies une voie crédible sur la chaîne, et l’ajout des marchés d’options de Derive signifie que les capitaux peuvent désormais être couverts, utilisés pour générer des primes et négociés avec le même niveau de sophistication que celui disponible pour d’autres actifs majeurs », a-t-il souligné.

Les options sur XRP s’étendent au-delà des marchés à terme réglementés

Les options sur XRP ont fait leur entrée sur une plateforme américaine réglementée de produits dérivés en octobre 2025, lorsque le CME Group a enregistré les premières transactions sur des options sur contrats à terme XRP. Ces contrats sont proposés en tailles standard et micro et sont réglés en contrats à terme correspondants, offrant ainsi aux acteurs du marché un autre moyen de gérer leur exposition au XRP via une bourse réglementée.

Contrairement aux produits basés sur les contrats à terme du CME, Derive règle ses options sur XRP en USDC et permet un accès via un portefeuille grâce à son protocole on-chain. Le lancement des options sur XRP par le CME a élargi l’accès des investisseurs institutionnels aux contrats réglementés, tandis que Derive étend des outils de couverture et de position directionnelle similaires aux utilisateurs pratiquant l’auto-conservation grâce à la garantie FXRP.

Derive permet également aux traders de prendre des positions directionnelles via des contrats perpétuels qui n’ont pas de date d’expiration et dont le cours reste proche du cours au comptant grâce à des paiements de financement entre les positions longues et courtes. Les contrats à terme perpétuels nécessitent une gestion continue des marges, tandis que Flare et Derive envisagent la mise en place de « coffres-forts stratégiques » qui pourraient automatiser les approches de rendement basées sur les options.