Le crypto pourrait éroder la confiance du public dans le crédit, avertit un banquier central

Avertissement d’un banquier central : La crypto mal comprise pourrait déclencher des retombées sur le marché

Le gouverneur de la Banque d’Italie, Fabio Panetta, qui a été membre du Conseil exécutif de la Banque centrale européenne (BCE) de 2020 à 2023, a émis un avertissement fort sur l’influence croissante des actifs cryptographiques lors de ses remarques de clôture à la présentation du rapport annuel 2024 de la banque à Rome le 30 mai.

S’adressant à l’intégration accélérée entre les actifs numériques et les institutions financières traditionnelles, Panetta a déclaré : “Le lien entre le monde des crypto-actifs et le système financier se renforce au niveau international.” Il a cité la collaboration croissante entre les banques et les entreprises de crypto, les avoirs en bitcoin par des grandes entreprises américaines, et la présence de fonds négociés en bourse (ETFs) axés sur le bitcoin comme preuve de l’approfondissement des liens qui pourraient augmenter l’exposition systémique.

Panetta a clairement indiqué que ces développements ne sont pas sans conséquences : “Ces développements ont des implications pour le risque.” Il a exprimé une inquiétude particulière quant à l’impact sur la réputation des banques qui fournissent des services liés à la crypto, déclarant : “Les risques découlant de ce secteur devront être surveillés attentivement, notamment les risques de réputation liés à la fourniture de crypto-actifs par les banques.” Le banquier central a ajouté :

Il y a une préoccupation que les détenteurs de crypto-actifs ne comprennent pas pleinement leur nature et les confondent avec des produits bancaires traditionnels, avec des répercussions potentiellement négatives pour la confiance dans le système de crédit en cas de pertes.

Il a également averti que les stablecoins, s’ils étaient promus par de grandes plateformes technologiques, pourraient évincer les systèmes de paiement nationaux, menaçant la souveraineté monétaire et la protection des données personnelles.

Malgré la description de ces dangers, Panetta a soutenu que l’innovation doit être confrontée à des solutions tout aussi adaptatives. Il a écarté l’idée que les réglementations seules suffiraient à guider le secteur crypto en toute sécurité, affirmant :

Mais nous ferions preuve de négligence de penser que l’évolution des crypto-actifs peut être contrôlée uniquement par des règles et des restrictions.

“Ce qui est nécessaire, c’est une réponse qui correspond à la transformation technologique en cours, capable de répondre à la demande pour des instruments de paiement numériques sûrs, efficaces et accessibles, tout en préservant le rôle de la monnaie de banque centrale. Le projet d’euro numérique découle précisément de ce besoin”, a-t-il dit. Le gouverneur de la Banque d’Italie a conclu que bien que la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCAR) offre des garanties essentielles, une plus grande coordination internationale reste nécessaire pour prévenir les échappatoires réglementaires et les défaillances transfrontalières.