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Points clés :
- Le Bitcoin a progressé de 4 % grâce à la hausse du BTC, de l'ETH et du SOL, témoignant d'un appétit pour le risque malgré les tensions liées au pétrole et à la conjoncture macroéconomique.
- Les piratages de Kraken, CoW Swap et Hyperbridge ont ébranlé la confiance ; la Fondation Ethereum a ensuite lancé un programme d'aide à l'audit.
- Bitfinex a déclaré que les achats des baleines étaient les plus importants depuis 2013 ; le Bitcoin pourrait tester les 90 000 $ alors que l'offre se resserre.
Rétrospective de la semaine
Le Bitcoin a terminé la semaine en hausse de plus de 4 %, l'Ethereum de 6 % et Solana de 7 %. Cela semble excellent si l'on oublie que le S&P 500 et le Nasdaq ont une nouvelle fois atteint des sommets historiques, malgré l'incertitude extrême.
L'or a affiché une légère hausse hebdomadaire, tandis que l'argent a légèrement baissé sur la semaine. Le rebond du BTC, combiné à la percée inattendue des indices, suggère un regain d'appétit pour le risque.
Kevin Warsh, le prochain président présumé de la Fed, a révélé détenir des participations dans plus de 30 projets cryptos, ce que les acteurs du marché des cryptos, avides de toute nouvelle positive, ont interprété comme un signe haussier pour l’avenir politique du secteur. Jeremy Allaire s’est également montré particulièrement optimiste quant à l’avenir de Jakarta, rappelant que la prochaine vague de croissance des cryptos pourrait provenir moins de New York que de villes où la finance numérique est considérée comme une infrastructure plutôt que comme une idéologie.
Les flux de pétrole en provenance du Moyen-Orient restent bloqués. Un professeur de l'université de Chicago a fait le buzz en mettant en garde contre des pénuries critiques d'ici dix jours. Malgré des mouvements de prix positifs, des conflits géopolitiques non résolus et une pénurie de pétrole persistante, le thème principal de la semaine dans le domaine des cryptomonnaies a été la sécurité, ainsi que la menace persistante de piratages et d'exploits visant les actifs numériques. L'application multisig de Solana, Squads, a subi un incident multisig. CoW Swap a subi un détournement de DNS qui a compromis le frontend, bien que le backend soit resté intact. Puis un autre incident s'est produit. Un pirate aurait exploité une vulnérabilité dans Hyperbridge, frappé un milliard de DOT et les aurait vendus contre des ETH. Cela illustre le coût des erreurs dans le domaine des cryptomonnaies : lorsque l'infrastructure tombe en panne, les conséquences peuvent être immédiates, d'une ampleur absurde et brutalement préjudiciables.
Parallèlement, Kraken, l’une des bourses de cryptomonnaies les plus importantes et les plus réglementées au monde, serait confrontée à une extorsion criminelle et estime que des groupes criminels tentent de pénétrer non seulement son organisation, mais aussi d’autres entreprises technologiques. Et au-dessus de tout cela planait la réalité qui donne à réfléchir de l’apocalypse de la sécurité de l’IA. Ce n’est pas une tentative de mélodrame. L’IA pourrait bien réduire le coût des attaques plus rapidement que l’industrie ne parvient à améliorer la qualité de ses défenses.
Le secteur commence à donner l’impression d’avoir pris conscience du problème. Les mesures de dédommagement prises par Drift en sont l’un des exemples les plus évidents : un protocole majeur qui tente de dédommager ses utilisateurs après un piratage, tout en signalant que la confiance doit désormais être activement reconstruite, et non plus considérée comme acquise. Par ailleurs, la Fondation Ethereum a lancé une subvention d’audit
destinée aux fondateurs qui ont besoin d’évaluations de sécurité.
Cependant, la priorité accordée à la sécurité progresse lentement. @santiagoroel a déclaré dans le podcast Empire que les piratages basés sur l’IA ont rendu la DeFi « inintéressante » à l’heure actuelle. C’est peut-être même un euphémisme. Et pourtant, malgré tout cela, ou peut-être à cause de cela, le Bitcoin se positionne à la hausse.
Bitfinex indique que les baleines sont en pleine frénésie d'achat, la plus importante depuis 2013, tandis que les réserves des bourses ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2017. Des mains solides qui accumulent des actifs tandis que l'offre de liquidités sur les bourses continue de s'amenuiser : c'est généralement le rêve de tout investisseur haussier à long terme. @TimDraper a enfoncé le clou avec sa prévision à 250 000 $, affirmant que le Bitcoin pourrait franchir ce seuil d'ici dix-huit mois. @McClellanOsc a ajouté un autre élément haussier, affirmant que le positionnement des investisseurs avisés sur les contrats à terme suggère que le Bitcoin a déjà atteint son niveau plancher. Le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a proposé une autre interprétation, suggérant que le coût d'acquisition de Michael Saylor pourrait devenir la zone de référence pour le BTC. Quant à un rebond technique, @zerohedge affirme que le Bitcoin est en train de retester les 90 000 dollars après avoir enfin franchi sa résistance diagonale.
La domination croissante de Bitmine sur l'ETH a continué d'occuper le devant de la scène. La société affirme détenir désormais plus de 4 % de l'offre et se rapprocher de son objectif « Alchemy of 5 % ». À la suite du prétendu rug pull sur le sous-réseau 3 (SN3) de Bittensor, TAO a connu une nouvelle semaine baissière, tandis que @AlgodTrading n'est plus aussi optimiste qu'auparavant.
L'appétit pour le risque n'a pas complètement disparu. Il s'est simplement manifesté dans des endroits plus marginaux. Une shitcoin aléatoire appelée RaveDAO (RAVE) a bondi de 6 113,5 % au cours du dernier mois et s'est hissée à la 26e place des cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière. C'est le genre de phénomène qui donne l'impression que le marché tout entier est à la fois vivant et complètement fou. ZaxhXBT a pour ainsi dire qualifié le projet d'arnaque.
Par ailleurs, Arkham a rapporté qu’une personne anonyme sur CT, comptant 5 000 abonnés, a gagné 30 millions de dollars en vendant à découvert des shitcoins. Aucun signe de vie n’est encore visible dans l’espace NFT. Steve Aoki a vendu des NFT qu’il avait achetés pour 800 000 dollars pour seulement 13 800 dollars au total.
L'un des faits marquants de cette semaine est que les investisseurs en cryptomonnaies ont cessé de signer des chèques. En 2022, 5 345 noms d'investisseurs uniques figuraient dans les transactions, mais au cours des 90 derniers jours, ce nombre est tombé à 377. Cette statistique devrait avoir plus d'importance qu'elle n'en a probablement pour le moment. Un marché peut rebondir alors même que l'appétit pour le risque s'assèche. En fait, cette combinaison est souvent révélatrice : les noms liquides peuvent encore faire le buzz, mais la volonté de financer de nouveaux risques s'estompe. C'est généralement le signe que les investisseurs deviennent plus sélectifs, plus sceptiques, ou les deux. Cela aide également à expliquer pourquoi les piratages semblent particulièrement toxiques en ce moment. Les failles de sécurité ne surviennent plus dans un environnement où la patience est abondante et les capitaux infinis. Elles surviennent dans un environnement où la confiance est déjà rare.
Cette semaine a également été marquée par la présence croissante des facteurs macroéconomiques dans le paysage des cryptomonnaies. Ces événements peuvent sembler sans rapport, mais ce n'est pas le cas. Ils renvoient tous à la même réalité : un monde où la transition politique, les tensions sur l'offre, l'adoption régionale et le risque monétaire se confondent. Les cryptomonnaies ne vivent plus en marge de ce monde. Elles en sont l'un des miroirs les plus fidèles. -Alex Richardson
