Framework Ventures lève 400 millions de dollars pour son quatrième fonds, alors que les sociétés de capital-risque spécialisées dans la cryptomonnaie se tournent vers l'IA, la robotique et l'énergie

[key_takeaways] Points clés :

• Framework Ventures a clôturé son quatrième fonds, FVIV, d’un montant de 400 millions de dollars, qui a été sursouscrit et dont environ la moitié a déjà été investie.
• Les cofondateurs Vance Spencer et Michael Anderson étendent leurs activités au-delà des cryptomonnaies pour se tourner vers l’IA, la robotique et l’énergie.
• La société a mené le tour de table de 60 millions de dollars de la start-up de robotique Mecka AI, marquant ainsi un virage vers les technologies de pointe pour cette société de capital-risque fondée en 2019.

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Un pari de 400 millions de dollars sur les « technologies de pointe »

Framework Ventures, la société de capital-risque spécialisée dans la cryptomonnaie et fondée en 2019, a levé 400 millions de dollars pour son quatrième fonds. Ce fonds, baptisé FVIV, a été sursouscrit et a déjà investi environ la moitié de son capital, ont déclaré les cofondateurs Michael Anderson et Vance Spencer.

Ces nouveaux capitaux soutiendront ce qu’ils appellent les « technologies de pointe », un terme général qui englobe la cryptomonnaie ainsi que l’intelligence artificielle (IA), la robotique et l’énergie. Les cofondateurs ont décrit cette diversification comme une réponse à l’orientation prise par les fondateurs de leur réseau, plutôt que comme un abandon de la blockchain.

Par ailleurs, ils n’ont pas souhaité dévoiler l’identité de leurs commanditaires, mais ont précisé que parmi leurs investisseurs figuraient des fonds de fonds, une dotation d’une université de l’Ivy League, des fonds souverains et des organisations à but non lucratif – une liste qui témoigne de la confiance croissante des institutionnels envers les gestionnaires spécialisés dans les cryptomonnaies.

Au-delà de la cryptomonnaie : vers l’IA, la robotique et l’énergie

Framework a déjà commencé à investir en dehors de son domaine traditionnel, la société ayant mené en juin un tour de table de série A de 60 millions de dollars pour Mecka AI, une start-up spécialisée dans les données robotiques. Elle a également soutenu Daylight, un réseau énergétique distribué, indiquant ainsi que la stratégie axée sur l’IA et l’énergie est déjà opérationnelle et non plus simplement une ambition.

Ce pivot intervient dans une période de ralentissement de la levée de fonds dans le secteur des cryptomonnaies, alors que les marchés des tokens se sont refroidis et que l’activité des capital-risqueurs a ralenti dans l’ensemble du secteur. Se diversifier dans l’IA et la robotique permet à Framework de s’exposer à des domaines suscitant un vif intérêt de la part des investisseurs, ce qui constitue une protection contre un ralentissement dans un seul secteur, tout en conservant intactes ses racines dans les cryptomonnaies.

Spencer et Anderson ont toutefois précisé que cette expansion ne signifiait pas un abandon du domaine de la blockchain et des actifs numériques, et que le fonds continuerait d’investir dans les stablecoins, la tokenisation et d’autres projets « on-chain », parallèlement à ses nouveaux paris sur les technologies de pointe.

Un portefeuille crypto qui reste le pilier de la société

Les positions existantes de Framework dans les cryptomonnaies comprennent le protocole de prêt Aave, le réseau d’oracles Chainlink, la plateforme de contrats perpétuels Hyperliquid, Jito Labs et le projet de stablecoin Plasma (aux côtés d’un portefeuille couvrant la finance décentralisée (DeFi), les infrastructures et les offres de trading sur la blockchain).

La société s’est également tournée vers les stablecoins à grande échelle : en février de cette année, elle a accepté de financer jusqu’à 500 millions de dollars via l’écosystème de stablecoins Sky, en partenariat avec la société de crédit hypothécaire Better, un accord qui montre à quel point les investissements de Framework dans les cryptomonnaies s’étendent désormais au crédit traditionnel.

Ce quatrième fonds maintient une base de capital stable, Framework ayant levé 100 millions de dollars pour un deuxième fonds en 2021 et 400 millions de dollars pour un troisième en 2022, ce qui signifie que le FVIV est d’une taille équivalente à celle de son prédécesseur, même si sa stratégie d’investissement s’étend bien au-delà des tokens.

Ce que cette levée de fonds révèle

La démarche de Framework reflète une évolution plus large parmi les investisseurs natifs de la crypto, alors que la société rivale a16z s’est diversifiée dans l’IA et d’autres secteurs de pointe tout en conservant d’importantes positions sur la blockchain ; l’expansion de Framework suggère que la frontière entre le capital-risque crypto et l’investissement technologique généraliste est de plus en plus floue.

Quoi qu’il en soit, un fonds de 400 millions de dollars doté d’un mandat élargi signifie la présence d’un bailleur de fonds aux moyens plus importants, prêt à financer la crypto, l’IA, la robotique et l’énergie au sein d’un même véhicule. La réussite de la thèse des technologies de pointe dépendra des performances des investissements de Framework en dehors du secteur de la crypto.